A Índia está prestes a reverter sua proibição ao comércio de criptomoeda?

Em 20 de julho, a Suprema Corte da Índia realizará uma audiência sobre o estado das criptomoedas no país. É uma data decisiva para a indústria de criptomoeda local que foi significativamente reprimida no mês passado pela proibição do Bank of India (RBI) nas transações de todos os bancos com empresas relacionadas à criptomoeda.

A esperança de uma visão geral da abordagem linha dura, no entanto, como na semana passada um relatório citando fontes anônimas no governo sugeriu que as criptomoedas podem ser vistas como commodities no futuro e, portanto, reguladas por autoridades relevantes em vez de permanecer na maior parte proibido.

Breve história das criptomoedas na Índia

A Índia não foi perfeitamente coesa em sua postura em relação à cripto. A relação entre as duas data de dezembro de 2013, quando o RBI emitiu pela primeira vez um anúncio público geral para potenciais usuários cripto, alertando-os sobre os riscos típicos envolvidos - volatilidade, segurança e ligações com atividades ilícitas. Desde então, a agência tem divulgado notas semelhantes em resposta à popularidade do criptograma, com a última edição em dezembro de 2017.

Esse tipo de aviso, no entanto, não conseguiu abordar o status legal do Bitcoin (BTC) e altcoins no país - como o Dr. S.P. Sharma, economista-chefe, opinou em uma entrevista ao Economic Times of India em outubro de 2017, "nem o governo formalmente trouxe o Bitcoin sob a definição de moeda, nem o tornou ilegal". Segundo alguns especialistas, o Estado escolheu o papel passivo simplesmente por não ter um plano coerente em mente. Assim, Anirudh Rastogi, sócio-gerente do escritório de advocacia TRA, disse a Quartz India:

“(Não ter uma estratégia concreta) é a razão pela qual eles estão reiterando comentários similares e alertando os investidores comuns para não exagerarem”.

No entanto, como as criptomoedas ganharam um impulso ainda mais extremo em dezembro de 2017 - quando o Bitcoin estava sendo negociado de maneira infamante por US $ 20.000 - o governo interveio com ações diretas, enquanto o Departamento de Imposto de Renda da Índia começava sua grande varredura. De acordo com a Business Standard, até 13 de dezembro, o vigia visitou nove bolsas virtuais em Bengaluru, Hyderabad, Mumbai, Déli e Kochi em matéria de evasão fiscal. Além disso, a agência informou que enviaram avisoslegais para até 400.000-500.000 investidores, com base em seu histórico de transações.

A situação tornou-se ainda menos otimista para as criptomoedas depois que o Ministério das Finanças da Índia comparou o Bitcoin a um esquema ponzi e a bancos locais - incluindo o Banco do Estado da Índia, o Axis Bank, o HDFC Bank, o ICICI Bank e o Yes Bank. começou a tomar uma ação forte contra as corretoras cripto fechando suas contas completamente ou reduzindo significativamente a operação.

Em abril de 2017, o RBI anunciou que o banco deixaria de prestar serviços a qualquer pessoa ou empresa que lida com criptomoedas, e essa decisão tornou-se essencialmente lei em 5 de julho, quando expirou o prazo. Isso significa que os cidadãos indianos atualmente não são capazes de comprar e vender criptomoedas nas bolsas de valores. Em vez disso, eles precisam usar redes peer-to-peer, onde são permitidas principalmente operações cripto-a-cripto. Se um cidadão indiano quiser trocar cripto por moeda fiduciária, então precisará recorrer às bolsas de valores de mercado ou ao mercado negro, explica o Times of India. Além disso, as corretoras cripto e as empresas não podem receber empréstimos de bancos na Índia, segundo o legislativo.

Nova realidade: cripto proibida

Seria justo argumentar que a ação regulatória do governo indiano até o momento apenas levou a indústria cripto a se tornar clandestina e, portanto, tornou-se ainda menos regulamentada. Neste ponto, um número significativo de bolsas locais encerrou suas atividades ou cessou parcialmente em sua operação: As primeiras vítimas foram BTCXIndia e ETHEXIndia, que escolheram fechar em março, quando a proibição do RBI ainda não havia sido anunciada. A BTCXIndia citou o “desencorajamento do comércio de criptomoedas” do governo indiano como a principal razão para o fechamento na época. Ambas estão inativas até hoje.

Os maiores jogadores remanescentes, Zebpay e Unocoin - Coinsecure ainda estão offline devido ao recente ataque cibernético - e agora avisa seus clientes que os processos de retirada podem ser comprometidos em a qualquer momento devido ao prazo de proibição do RBI. Em seu anúncio sobre o assunto, Unocoin menciona que eles estão “no processo de implantar novos mecanismos para depósitos e retiradas de INR”, e introduziu Unodax - um peer-to-peer solução ignorando a proibição RBI. Serviços semelhantes foram implementados por outras bolsas indianas, como WazirX e Koinex.

Enquanto isso, como o Times of India relata, um número de oportunistas usou a proibição do RBI para sua vantagem, aproveitando as vendas de pânico na Índia via "arbitragem" - uma estratégia que implicava a compra de BTC no mercado indiano barato, transferindo-o para um intermediário em outro país, que então o venderia por uma taxa melhor e compartilharia o lucro entre as duas partes envolvidas.

Ainda mais confusão foi causada por um artigo da Bloomberg citando partes anônimas com “conhecimento direto” do governo planeja impor um imposto sobre bens e serviços (ICS) de 18% sobre cripto, já que dificilmente poderia coincidir com o RBI. ban - como as criptomoedas podem ser tributadas, quando não se pode negociá-las? No entanto, tais notícias indicam que uma regulamentação mais positiva pode estar a caminho, ou apenas que diferentes agências governamentais adotam abordagens variadas em relação à criptomoeda, não coordenando seus movimentos entre si.

Nova Esperança: a rota da mercadoria

Em 11 de julho, Quartz India publicou um artigo apelidado de “a Índia não pode banir a criptomoeda depois de tudo” - a peça citou uma fonte anônima e afirmou que “um painel de ministério de finanças criado para estudar (moedas virtuais) pode sugerem que eles sejam tratados como commodities ”. Assim, um alto funcionário do governo a par do assunto disse à agência de notícias:

“Eu não acho que alguém esteja realmente pensando em banir criptomoeda por completo. A questão aqui é sobre regulamentar o comércio e precisamos saber de onde o dinheiro está vindo. Permitir isso como mercadoria pode nos permitir regular melhor o comércio e, portanto, isso está sendo analisado ”.

Visualizar criptomoedas como mercadorias se assemelha a abordagem da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) dos EUA. A agência dos EUA que controla totalmente as transações com derivativos de commodities no país alega que os tokens são commodities: Essencialmente, na visão deles, o Bitcoin está mais próximo do ouro do que das moedas ou títulos convencionais, já que não é apoiado pelo governo e não tem um passivo associado a ele.

Shubham Yadav, co-fundador da Coindelta - uma plataforma de criptomoeda indiana - concorda com esse ponto de vista:

“Embora as criptomoedas pertençam a uma nova classe de ativos financeiros, ainda podemos recebê-las como commodities e não como moedas, devido a seus preços altamente voláteis.”

O painel de criptomoedas citado foi criado em dezembro de 2017 com o objetivo de compreender a expansão da indústria cripto, e inclui Subhash Chandra Garg, secretário do departamento de assuntos econômicos; BP Kanungo, vice-governador do RBI; e Ajay Tyagi, presidente da Securities and Exchange Board of India. É o segundo painel de criptomoedas na Índia, enquanto o primeiro painel - estabelecido pelo governo de Narendra Modi em abril de 2017 - recomendou “sufocar lentamente” a indústria: Não poderia ser interrompido em um dia, já que as pessoas perderiam muito dinheiro, argumentaram, razão pela qual uma abordagem mais oportuna era necessária.

Em junho, Subhash Chandra Garg, o chefe do painel mais novo - e mais amigável à cripto, disse a notícia local que sua força-tarefa estava quase pronta para apresentar um rascunho para uma estrutura reguladora de cripto e prometeu para entregá-lo nas primeiras duas semanas de julho - no entanto, tais anúncios não foram feitos até o momento.

“Estamos bastante perto de desenvolver um modelo (para o setor de criptomoedas) que possa ser do interesse de nosso país. Já avançamos muito nesse sentido, e preparamos um esboço que determina quais partes dessas empresas devem ser proibidas e o que deve ser preservado. ”

Firmas de criptomoeda locais estão abertas a negociações com o governo e, como aponta o Quartz, "já concordaram em estar abertas para uma maior investigação". Além disso, eles garantem que os procedimentos sólidos de Know Your Customer (KYC) e de Anti-Branqueamento de Capitais (AML) já estão implementados, enquanto eles estão dispostos a apresentar outras sugestões. Shubham Yadav, co-fundador da Coindelta, disse à publicação:

“Também estamos prontos para trabalhar com o governo e ajudá-los a criar um marco regulatório. Podemos ajudá-los a projetar um sistema de monitoramento para blockchain, onde ele pode monitorar remotamente todas as transações. ”

A polêmica proibição do banco central provocou petições públicas e lideradas pela indústria, com alguns recorrendo aos tribunais alegando que a decisão é inconstitucional.

Assim, a comunidade aguarda 20 de julho, quando a Suprema Corte da Índia vai chegar a uma posição clara sobre o bloqueio do RBI. No entanto, vale a pena notar que em 3 de julho, o tribunal decidiu não conceder medidas provisórias aos afetados pela proibição em uma audiência da Internet e Mobile Association of India (IAMAI) - organização composta de membros de várias corretoras cripto que estão desafiando a postura do RBI.

Em uma petição anterior, em 17 de maio, o IAMAI foi solicitado a apresentar uma representação contra o banco central.

Em qualquer caso, blockchain é bem-vindo

Semelhante à China, a proibição indiana de criptomoeda - embora seja objetivamente menos dura que a chinesa - coexiste com a postura positiva do governo em relação à tecnologia blockchain. Por exemplo, no mesmo dia em que introduziu as medidas de repressão, o RBI anunciou seus planos para a emissão de uma moeda digital lastreada em bancos centrais (CBDC). O vice-governador do RBI, BP Kanungo, contou ao Times of India na época:

“Inovações tecnológicas, incluindo moedas virtuais, têm o potencial de melhorar a eficiência e inclusão do sistema financeiro.”

No entanto, a Índia também abriga iniciativas de adoção de blockchain existentes. Em maio, sete dos maiores bancos da Índia juntaram-se a uma iniciativa de financiamento do comércio liderada por blockchain liderada pela gigante de TI InfoSys. A aliança, conhecida como India Trade Connect, inclui participantes como o Axis Bank, o ICICI e o South Indian Bank. Foi supostamente formado para realizar testes de Finacle Trade Connect da InfoSys, uma plataforma blockchain projetada para "abordar os requisitos do processo de financiamento comercial dos bancos".

Além disso, em junho, o governo do estado de Kerala, no sul da Índia, anunciou que usaria blockchain para fornecimento e distribuição de alimentos em um novo projeto liderado pelo think tank Keralan, o Conselho Estratégico de Desenvolvimento e Inovação (K-DISC). Ele usará a tecnologia blockchain e Internet of Things (IoT) para tornar mais eficiente a rede de abastecimento do estado para produtos lácteos, vegetais e peixes, estabelecendo ainda mais o blockchain como uma ferramenta viável para a economia local.