Piloto Blockchain da Nasdaq lida com margin calls e entrega colateral "dentro de minutos"

A Nasdaq, uma operadora de bolsa de valores, testou com sucesso um blackchain baseado em Prova de Conceito (PoC) que fornece uma garantia eficiente 24/7, de acordo com um comunicado publicado na terça-feira, 19 de junho.

A nova plataforma blockchain foi desenvolvida em conjunto por Nasdaq, ABN AMRO Clearing, EuroCCP e Euroclear e tem como objetivo enfrentar os desafios enfrentados pelas Contrapartes Centrais (CCPs) quando se trata de fazer margin calls após o término das negociações da bolsa.

As margin calls são feitas quando um investidor que possui uma conta margin com uma corretora é obrigada a depositar fundos adicionais para satisfazer uma "margin de manutenção" - um montante mínimo de capital - que serve como garantia contra possíveis perdas.

De acordo com a CEO do EuroCCP, Diana Chan, no atual sistema, a proteção contra riscos de contrapartes para transações de capital não é “bem servida” pelas infraestruturas do mercado global.

A liberação de derivativos deve ser feita em total conformidade com o Regulamento Europeu de Infraestrutura de Mercado (EMIR), e os participantes e CCPs estão enfrentando dificuldades significativas ao fazer margin calls e garantir as transferências após o expediente e em vários fusos horários.

O comunicado de imprensa revela que o novo blockchain PoC “demonstrou com sucesso que uma rede compartilhada e resiliente pode ser construída entre tomadores colaterais, credores colaterais e intermediários”, permitindo que as partes “lidem com a margin de garantia, entrega de garantias e retorno dentro minutos".

Coen van Walbeek, Chefe Global de Tesouraria e SBL do ABN AMRO Clearing, é citado como tendo dito que a PoC é “um avanço para o modelo de CCP”, com o chefe da Nasdaq Clearing acrescentando que o projeto é um “excelente exemplo” de blockchain e do "enorme potencial da tecnologia para transformar os mercados em todos os lugares".

Os parceiros da Nasdaq no desenvolvimento da nova PoC blockchain estão entre as principais empresas de serviços financeiros do mundo. A Euroclear detém “28,6 milhões de euros” em ativos de clientes, o ABN AMRO Clearing, processa “mais de 16 milhões” de negócios diariamente e “é consistentemente classificada como uma das 3 principais câmaras de compensação na maioria dos fusos horários e a EuroCCP é “a CCP mais conectada na Europa”. com “acesso a 82% dos negócios de ações executados em 26 plataformas de negociação”.

No início deste mês, a CEO da Nasdaq, Adena Friedman, disse que embora a tecnologia blockchain ainda precise de desenvolvimento para melhorar sua escalabilidade, a tecnologia poderia enfrentar futuramente as “ineficiências massivas” nos mercados de títulos privados e é uma “tecnologia fascinante que pode ser bastante disruptiva” à longo prazo.

Em abril, a CEO disse que, se houver uma clareza da regulamentação no futuro, “certamente a Nasdaq consideraria se tornar uma bolsa de cripto ao longo do tempo”.