ICOs entraram em cuidados intensivos

Ainda que o remédio proposto pelos reguladores possa na verdade matar o paciente.

Nosso correspondente de Londres Nick Ayton conhecido como O Sábio de Shoreditch, depois de presidir a Blockchain Expo no coração do Vale do Silício, avalia o estado das ICOs e o prognóstico a curto prazo parece sugerir que em 75 por cento dos casos estamos perdendo o paciente.

12 mil pessoas participaram da Blockchain Expo no Vale do Silício nos dias 29 e 30 de novembro de 2017, até hoje uma das maiores reuniões de entusiastas de cripto, que proporcionou uma amostra suficientemente grande de pessoas no ecossistema para medir a temperatura atual das ICO como um mercado de capital emergente .

Não há dúvidas de que as ICOs estão entrando em um período de cuidados intensivos, mas devem surgir mais e mais forte no segundo semestre de 2018.

Chamando o médico BIT (batida)

Existem vários fatores que afetam a saúde do paciente que são infligidos pelos muitos tipos de equipes fundadoras que sofrem de sintomas muito semelhantes: habilidades de escuta fracas, ilusão e ambição excessiva. A principal questão decorre de fundadores que permanecem na negação completa das leis e regulamentos atuais porque estão em Blockchain agora.

Há uma tendência perigosa com os fundadores insistindo independentemente, confiando em conselhos legais fracos e muitas vezes "duvidosos", e onde, em alguns casos, os escritórios de advocacia seguiram ingenuamente o teste Howie e concluíram que o "token" é um token utilitário. Ignorando financiamento coletivo, bancário e inconsciente, eles estão criando produtos financeiros não regulamentados, no qual o token é claramente projetado como um instrumento de pooling, sendo o único propósito o de reunir fundos para um projeto. Sob qualquer definição, um título!

Mudança de direção do mercado

Estamos vendo o fim dos projetos Bootstrap, substituídos por pessoas de negócios que veem a luz ICO que vem com empresas estabelecidas, clientes reais e receitas. Isso os coloca na posição privilegiada de poder dispor de processos de ICO cada vez mais caras, nas quais os custos se quadruplicaram nos últimos 6 meses.

Com o anúncio da CME e o surgimento de plataformas ICO que atendem tokens de títulos que oferecem uma abordagem de governança regulada, novos fundos cripto, ETFs emergentes e novas bolsas que combinam mercados de capitais antigos com cripto; há agora uma "rampa" para investidores institucionais, alto patrimônio líquido e VCs se coçando para se juntar. Operar no presságio de que apenas uma pequena faixa de cripto em seu mix de investimentos arrasará os desempenhos mundanos de 99% dos fundos acima do mercado, sem ter que fazer nada.

O pico no preço Bitcoin não é, portanto, coincidência, quando as pessoas começam a acordar e um grande dinheiro junta-se à fila para comprar Bitcoin (e Ether) e por que as performances subjacentes da rede nas últimas semanas estão diminuindo consideravelmente.

A principal barreira à entrada é a forma como as ICOs são atualmente construídas. Infames Livros Brancos que prometem entregar muito sem qualquer governança adequada ou pressão sobre os fundadores para realmente entregar o que foi claramente prometido. Na próxima evolução do processo da ICO, veremos que os Livros Brancos se parecerão mais com um Memorando de Investimento e Prospecto (a intenção dos reguladores) do que o comentário insoso que vemos hoje.

Lembre-se, 75% dos projetos não conseguem alcançar o soft cap

Por quê:

O volume de projetos da ICO não diminuiu e, cada mês, veremos um fluxo contínuo de novos projetos, perseguindo menos investidores da ICO, onde o pool de entusiastas de cripto (investidores) não está crescendo na mesma proporção que os projetos de ICO. E as pessoas estão segurando ETH e BTC.

Embora números reportados de carteiras baixadas sugiram que o número é de 30 milhões, na realidade, é tanto mais e menos. Mais carteiras que suportam programas de impacto social que ainda não investem e os novos detentores de carteiras que acordaram, que compram e detêm e ainda não investem. E as carteiras populares, como a Coinbase e MEW.

Taxa de adoção de criptos

O mercado de cripto está se expandindo rápido, mas não o suficiente para acompanhar o grande número de ICOs.

Os maiores fatores para as altas taxas de falha da ICO continuam sendo a ingenuidade e a ignorância do fundador, onde eles pensam que seu projeto é "a coisa" e todos querem se envolver, juntamente com maus conselheiros e conselhos, estabelecendo um soft cap excepcionalmente alto que os configura para o fracasso e humilhação. ICOs que não conseguem atingir o soft cap prejudicarão a adoção, pois os reembolsos levam tempo para acontecer e semeiam as sérias dúvidas.

Investir no ar...

A maioria das "falhas" das ICO são projetos com apenas uma ideia, pois eles querem arrecadar dinheiro em pré-ICOs para construir a idéia e pagar por uma ICO. Eles simplesmente não estão suficientemente desenvolvidos e se deparam como tal. Pedindo aos investidores (compradores de token) que lhes deem dinheiro para desenvolver o conceito? Sem considerar o que está nele para os investidores? Ou por que eles se separariam de seu ETH em troca de um token ligado a um projeto que não está suficientemente definido? No passado, os investidores financiaram as ideias dos fundadores dos lucros cripto iniciais, que na maioria dos casos jogaram um jogo de espera para os fundadores entregarem algo, qualquer coisa, pois são impotentes e veem o descarte de token.

Dinheiro inteligente segue os produtos reais

O dinheiro inteligente é cada vez mais atraído para projetos onde há algo para ver, um protótipo, um MVP ou, em muitos casos, uma solução bastante completa que garante confiança ao investidor, há algo tangível ao projeto, que demonstra o potencial de "pote de ouro" pelo menos, pelo menos ... Embora alguns fundadores pensem que emitir um token de utilidade é suficiente, e esperam que os investidores se tornem interessados na própria plataforma.

Eu mencionei antes que os investidores estejam procurando um retorno, para poder entrar e retirar dinheiro. Diferente dos fãs do projeto que estão felizes em comprar os tokens, ou ganhá-los e depois gastá-los na plataforma para ser parte integrante do novo ecossistema.

As empresas com receitas reais, clientes e fundadores tendem a ser orientadas para atender às necessidades dos novos investidores da ICO e a mudança da multidão para a instituição. À medida que as leis de Greshams são reinterpretadas, o dinheiro ruim é empurrado para fora.

Métricas subjacentes pobres

Ao avaliar o estado de prontidão da ICO, você deve analisar os dados subjacentes que indiquem o nível de interesse em um projeto. Eu falo com muitos fundadores que têm um projeto decente e penso que algumas semanas o marketing atrairá o suficiente para uma audiência para arrecadar muitos milhões. Embora alguns projetos possam, normalmente, ser bombados por uma celebridade, a equipe de gerenciamento de chave ou conselheiro que eleva o perfil, a maioria dos projetos não tem sorte. Os orçamentos de marketing insuficientes, o conteúdo ruim e o atraso na festa prejudicam tantas ICOs e reduzem o montante levantado. Faltam bons projetos.

São necessárias oito a doze semanas, pelo menos, para divulgar a história nas comunidades de investidores. Idealmente, a equipe deveria estar construindo um segmento desde o início dos projetos, levando a um grande número de redes sociais a seguir e dirigindo o tráfego para o site, e depois o site da ICO. Exigindo dezenas de milhares de visitas por semana que indicavam um estado de prontidão, para pressionar o botão Ir da ICO.

Você simplesmente não atingirá seu soft cap com 500 no Telegram, 100 sites atingem um dia, 1000 seguidores do Twitter e apagando um pouco de conteúdo todos os dias. O volume importa e me surpreende quando os fundadores pensam que, assim que eles lançarem, haverá um frenesi para o projeto. Não haverá!

Não deixar tempo suficiente para o PR e o marketing para propagar é uma lição difícil mas comum para aprender.

Confusão regulatória

Estou constantemente espantado com projetos que avançam para lançar um token que é um título sem qualquer cuidado. Sem KYC ou mesmo reconhecimento da necessidade de encontrar informações sobre o investidor ou comprador de token.

"Meu token não é um título" é a resposta deles. Ou: "Nosso advogado, nosso conselheiro disse isso. Passamos o teste Howie confirmando que o nosso token é um token utilitário. Em qualquer caso, podemos completar um formulário de isenção após o evento em 506 e isso será suficiente".
Tudo bem então.

O The Goon Show é mais divertido quando a realidade do que os fundadores fizeram é explicada e a situação em que se encontra torna-se clara. Os investidores não comprarão tokens que sejam títulos e não declarados como tal, e se eles fizerem ações de classe residuais podem resultar em colapso do projeto.

Pequenos projetos

Depois, há simplesmente projetos mal concebidos, no qual os fundadores querem reinventar o Blockchain, derrubar a Visa, resolver a paz mundial e a fome global e outros que desejem lançar um token que não explica o Blockchain subjacente e porque é necessário. Neste ponto, os lunáticos estão definitivamente no controle do asilo.

Casas de câmbio fechadas

Novos tokens não têm liquidez e as casas de câmbio não assumem novos tokens nos dias de hoje. Os investidores agora estão conscientes de que a liquidez é fundamental. As casas de câmbio que estão listando tokens que são valores mobiliários precisarão repensar seu modelo de negócios principal como novas casas de câmbio projetadas para lidar com tokens que são especificamente projetados como títulos, juntamente com investidores pré-seleção durante ICOs e para atividades de mercado secundário.

Devemos esperar algumas casas de câmbio fechando em 2018 ou não listando novos tokens.

Alta do paciente...

As ICOs na sua forma atual não podem sobreviver a 2018, e o rótulo de "velho oeste" será substituído por um processo de ICO que parece mais convencional, já que os reguladores cortaram os canais de investidores coletivos, proibindo ou limitando a atividade da ICO e querendo conhecer os proprietários de carteiras.

Na realidade, não se deve se surpreender que a compra de um token (um produto financeiro) que prometa retorno, direitos, votação e outros atributos relacionados ao valor é obrigado a atrair a atenção, e exigirá uma adequada abordagem do Memorando de Investimento, um Prospecto com compromissos , projeções e uma explicação sobre o uso de fundos contra os marcos e apoiando o relatório dos investidores e as estruturas de governança.

Aqueles que bombam o token (produto financeiro) seja PR e Marketing, a equipe fundadora e equipe de funcionários ou outro terceiro não serão autorizados a promover, vender ou comercializar os tokens de títulos que estão em imóveis como qualquer outro produto financeiro.

Ajudantes de Satanás

Isso faz parte do plano principal dos governos e reguladores para espremer a multidão usando a desculpa de proteger o investidor ou a subestrutura para proteger bancos e mercados de capitais nos quais seus pacotes de pagamento, futuros e lealdades dependem?

Não esqueçamos, as ICOs não são o único molho secreto do Blockchain e das criptomoedas.

O Blockchain nos ajuda a remover o centro. Torna as coisas invioláveis. Retorna a confiança que foi despojada das empresas desde 2008. É hora de construir novos bancos, sistemas de pagamento e uma nova gama de produtos financeiros, plataformas e formas de fazer as coisas; e use as regras e regulamentos atuais para reduzir todo o sistema.

O Bitcoin já é uma moeda de reserva para alguns, um refúgio seguro para outros, um valor protegido. Isso ajuda a pagar perdas para as pessoas que foram roubadas durante 2008, enquanto os reguladores fizeram vista grossa e deixaram tudo continuar.

As ICOs amadurecerão. Elas ainda oferecem novas opções. E enquanto o paciente necessita de oxigênio, ele ainda não foi perdido. As vendas de token fazem parte de um novo Mercado de Capitais, temos que mostrar que podemos manter nossa própria casa em ordem!


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