A fintech londrina LMAX Group entrou no mercado de derivativos de criptomoedas alavancados, lançando contratos futuros perpétuos atrelados ao Bitcoin e ao Ether voltados para clientes institucionais.
A exchange, que registra em média mais de US$ 40 bilhões em volume diário no mercado spot de câmbio e ativos digitais, disse que a iniciativa foi motivada pela demanda de clientes por acesso altamente alavancado aos mercados cripto, segundo um comunicado divulgado na quarta-feira.
Os contratos perpétuos são um tipo de derivativo financeiro que funciona como um contrato futuro tradicional, mas sem data de vencimento. A oferta da LMAX permitirá alavancagem de até 100x. A LMAX opera corretoras de câmbio no Reino Unido, Europa, Nova Zelândia e Maurício, de acordo com seu site.
“Podemos oferecer essa alavancagem utilizando nossa estrutura de gerenciamento de risco já existente e robusta, desenvolvida ao longo de 15 anos em FX alavancado e CFDs”, disse um porta-voz da LMAX ao Cointelegraph.
Ele acrescentou que os contratos futuros perpétuos são precificados com múltiplos provedores de liquidez institucionais e liquidados em dólares americanos por meio do sistema bancário. O índice Pyth, o maior oráculo de dados financeiros de primeira parte, atua como oráculo de preços.
“A taxa de financiamento reflete a diferença média ponderada de preço entre o futuro perpétuo e o preço spot e é aplicada automaticamente a cada oito horas para alinhar o preço do contrato ao preço spot”, afirmou o porta-voz.
Perpétuos dominam o volume de negociação cripto
Os futuros perpétuos dominam a atividade de negociação em cripto, representando 68% de todo o volume de Bitcoin (BTC) até agora em 2025, contra 66% no ano passado, segundo a Kaiko.
Exchanges líderes como Binance, Bybit e OKX concentram quase 70% dos juros em aberto nesses produtos, com volumes diários variando entre US$ 10 bilhões e US$ 30 bilhões, e em dias de pico chegando a US$ 80 bilhões somente na Binance, de acordo com a Kaiko.
Segundo dados do CoinMarketCap, os contratos perpétuos dominaram a negociação de derivativos de criptomoedas nas últimas 24 horas, com US$ 1,39 trilhão em volume, superando em muito os contratos futuros tradicionais, que registraram apenas US$ 670,61 milhões.
Enquanto isso, de acordo com dados do DefiLlama, as plataformas descentralizadas de perpétuos processaram coletivamente US$ 20,5 bilhões em volume de 24 horas, com um total de 30 dias ultrapassando US$ 683,5 bilhões, refletindo um aumento semanal de 16,84%. A Hyperliquid sozinha contribuiu com mais de US$ 65 bilhões em volume de sete dias.
Perpétuos chegam aos EUA
A entrada da LMAX Group no mercado de derivativos de criptomoedas ocorre em meio ao movimento de grandes plataformas dos EUA estão se mobilizando para oferecer acesso de varejo a futuros perpétuos. A Coinbase começou a oferecer perpétuos a clientes dos EUA em julho, e a CBOE planeja lançar sua versão em novembro.
Em abril, a One Trading da Europa lançou perpétuos compatíveis com a MiFID II, embora a oferta seja limitada a clientes institucionais. A plataforma planeja expandir o produto para clientes de varejo elegíveis.