Principais pontos
A SWIFT realiza a maioria das transferências bancárias do mundo por meio de sua rede de mensagens, enquanto a Ripple usa o XRP para tornar os pagamentos internacionais mais rápidos e baratos.
Além dos pagamentos, o XRP também é usado em remessas e vem sendo explorado em programas de fidelidade tokenizados e aplicações DeFi, com instituições como a SBI Holdings testando integrações.
A SWIFT está desenvolvendo um livro-razão baseado em blockchain para pagamentos em tempo real, interoperável com grandes redes e compatível com ativos tokenizados.
A SWIFT ainda enfrenta desafios como sistemas ultrapassados, obstáculos regulatórios, resistência institucional e a concorrência da rede em expansão da Ripple.
Os pagamentos internacionais movimentam trilhões de dólares por ano, e dois nomes dominam esse setor: a tradicional SWIFT (Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication) e a Ripple, uma empresa mais recente baseada em tecnologia blockchain. A SWIFT opera uma ampla rede global, mas continua lenta, enquanto a Ripple utiliza o token XRP (XRP) para liquidações quase instantâneas. Com o tempo, a Ripple construiu uma reputação como uma alternativa mais rápida e eficiente ao sistema antigo e caro da SWIFT.
Mas a SWIFT não está mais na defensiva. A instituição está desenvolvendo um livro-razão compartilhado em parceria com a Consensys, buscando competir diretamente com a Ripple. Este artigo analisa como o sistema da SWIFT funciona, seus planos com blockchain e os desafios que ainda precisa superar.
Entendendo a SWIFT: o sistema de mensagens por trás das transferências internacionais
A SWIFT é o núcleo da comunicação bancária global. Ela não move fundos diretamente, mas fornece uma rede de mensagens segura e padronizada que permite que bancos e provedores de pagamento troquem instruções para transações internacionais.
Quando um cliente envia dinheiro para o exterior, o banco utiliza a rede SWIFT para transmitir uma mensagem de pagamento segura ao banco do destinatário. Essa mensagem inclui detalhes como números de conta, valores e códigos de referência. Cada banco possui um código SWIFT/BIC (Bank Identifier Code) exclusivo, que garante o envio correto da mensagem.
A SWIFT atua como um intermediário confiável das finanças globais, oferecendo mensagens criptografadas, autenticadas e seguras em mais de 200 países. Ao padronizar a comunicação, reduz erros, acelera liquidações e fortalece a conformidade. Há décadas, é a espinha dorsal das transferências internacionais.
Você sabia? A SWIFT foi fundada em 1973, na Bélgica, por 239 bancos de 15 países, para substituir o sistema Telex, lento e propenso a erros, por uma comunicação financeira mais rápida e segura.
O impacto diversificado do XRP: reduzindo prazos, impulsionando fidelidade e viabilizando o DeFi
Pagamentos internacionais via XRP podem reduzir ou eliminar pré-financiamento, acelerar liquidações e cortar custos. A SBI Remit, no Japão, utiliza XRP para remessas às Filipinas, Vietnã e Indonésia. Da mesma forma, a Pyypl integrou o XRP por meio do serviço On-Demand Liquidity (ODL) da Ripple para remessas entre partes da África e da Ásia, atendendo usuários sem acesso bancário.
Além dos pagamentos, o XRP vem sendo integrado a programas de viagem e fidelidade. Por exemplo, a Webus/Wetour planeja usar XRP (com uma reserva proposta de US$ 300 milhões) para apoiar vouchers e pontos de fidelidade baseados em blockchain para membros do programa PhoenixMiles da Air China. Esses membros, futuramente, poderão usar XRP em serviços internacionais, como traslados de aeroporto e corridas premium.
Instituições passam a ver o XRP como um ativo operacional e de tesouraria relevante. A SBI Holdings, por exemplo, não apenas investe na Ripple, mas também integra o XRP em suas subsidiárias (SBI Remit, SBI VC Trade) e mantém reservas significativas do token.
O XRP Ledger é uma blockchain rápida e de baixo custo usada para pagamentos internacionais, ativos tokenizados e projetos de finanças descentralizadas (DeFi). Ele utiliza um protocolo de consenso em vez de mineração, o que reduz o consumo de energia e os custos operacionais em comparação com redes de prova de trabalho.
O projeto de blockchain da SWIFT: arquitetura e ambição
A iniciativa blockchain da SWIFT está sendo desenvolvida para interoperar entre blockchains públicas e privadas, além de lidar com stablecoins regulamentadas e ativos tokenizados, posicionando-se como uma infraestrutura versátil para o futuro.
Um dos principais recursos do projeto é o foco em pagamentos internacionais em tempo real. O sistema busca aprimorar a infraestrutura digital existente em vez de substituí-la completamente, o que facilita a integração pelas instituições financeiras e reduz uma das maiores barreiras à adoção.
Ao adotar a blockchain, a SWIFT pretende manter seu papel central nos pagamentos globais, à medida que stablecoins e redes como a do XRP ganham força. O projeto busca manter os bancos dentro do ecossistema SWIFT, modernizando sua infraestrutura e reforçando sua posição no centro das finanças internacionais.
Você sabia? A tecnologia da Ripple pode liquidar transações no XRP Ledger em três a cinco segundos, enquanto transferências internacionais baseadas na SWIFT costumam levar de um a cinco dias úteis.
Como a blockchain da SWIFT pode reduzir a vantagem da Ripple
O projeto blockchain da SWIFT se apoia em seu domínio histórico no setor bancário global e em liquidações. Sua rede já conecta milhares de bancos e instituições financeiras em todo o mundo, oferecendo uma escala que a Ripple pode ter dificuldade em igualar. O sistema ODL da Ripple, que utiliza o XRP como moeda de ponte, ainda oferece pagamentos internacionais mais rápidos e baratos. Para a SWIFT, o principal desafio é melhorar a liquidez a fim de alcançar o mesmo nível de eficiência do modelo da Ripple.
Os efeitos de rede também desempenham um papel importante. Como a maioria das instituições já está conectada à SWIFT, os bancos podem achar mais fácil adotar o novo livro-razão compartilhado do que migrar para o sistema da Ripple. Para a Ripple, convencer instituições financeiras a mudar de rede continua sendo um grande desafio. A postura neutra da SWIFT em relação a tokens e métodos de liquidação também pode ajudá-la a manter vantagem.
Enquanto o modelo da Ripple depende do XRP como ativo de ponte, o novo livro-razão da SWIFT foi projetado para suportar uma variedade maior de tokens regulamentados, incluindo stablecoins e ativos tokenizados. Essa flexibilidade pode reduzir a dominância do XRP nos pagamentos internacionais, especialmente se os bancos migrarem para sistemas de múltiplos ativos.
Você sabia? O sistema On-Demand Liquidity (ODL) da Ripple já foi usado pela SBI Remit, no Japão, para enviar dinheiro a países como Filipinas e Vietnã.
Desafios enfrentados pela SWIFT
O projeto de blockchain da SWIFT ainda enfrenta obstáculos que podem retardar sua implementação. Um dos maiores desafios é conectar o novo sistema à infraestrutura bancária existente mantendo compatibilidade técnica. Como a SWIFT opera uma rede de mensagens global consolidada, integrar um livro-razão distribuído sem interromper os serviços atuais será uma tarefa complexa.
Outro desafio relevante é a conformidade regulatória entre jurisdições. Regras diferentes sobre ativos digitais, stablecoins e tokenização podem dificultar a implementação internacional. Além disso, muitas instituições financeiras são cautelosas, podem hesitar em adotar novas infraestruturas sem provas claras de seus benefícios e mitigação de riscos.
A SWIFT também enfrenta forte concorrência das parcerias de longa data da Ripple focadas em liquidação em tempo real. A menos que consiga demonstrar vantagens claras e mensuráveis, seu projeto de blockchain pode ser visto apenas como um complemento, e não como uma solução líder.
A blockchain da SWIFT vai desafiar ou complementar a Ripple?
Olhando para o futuro, o livro-razão da SWIFT pode remodelar os pagamentos globais de duas formas: pode coexistir com a Ripple, mantendo sua posição dominante no setor bancário regulado, enquanto a Ripple continua focada em liquidez e eficiência de liquidação em mercados emergentes. Outra possibilidade é que a SWIFT use sua vasta rede para gradualmente ultrapassar a Ripple, reduzindo a dependência do setor por tokens proprietários.
O resultado dessa disputa moldará o futuro dos pagamentos internacionais. A reação da Ripple será crucial. A concorrência entre as duas pode acelerar a inovação e gerar aplicações mais concretas, impulsionadas por parcerias com fintechs e bancos regionais.
No fim, o fator decisivo não será apenas a tecnologia mais avançada. Outros elementos, como o tamanho da rede, a confiança institucional e o alinhamento com os objetivos do sistema financeiro global, também terão um papel essencial.
Este artigo não contém aconselhamento ou recomendação de investimento. Todo investimento e operação de trading envolvem riscos, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas antes de tomar qualquer decisão.