O Bitcoin continua um agosto selvagem com mais volatilidade, já que a semana começa com uma queda abaixo de US$ 60.000.
Após uma recuperação espetacular do terreno perdido após uma queda igualmente espetacular para mínimas de seis meses, a ação de preço do Bitcoin (BTC) está lutando para restaurar sua narrativa otimista.
Quem tomará o controle nos próximos dias?
O palco já está montado para a batalha contínua entre touros e ursos, mas muitos catalisadores de volatilidade estão esperando para fornecer algumas surpresas.
O principal deles vem de fora da criptoesfera na forma de dados macroeconômicos dos Estados Unidos.
A divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de julho está no radar dos analistas em meio à controvérsia sobre como o Federal Reserve está lidando com a instabilidade do mercado global.
Previsto para 14 de agosto, o CPI será divulgado um dia após o Índice de Preços ao Produtor (PPI), enquanto os pedidos de auxílio-desemprego fecharão a semana.
Para os traders, enquanto isso, uma dupla “cruz da morte” no par BTC/USD fornece um lembrete sombrio de como até mesmo os mercados de alta podem ter seus momentos feios.
Os fundamentos da rede Bitcoin também estão reagindo à recente turbulência do mercado, com a dificuldade de mineração definida para sua primeira queda em seis semanas.
Com Bitcoin e altcoins em um estado de fluxo, o Cointelegraph dá uma olhada mais de perto nos principais fatores que atualmente influenciam o mercado.
Ação de preço do BTC “por toda parte”
Após um fim de semana estável, o Bitcoin aumentou a volatilidade até o fechamento semanal, com a queda de última hora atribuída a ações manipulativas de traders de grande volume.
O fechamento em si ocorreu logo acima de US$ 58.700, segundo dados do Cointelegraph Markets Pro e do TradingView, marcando apenas uma leve recuperação em relação às perdas de US$ 10.000 de duas semanas atrás.
A sessão de negociação asiática de 12 de agosto continuou o tema volátil, com mínimas locais de US$ 57.700 aparecendo na Bitstamp.
“Os prazos mais curtos estão por toda parte, mas o gráfico semanal conta uma história diferente”, respondeu o trader popular Jelle na X.
“165 dias de consolidação no meio do ciclo. Este ciclo não acabou.”
“Fomos um pouco mais alto do que o esperado, mas o próximo teste de suporte é em US$ 55.000. Procurarei uma configuração de compra nessa área”, disse o trader Roman aos seus seguidores na X como parte de sua última cobertura de mercado.
Credible Crypto observou que a liquidez de compra nos livros de ordens das exchanges estava atualmente um pouco mais alta do que as “mínimas não exploradas” perto da zona de US$ 55.000.
“Muitas pessoas estão observando a zona verde de compra entre US$ 54,5k-56,5k, já que temos demanda local lá e mínimas não exploradas”, ele escreveu em parte de um post na X junto com um gráfico explicativo.
“Dito isso, os heatmaps estão mostrando ofertas empilhadas logo acima dessa região, antecipando a ‘zona de compra ideal’.”
Credible Crypto reconheceu um reinício do interesse aberto na queda para o fechamento semanal.
“Não ficaria surpreso se evitássemos a zona de US$ 54,5k-56,5k e revertêssemos antes disso”, concluiu ele.
Os dados mais recentes da CoinGlass mostraram liquidez compradora aparecendo em US$ 57.700 e menos em 12 de agosto. Pesadas escadas de venda permaneceram acima, focadas em US$ 61.000.
Os touros do Bitcoin enfrentam duas cruzes da morte
O Bitcoin conseguiu consolidar duas “cruzes da morte” separadas na última semana, uma situação problemática que não passou despercebida pela comunidade de traders.
Como o Cointelegraph relatou, elas envolvem quatro linhas de tendência: as médias móveis simples (SMAs) de 21, 50, 100 e 200 dias.
Nos últimos dias, a SMA de 21 dias inclinada para baixo cruzou abaixo da equivalente de 100 dias — um movimento que foi repetido pelo par de 50 dias e 200 dias.
“Os touros do Bitcoin não conseguiram evitar a segunda Cruz da Morte,” confirmou Keith Alan, cofundador do recurso de trading Material Indicators, em um comentário na X em 11 de agosto, enquanto carregava um snippet de análise de vídeo.
Nesta análise, Alan descreveu as cruzes da morte como “não sendo o fim de tudo” para o mercado, com a volatilidade de alta ainda capaz de cancelar as consequências.
“Novamente, são indicadores atrasados, então você tem que esperar para ver”, disse ele.
Anteriormente, o popular trader Benjamin Cowen argumentou que um fechamento diário acima de US$ 62.000 seria necessário para evitar mais problemas de cruzes da morte no futuro.
Semana do CPI chega enquanto a volatilidade do VIX permanece instável
As divulgações do CPI e do PPI desta semana dificilmente poderiam vir em um momento pior para os traders de ativos de risco.
Qualquer surpresa adicionará mais complexidade ao panorama da inflação nos EUA, com o Fed já sob pressão para reduzir as taxas de juros em sua próxima reunião em setembro.
A turbulência da semana passada, centrada no Japão, apenas aumentou a pressão sobre o Fed para responder, mas até agora, o status quo permanece o mesmo — as taxas mais altas em mais de vinte anos.
“Temos uma semana movimentada pela frente,” resumiu o recurso de trading The Kobeissi Letter em um de seus últimos threads na X.
Kobeissi observou que o índice de volatilidade VIX permanece elevado após atingir seus níveis mais altos da história na semana passada.
No entanto, o próprio CPI deve continuar caindo, o que deve capacitar o Fed a considerar o tão importante corte na taxa.
Charlie Billelo, estrategista-chefe de mercado da empresa de gestão de patrimônio Creative Planning, focou no combustível como um fator potencial contribuinte para a postura dovish do Fed.
“Os preços da gasolina nos EUA caíram para US$ 3,45 por galão (média nacional) de US$ 3,82/galão há um ano (queda de 10%),” ele observou na semana passada.
“Se isso se mantiver, provavelmente será um fator para empurrar o CPI principal para baixo em agosto (o Fed de Cleveland está atualmente prevendo 2,7%), solidificando o corte de taxa do Fed.”
Os dados mais recentes da Ferramenta FedWatch da CME Group mostraram que os mercados estão precificando chances quase iguais de um corte de 0,25% e 0,5% em setembro a partir de 12 de agosto. No auge da volatilidade em torno do Japão, as probabilidades favoreciam fortemente o último.
Dificuldade de mineração deve sofrer um recuo modesto
Agora é hora dos fundamentos da rede Bitcoin responderem à turbulência do mercado das últimas duas semanas.
Nesse período, as mínimas de seis meses para o par BTC/USD se transformaram em um novo teste de US$ 63.000, com o par agora em algum lugar intermediário.
Consequentemente, espera-se que a dificuldade de mineração entregue uma leve queda em seu próximo reajuste automático em 14 de agosto. Estimativas do recurso de monitoramento BTC.com colocam isso em torno de 3,5% no momento da escrita.
Esta será a primeira queda de dificuldade em seis semanas, ainda assim, algo mediano para 2024, que viu várias quedas acima de 5%.
Enquanto isso, o hashrate continua a girar em torno de máximas históricas, conforme confirmado por dados brutos da MiningPoolStats. Isso reforça um setor de mineração cada vez mais resiliente, já se acostumando com o cenário pós-halving.
Analisando dados de empresas de mineração dos EUA, Ki Young Ju, CEO da plataforma de análises CryptoQuant, destacou que o custo médio de mineração de 1 BTC ainda é cerca de US$ 15.000 abaixo do preço à vista atual.
“O custo médio de mineração das empresas de mineração dos EUA por Bitcoin é em torno de US$ 43.000. O relatório do segundo trimestre de 2024 da Marathon Digital mostra um custo médio de mineração de US$ 42.969 por BTC,” ele observou na semana passada.
“Isso pode ser calculado usando sua taxa de hash operacional, custo por petahash por dia e média diária de Bitcoin minerada.”
Crypto adota mínimas de sentimento de vários anos
À medida que os mercados de criptomoedas apresentam um estado de fluxo, o mesmo ocorre com o humor entre os traders.
Os números mais recentes do Crypto Fear & Greed Index são incomuns, com grandes oscilações ecoando a natureza volátil do sentimento do mercado.
Em 6 de agosto, o Fear & Greed atingiu mínimos de 17/100 — marcando seu nível mais profundo desde julho de 2022 e superando até mesmo a reação ao colapso da FTX no final daquele ano.
A subsequente recuperação do preço do BTC mudou o sentimento de “medo extremo” para neutro em dias, atingindo 48/100 antes de reverter novamente.
Assim, em 12 de agosto, o cripto está de volta ao “medo extremo” apesar da ausência de uma correspondente queda de preço.
Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.