Conforme o mercado de criptomoedas amadurece, instrumentos de negociação avançados como contratos de swap perpétuo estão influenciando cada vez mais o valor das altcoins, segundo o CEO da BitMEX, Stephan Lutz.
Contratos de swap perpétuo são um tipo de contrato de negociação de criptomoedas que permite aos traders apostar no preço de uma moeda sem realmente possuí-la. O produto derivativo funciona de maneira semelhante a um contrato futuro. No entanto, ele nunca expira, o que significa que os traders podem manter a posição pelo tempo que desejarem.
Lutz disse ao Cointelegraph que os contratos de swap perpétuo são importantes para acompanhar porque os swaps perpétuos recém-lançados permitem que os traders vendam a altcoin subjacente pela primeira vez. Lutz afirmou que é aqui que começa a "verdadeira descoberta de preço":
"Os swaps perpétuos desempenham um papel chave na descoberta de preço para altcoins recém-lançadas e são um forte indicador do sentimento do mercado, pois são frequentemente o primeiro produto derivativo a ser lançado."
Lutz disse que os swaps perpétuos permitem posições longas e curtas, o que ajuda os traders a se protegerem ou especularem. “Acompanhar essas posições pode revelar viés direcional”, acrescentou ele.
Isso significa que acompanhar os movimentos dos swaps perpétuos também pode dar aos traders uma visão mais detalhada de como o mercado determina o valor de uma altcoin.
Como as listagens em exchanges afetam os contratos de swap perpétuo
Lutz disse que os swaps perpétuos frequentemente levam a movimentos nos preços à vista. Devido à alta liquidez e alavancagem envolvidas, um aumento ou uma queda pode arrastar os preços à vista junto. Isso significa que observar as complexidades dos dados de swap perpétuo também pode beneficiar os traders do mercado à vista.
Semelhante aos mercados de cripto à vista, os contratos de swap perpétuo também são impactados por listagens em exchanges. No entanto, as plataformas de negociação de finanças centralizadas (CeFi) variam em como as listagens impactam os contratos de swap perpétuo.
Em um relatório que estudou como as listagens em exchanges afetam os contratos de swap perpétuo, a BitMEX explicou como diferentes exchanges variam em termos de suas listagens no primeiro dia de swaps perpétuos.
Desde o início de 2025 até 18 de março, os dados da BitMEX mostraram que 70% dos contratos listados na exchange de criptomoedas OKX atingiram novas máximas históricas no seu primeiro dia de listagem.
Por outro lado, Bybit e BitMEX mostraram valores similares em torno de 41%. Enquanto isso, a Binance mostrou uma divisão perfeita de 50%, o que significa que alguns contratos atingiram suas máximas históricas no primeiro dia, enquanto outros não.
"Para os traders em particular, ter um processo de seleção cuidadoso de qual exchange utilizar ao negociar perps pode ter um grande impacto no ROI e evitar o esquema comumente visto de pump and dump", disse Lutz.
Dados de swaps perpétuos em exchanges de criptomoedas. Fonte: BitMEX