A MicroStrategy (MSTR) emitiu um aviso de resgate para sua tranche (porção) de notas seniores conversíveis de 2027, avaliada em US$ 1,05 bilhão, e liquidará todas as solicitações de conversão para a oferta de notas.
De acordo com um anúncio de 24 de janeiro, os detentores de notas têm até 24 de fevereiro para resgatar seus títulos a 100% do valor principal ou converter cada bloco de notas de US$ 1.000 em ações Classe A da MicroStrategy a aproximadamente US$ 142 por ação.
O anúncio da empresa ocorreu em meio a relatos de uma possível cobrança de imposto sobre US$ 19 bilhões em ganhos de capital não realizados devido ao Imposto Mínimo Corporativo Alternativo estipulado na Lei de Redução da Inflação de 2022.
A notícia do aviso de resgate recebeu reações mistas dos participantes do mercado, que estavam simultaneamente envolvidos em um debate online sobre impostos sobre ganhos de capital não realizados em ativos digitais.
Preço das ações da MicroStrategy caiu significativamente desde a máxima histórica registrada em novembro de 2024. Fonte: TradingView
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Possíveis problemas à frente?
Os ativos digitais são particularmente sensíveis aos impostos sobre ganhos de capital não realizados devido à alta volatilidade inerente aos mercados de criptomoedas.
Tributar ganhos de capital não realizados não apenas desestimula o investimento, mas pode significar problemas para empresas como a MicroStrategy, que adotaram uma estratégia de tesouraria de Bitcoin para preservar o poder de compra.
Em 2 de janeiro, a Coinbase e a MicroStrategy enviaram uma carta ao Internal Revenue Service (IRS) dos EUA se opondo ao Imposto Mínimo Alternativo Corporativo.
“A combinação imprevista do CAMT e um padrão contábil recentemente promulgado está criando consequências fiscais injustas e não intencionais”, dizia a carta conjunta.
As participações de Bitcoin (BTC) ultrapassaram 450.000 Bitcoins em janeiro de 2025 — tornando-se a maior detentora corporativa do ativo no mundo.
De acordo com o site SaylorTracker, a MicroStrategy atualmente detém 461.000 BTC, avaliados em aproximadamente US$ 49 bilhões, e aumentou quase 68% em seu investimento.
Holdings e compras de Bitcoin da MicroStrategy ao longo do tempo. Fonte: SaylorTracker
A compra mais recente de Bitcoin pela empresa em 21 de janeiro adicionou 11.000 BTC ao seu balanço, o que é a maior aquisição em 2025 até agora.
David Krause, professor de finanças na Marquette University, disse recentemente ao Cointelegraph que a estratégia de aquisição de Bitcoin da Saylor poderia corroer o patrimônio dos acionistas.
O professor alertou que quedas repentinas e bruscas no preço do Bitcoin podem comprometer a capacidade da MicroStrategy de pagar os credores e podem até levar à falência.