O banco de investimento dos EUA Morgan Stanley protocolou pedidos junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) para lançar dois fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas, um atrelado ao Bitcoin e outro à Solana, à medida que empresas de Wall Street avançam mais profundamente em produtos regulados de ativos digitais.
O Morgan Stanley Bitcoin (BTC) Trust e o Morgan Stanley Solana (SOL) Trust propostos funcionarão como veículos de “investimento passivo”, que detêm e acompanham o desempenho dos tokens subjacentes, de acordo com os registros apresentados à SEC na terça-feira.
Os dois fundos buscam listar suas cotas em bolsas públicas, que normalmente são especificadas posteriormente em registros 19b-4, e não nos formulários iniciais S-1.
Se aprovados, os fundos podem atrair novos fluxos para Bitcoin e Solana a partir dos mais de 19 milhões de clientes do Morgan Stanley atendidos por sua divisão de gestão de patrimônio até abril de 2025, segundo a carta aos acionistas da empresa.
Os ETFs de Bitcoin spot atraíram US$ 1,1 bilhão em fluxos de entrada nos dois primeiros dias de negociação de 2026, enquanto analistas apontaram um apetite renovado por ativos digitais devido ao “clean-slate effect” do início do ano.
A Morgan Stanley Investment Management aparece como patrocinadora de ambos os trusts propostos. A CSC Delaware Trust Company é indicada como a fiduciária em Delaware. Prestadores de serviços-chave, incluindo determinados arranjos de custódia, não foram totalmente especificados nos documentos preliminares. O Morgan Stanley afirmou que manterá uma “parte substancial das chaves privadas” em cold storage, com o “remanescente” mantido em hot wallets.
Os dois fundos não buscarão gerar retornos além do acompanhamento do preço do ativo subjacente, o que significa que o patrocinador não irá “vender especulativamente” os tokens à vista.
O Morgan Stanley vem aprofundando seu envolvimento com a indústria de criptomoedas, junto a outras grandes instituições financeiras.
Em outubro, a gestora de patrimônio teria permitido que seus assessores financeiros recomendassem fundos de criptomoedas a clientes com contas individuais de aposentadoria (IRAs) e planos 401(k), marcando uma mudança significativa de política em relação à restrição anterior, que limitava o acesso a indivíduos de alto patrimônio líquido com mais de US$ 1,5 milhão em ativos.
Wall Street expande a regulamentação das criptomoedas
Os registros de ETFs do Morgan Stanley se somam ao crescente interesse institucional por veículos regulados de investimento em criptomoedas.
Isso ocorre um dia depois do segundo maior banco dos EUA, o Bank of America, começar a permitir que assessores em seus negócios de gestão de patrimônio recomendem exposição a quatro ETFs de Bitcoin, informou o Cointelegraph na segunda-feira.
A medida permite que os clientes mais ricos do banco tenham exposição a ETFs de Bitcoin, que agora podem ser recomendados pelos mais de 15.000 assessores de patrimônio do banco em suas plataformas Merrill, Bank of America Private Bank e Merrill Edge.
A Vanguard, a segunda maior gestora de ativos do mundo, passou a permitir a negociação de ETFs de criptomoedas para seus clientes em dezembro de 2025, um ano depois da BlackRock recomendar uma alocação de até 2% em Bitcoin a seus clientes, como a primeira grande instituição financeira a fazê-lo, informou o Cointelegraph em dezembro de 2024.
