A Strategy, anteriormente conhecida como MicroStrategy, planeja levantar US$ 250 milhões por meio de uma oferta pública inicial de uma nova classe de ações preferenciais perpétuas para financiar mais compras de Bitcoin.
A Strategy pretende emitir 2,5 milhões de ações da sua Série A Perpétua Preferencial Stride, com o ticker STRD, ao preço de US$ 100 por ação, conforme informou a empresa especializada em acumular Bitcoin em um comunicado em 2 de junho.
Os recursos da oferta serão usados para adquirir mais Bitcoin (BTC) e para capital de giro, acrescentou a empresa.
Ações preferenciais perpétuas normalmente pagam dividendos fixos indefinidamente, sem data de vencimento, e geralmente têm prioridade sobre ações ordinárias no recebimento de pagamentos.
A oferta de ações preferenciais perpétuas da Strategy estará disponível para investidores institucionais e alguns investidores não institucionais selecionados.
A oferta adicionaria uma nova ferramenta de captação de recursos para a Strategy financiar suas compras de Bitcoin, que até agora foram feitas principalmente por meio da emissão de ações ordinárias e notas conversíveis.
A Strategy é de longe a maior detentora corporativa de Bitcoin do mundo, com 580.955 Bitcoins — avaliados em mais de US$ 61,7 bilhões — em seu balanço, de acordo com seu site oficial.
Dados do site BitcoinTreasuries.NET mostram que as participações da Strategy em Bitcoin são mais do que o dobro da soma das outras 117 empresas de capital aberto que também possuem BTC.
Com US$ 250 milhões, a Strategy poderia adquirir mais 2.351,8 Bitcoins aos preços atuais de mercado, com o BTC sendo negociado a US$ 106.325.
O presidente executivo e cofundador da Strategy, Michael Saylor, tem sido o principal articulador da estratégia de investimento em Bitcoin da empresa.
Detentores de STRD não têm garantia de dividendos
Detentores de STRD são elegíveis para receber dividendos anuais de 10% em dinheiro, mas apenas se forem declarados pelo conselho da Strategy ou por um comitê autorizado.
Os dividendos são não cumulativos, o que significa que valores não pagos não são transferidos para períodos futuros.
Se declarados, os dividendos STRD seriam pagos no último dia de cada trimestre financeiro, com início em 30 de setembro de 2025.
A Strategy pode resgatar todas as ações STRD em circulação por dinheiro caso restem menos de 25% do total originalmente emitido. Se ocorrer uma “mudança fundamental”, os detentores de STRD podem exigir que a Strategy recompre suas ações por dinheiro. Em ambos os casos, o valor de recompra inclui os US$ 100 de preferência de liquidação mais quaisquer dividendos declarados ainda não pagos.
Os bancos de Wall Street Barclays, Morgan Stanley, Moelis & Company e TD Securities vão gerenciar a venda da STRD, enquanto diversas empresas de investimento, incluindo The Benchmark Company e AmeriVet Securities, apoiarão a oferta.
A oferta está sendo realizada sob uma declaração de registro shelf eficaz registrada junto à Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC).