Isso é apenas a respeito de impostos? Bitcoin Spreads Explicada: Expert Blog

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Durante o mês de dezembro o preço do Bitcoin chegou a $20 000, crescendo em vinte vezes o seu valor. Isso trouxe rumores de que a Bitcoin mania ultrapassaria a Tulip mania-- a qual se espalhou pelo mundo da web com um misto de medo e entusiasmo.

Os 100 por cento no aumento do preço do Bitcoin durante as três primeiras semanas de dezembro agitou lideranças da Asia, uma vez que Japão, Coreia do Sul e Vietnam respondem juntos por 80 por cento das atividades de negociações de Bitcoins. O chefe do banco central do Japão descreveu isso como "anormal." O chefe do banco central da Dinamarca elevou um pouco o tom chamando isso de "mortal."

Os chefes dos bancos centrais dos EUA, Austrália e o Primeiro ministro da Turquia foram um pouco mais diplomáticos, caracterizando isso como altamente "especulativo." Os chefes dos bancos centrais dos Emirados Árabes e Arábia Saudíta ignoraram o ocorrido, e continuaram focados nos testes para criar uma nova moeda baseada na tecnologia da Blockchain, para ser usada em pagamentos internacionais. Lideranças da Venezuela, Zimbabwe e Nigéria receberam o ocorrido como um salvador para suas economias fracassadas.

Foram grandes as diferenças nas reações de investidores e lideranças a essa acentuada alta no preço do Bitcoin.    

 

Economia de comportamento

Esse fenômeno foi melhor explicado pelo ganhador do premio Nobel de economia de 2017 Richard H. Thaler, o qual usando economia integrada com psicologia, explorou o impacto da racionalidade limitada, preferências sociais, e a falta de auto-controle de individuos ao tomarem decisões econômicas. Durante seu aparecimento no filme, "The Big Short (2005)" --- sentado em uma mesa de blackjack em Las Vegas próximo ao lado da linda pop star Selena Gomez, Thaler -- encorajado pelas pilhas de fichas de cassino a sua frente -- explica que um "erro clássico" que investidores cometem é a ilusão da mão quente "pensando que seja o que for que está acontecendo agora, continuará a acontecer no futuro."

Portanto quando o preço do Bitcon caiu em 22 de dezembro tão baixo que chegou a$11 970, perdendo mais de 30 por cento do seu valor em um dia, esses investidores que desenvolveram esse pensamento da ilusão da mão quente começaram a vender em pânico. A pane reduziu em $210 bi o mercado da moeda virtual. Uma casa de câmbio sul-coreana foi a falência depois de ser invadida pela segunda vez. Isso derrubou as negociações em várias bolsas virtuais e futuras incluindo o CME e o CBOE graças a atividade absurda. E derrubou os preços de todas as outras moedas digitais. Mas pânico em vender não foi a única reação de investidores de Bitcoin durante a pane.

 

Raciocínio limitado

Thaler desenvolveu a teoria da contabilidade mental, explicando como as pessoas simplificam as decisões financeiras criando contas separadas em suas mentes, focando no impacto de cada decisão economica individualmente ao invés de em conjunto.

Dias antes do preço do Bitcoin despencar, alguns dos pioneiros e investidores das moedas digitais que tem pavor a perdas - um fenômeno que Thaler chama de endowment effect - começaram a resgatar os lucros de seus investimentos vendendo suas moedas.

Por exemplo o co-fundador da Bitcoin.com, um dos maiores websites de Bitcoin, Emil Oldenburg, se livrou de todas as suas Bitcoins por pensar que os outros iriam fazer o mesmo quando percebessem que as transações de Bitcoins era custosas e de difícil liquidez. E o fundador da Litecoin vendeu todas as suas moedas para evitar o "conflito de interesses" com ele mesmo.

 

Preferências sociais

O experimento de Thaler sobre igualdade teve muita influência e foi muito estudado. Ele mostrou como as preocupações com os consumidores podem evitar que empresas aumentem preços em épocas de muita demanda mas não em épocas de aumento nos custos.

Dias antes do preço do Bitcoin mergulhar, o CEO da Nadex, Timothy McDermott antecipando o grande movimento no mercado de Bitcoins  lançou um novo instrumento de negociação, o Bitcoin Spreads.

Bitcoin Spreads permite que o investidor do Bitcoin aposte contra ele em um curto periodo de tempo, com um risco limitado e preço razoável. Com esses limites de garantia, um corretor grande estaria protegido de riscos além de seus limites confortáveis, e ao mesmo tempo arriscando ganhar algum lucro com a oscilação dos preços dentro de um limite estabelecido. 

Para negociar Bitcoins Spreads na Nadex, o corretor precisava fazer um deposito inicial de $250, sem nenhum saldo mínimo requerido para o futuro. Já que o Bitcoin Spreads foi feito para o varejo o valor era mais baixo em $0,10 por ponto diferente dos $1 ou $5 por ponto com os recentes Bitcoins de contratos futuros na CME ou CBOE.

 

Falta de auto-controle

Thaler mostrou como analisar os problemas de auto-controle usando um modelo de Plano-Ação, para descrever a tensão interna entre um investidor de planejamento de longo prazo e um de curto prazo. De acordo com Thaler, um investidor poderia evitar a tentação com algo a curto prazo aplicando o nudging - um termo que ele mesmo inventou - para exercitar melhor o auto-controle ao fazer decisões de caráter econômico.

Como previsto, corretores de investimentos começam a negociar impulsivamente os Bitcoins binários ou Spread com pouco ou nenhum conhecimento desses produtos, esses custos ou riscos provocaram as grandes oscilações no mercado sem muitas regulamentações e baseado em negociações online. O que causou danos nos currículos profissionais desses corretores.

Em resposta, o FBI publicou uma nota alertando as pessoas sobre essas opções binárias como uma ferramenta de fraudes. A autoridade européia ESMA, juntamente com a FCA da Inglaterra, foram além e disseram estar avaliando medidas para proibir o Bitcoin. Enquanto Australia, Bélgica, Canadá e Israel baniram opções binárias de marketing quanto a distribuição ou venda no varejo.

As opções binárias do Bitcoin e Spreads são legais no varejo dos EUA desde que sejam negociadas em um dos dois CFTC de negociações de investimentos: Nadex e Cantor Exchange.

É somente pelos impostos?

Temo que esta história não acaba com investidores matando por uma Bitcoin Bear Spreads na Nadex em reação a pane do Bitcoin.

Grandes corretores de varejo da Bitcoin Bear Spreads deveriam manter em suas mentes que o IRS vai contabilizar seus ganhos com a pane do Bitcoin como ganhos de apostas, e taxar isso como IRC 61. Porque um jogador que com frequência negocia ações baseando suas estratégias em pouca racionalidade, preferencias sociais, e falta de auto controle ou Feng Shui será tratado como um negócio de investimento.

Se o negociante de varejo for um não residente, então seus ganhos podem ser taxados em 30 por cento. Com algumas excessões. 

Se o ganhador na pane do Bitcoin não registrar seus ganhos corretamente pode estar sujeito as penas previstas por falta de informações vitais.