Principais pontos  

  • O DCA é uma estratégia de investimento que utiliza compras pequenas, automáticas e regulares para manter a exposição ao mercado sem tentar prever cada movimento.

  • Há um exemplo claro de escalabilidade: El Salvador vem aplicando publicamente a estratégia de DCA, comprando 1 BTC por dia desde 17 de novembro de 2022.

  • No entanto, o investimento em valor único geralmente tem melhor desempenho em mercados de alta, superando historicamente o DCA em cerca de dois terços das vezes.

  • O DCA funciona melhor para investidores que recebem rendimentos regulares em moeda fiduciária e preferem uma abordagem estável e baseada em regras em vez de operações impulsivas.

O que é DCA?

A média de custo em dólar (DCA) consiste em comprar uma quantia fixa de um ativo em intervalos regulares, como semanal ou mensalmente, sem considerar as variações de preço.

Ao distribuir as compras ao longo do tempo, o investidor reduz o risco de errar o momento de uma grande aquisição e obtém um preço médio de entrada que reflete as oscilações do mercado.

Imagine investir US$ 10 em Bitcoin (BTC) toda semana. Quando o preço cai, seus US$ 10 compram mais unidades; quando sobe, compram menos. Com o tempo, essas compras se equilibram em um único preço médio.

O DCA não protege contra quedas prolongadas se o ativo continuar em tendência de baixa. Em um mercado em alta constante, o investimento único geralmente apresenta desempenho superior. O DCA deve ser usado como uma ferramenta de disciplina e automação para manter a consistência.


Por que investidores em cripto utilizam DCA

O mercado de criptomoedas funciona 24 horas por dia, 7 dias por semana, com movimentos bruscos que podem ocorrer tanto em uma noite de domingo quanto em uma manhã de terça. Nesse ambiente contínuo, tentar “acertar o momento certo” é basicamente um palpite, por isso, muitos investidores preferem uma estratégia que elimine a necessidade de prever o mercado.

O DCA oferece exatamente isso: você define o ativo, o valor e a frequência, e deixa o cronograma fazer o resto. O resultado é uma exposição constante, sem a pressão de reagir a cada oscilação do mercado.

Há também um benefício psicológico. Uma rotina simples e pré-definida ajuda a conter o medo de perder oportunidades (FOMO) em dias de alta e o pânico em dias de queda. Em vez de reagir a manchetes, você segue o plano.

Além disso, é fácil de configurar. A maioria das grandes exchanges e carteiras já oferece opções de compra recorrente ou “Auto-Invest”: basta escolher a moeda, definir o intervalo semanal ou mensal e deixar os pedidos serem executados automaticamente.

Para quem investe parte da renda recorrente, como salário, trabalhos freelance ou fontes extras, o DCA se encaixa naturalmente no orçamento. Ele também mantém o processo de decisão mais calmo e repetitivo.

Você sabia? Uma análise da Fundstrat sugere que perder apenas os 10 melhores dias do Bitcoin em um ano pode eliminar a maior parte ou até todos os ganhos desse período. Acertar o tempo perfeito não é apenas difícil, é caro.

Estudo de caso: o DCA de Bitcoin em El Salvador

Um exemplo real: El Salvador tornou o Bitcoin moeda de curso legal em 2021 e optou por uma acumulação constante em vez de apostas chamativas. Em 17 de novembro de 2022, o presidente Nayib Bukele estabeleceu uma regra simples: comprar um Bitcoin por dia, uma rotina transparente que qualquer pessoa pode verificar.

Houve reforços simbólicos. No “Bitcoin Day”, em setembro de 2025, Bukele anunciou a compra de 21 BTC, elevando as reservas declaradas para cerca de 6.313 BTC.

Além disso, nem todas as moedas vieram do mercado: a mineração geotérmica adicionou cerca de 474 BTC ao longo de três anos (quantidade pequena em termos energéticos, mas ainda assim relevante).

Como isso funcionou? Durante o rali entre o fim de 2024 e meados de 2025, estimativas da mídia apontaram ganhos não realizados de US$ 300 milhões até dezembro de 2024, aumentando para valores acima de US$ 700 milhões nos meses seguintes, o que implicava centenas de milhões em lucro no pico. Os números variam conforme o preço, mas o padrão foi claro nessa alta: compras disciplinadas construíram uma posição significativa.

De fato, uma regra simples e repetível pode servir tanto como sinal de política quanto como hábito operacional para acumulação de longo prazo.

Você sabia? A Strategy (antiga MicroStrategy) se tornou a maior detentora corporativa de Bitcoin, reportando 640.000 BTC até o fim de setembro/início de outubro de 2025, um exemplo em escala institucional de acumulação baseada em regras.

Erros e riscos comuns no DCA

Mesmo com exemplos de destaque, o DCA não é isento de desvantagens. A principal é o custo de oportunidade. Em um mercado em alta, o investimento único (lump sum) geralmente vence, pois uma parcela maior do capital se beneficia dos ganhos desde o início. Estudos no mercado acionário mostram que o investimento único supera o DCA em cerca de dois terços das vezes — e a mesma lógica pode ser aplicada às criptomoedas.

Outro ponto são as taxas e fricções. Muitas ordens pequenas podem aumentar o custo total. As plataformas frequentemente adicionam spreads além das taxas explícitas de negociação, e as transferências on-chain incluem taxas de rede. Se sua estrutura de taxas penaliza ordens pequenas, fazer compras menos frequentes e de maior valor pode ser mais eficiente.

Há também o risco de execução e de plataforma. Ordens automáticas dependem do processamento correto dos depósitos e do funcionamento contínuo das automações, mas falhas ou atrasos podem interromper o cronograma. O uso de plataformas centralizadas também expõe o investidor a riscos operacionais, jurídicos e de segurança, portanto, é importante decidir com cuidado como manter os ativos.

O comportamento do investidor também conta. Fazer DCA em um ativo que continua caindo ainda gera prejuízo, e a estratégia frequentemente tem desempenho inferior ao investimento único durante fortes mercados de alta.

Por fim, há as questões administrativas e fiscais: compras recorrentes criam múltiplos lotes que precisam ser acompanhados. Por exemplo, no Reino Unido, as regras de agrupamento (pooling) da Receita e Alfândega de Sua Majestade (HMRC) exigem controle detalhado. Verifique as orientações fiscais locais antes de ativar a opção “Auto-Invest”.

Você sabia? As taxas de rede não são constantes. Durante eventos importantes (como o halving de 2024 ou períodos de grande emissão de tokens), as taxas on-chain dispararam mesmo com preços estáveis, o que significa que transferências recorrentes na blockchain podem custar mais em épocas de congestionamento.

DCA ou investimento único? Uma comparação lado a lado

Quando (e quando não) usar o DCA

O DCA é ideal para quem busca uma exposição constante ao mercado sem tentar prever cada movimento. Se você é iniciante, tem pouco tempo ou simplesmente prefere uma rotina tranquila, compras automáticas e fixas ajudam a manter o investimento mesmo em meio à volatilidade.

A estratégia também funciona bem para quem recebe em moeda fiduciária e pode separar um valor pequeno e regular, em vez de investir tudo de uma vez. A principal vantagem é comportamental: você substitui o impulso pelo hábito e deixa de repensar cada decisão.

Ainda assim, o DCA não serve para todos. Se você possui uma quantia significativa em caixa e se sente confortável com o risco, o histórico mostra que aplicar tudo de uma vez tende a gerar melhores resultados em mercados de alta. E, se seu estilo envolve negociações de curto prazo baseadas em eventos específicos, um plano gradual e baseado em calendário não será o mais adequado.

Algumas diretrizes ajudam: defina um valor que você possa manter mesmo durante períodos de queda; automatize as compras, mas verifique taxas e spreads, se ordens pequenas custarem mais, compre com menos frequência e em valores maiores; decida antecipadamente como pretende realizar lucros, rebalancear ou parar (com base em tempo, meta de alocação ou objetivo); e estabeleça um plano claro de custódia, seja por exchange, corretora ou autocustódia, garantindo medidas básicas de segurança.

O DCA é uma ferramenta de disciplina que recompensa a simplicidade e a consistência, não a velocidade. Se ele é ou não o ideal para você depende do seu fluxo de caixa, tolerância ao risco e do quanto você valoriza um processo estável e baseado em regras.

Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Todo investimento e operação envolvem riscos, e o leitor deve realizar sua própria pesquisa antes de tomar qualquer decisão.