Como os forks do Bitcoin influenciam a subida e queda do preço do Bitcoin

Antes do fork Bitcoin Gold há dois dias, o mercado fez alguns movimentos interessantes.

O preço do Bitcoin atingiu um novo ponto alto em 20 de outubro de 2017 -- cinco dias antes do fork Bitcoin Gold -- superando os US $ 6.000 pela primeira vez e, eventualmente, subindo para quase US $ 6.200.

Aqueles de vocês que passaram por divisões de corrente estão cientes do que geralmente acontece quando há uma separação da rede Bitcoin. Normalmente, a comunidade se queixa; reddit.commedium.com e twitter.com tornam-se plataformas para discursos de soapbox e muitas falas são discutidas por facções dentro da comunidade.

No entanto, você notou os outros eventos que estão correlacionados a uma divisão de corrente? Uma vez que uma corrente se divide, você de repente possui uma série de tokens divididos equivalentes ao número de tokens que você teve na rede Bitcoin. Isso ocorre porque a nova corrente será uma cópia exata do Bitcoin Blockchain até o ponto onde a fork ocorre.

Se a carteira que você usa apoia o software da corrente que sofreu o fork, você será o proprietário de dois tokens digitais: Bitcoin e o Token de Corrente que sofreu o fork. Em nosso exemplo, usaremos o Bitcoin Cash (BCH) como o token bifurcado. Quando a corrente do Bitcoin Cash caiu fora da cadeia principal, os proprietários de Bitcoin tornaram-se proprietários de uma quantidade equivalente de Bitcoin Cash. Isso ocorre porque as cadeias eram idênticas até a fork ter ocorrido. Se você possuísse 10 BTC antes da divisão, então você possuía 10 BTC e 10 BCH após a divisão.

É aqui que o declive fica escorregadio. Pessoas ou organizações com quantidades de dinheiro insondáveis ​​podem usar forks como uma oportunidade para extorquirem a rede Bitcoin e a rede bifurcada para atrair ganhos de capital quando ocorre um fork.

Cointelegraph diz: #CT_pergunta Quão importante é o impacto dos #forks do Bitcoin no preço do Bitcoin. ° muito importante - ° de alguma maneira importante - ° não importante

Preparando-se para o fork

Digamos que Randy possua 35 mil Bitcoins; no valor de US $ 5.000 por Bitcoin, os ativos digitais de Randy valem US $ 175.000.000. Assim como qualquer pessoa com grande quantidade de dinheiro investido em um mercado, Randy presta atenção às notícias que podem afetar sua posição (riqueza) nesse mercado. Randy descobre que haverá um hardfork na rede Bitcoin e que o hardfork criará um novo token, o Bitcoin Cash (BCH).

Além disso, Randy descobre que seu provedor de carteira de Bitcoin apoiará o software bifurcado, então ele sabe que vai possuir o Bitcoin Cash, bem como o Bitcoin, uma vez que o fork ocorra. Agora, Randy espera ter 35.000 tokens de Bitcoin Cash, além de seus 35.000 BTC após o fork. Se Randy aumentasse sua posição por milhões de dólares de Bitcoin, ele seria o proprietário de mais Bitcoin do que ele já possuía.

Porém, ele também criaria um muro de compras que reduziria o preço do Bitcoin, já que ele é um jogador tão grande no mercado da Bitcoin. Quando Randy aumenta a quantidade de Bitcoin que ele possui, ele também aumenta a quantidade de Bitcoin Cash que ele possuirá uma vez que o fork ocorra.

Como Randy é um investidor educado, Randy decide aumentar sua posição em Bitcoin para que detenha 50.000 Bitcoin no dia anterior à bifurcação. Randy fez isso porque ele gostaria de possuir ainda mais Bitcoin Cash do que os 35 mil que ele teria tido se ele não aumentasse sua posição em Bitcoin. Agora, quando o fork ocorrer, Randy espera ter 50.000 BCH além de seus 50.000 BTC.

O que acontece quando uma corrente se bifurca

Quando a rede Bitcoin sofre um fork, um pouco do valor que estava na rede Bitcoin se divide na cadeia bifurcada. Quando o Bitcoin Cash apareceu da rede Bitcoin, o valor do Bitcoin passou de US $ 2800 para US $ 2700 (23 de julho de 2010).

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Como resultado do fork, o Bitcoin Cash foi criado e foi avaliado em torno de US $ 555 no momento do lançamento. (23 de julho de 2017).

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Agora, o que isso significa para Randy?

Quando o Bitcoin caiu de US $ 2.800 para US $ 2.700, os ativos digitais de Randy (riqueza em Bitcoin) caíram de US $ 140.000.000 para US $ 135.000.000, uma perda de US $ 5 milhões. No entanto, por causa do fork, Randy agora tem 50.000 BCH no valor de US $ 555 por unidade. Como Randy é um investidor educado e não tem planos de usar o Bitcoin Cash (BCH), ele vende imediatamente seu BCH com lucro, no momento em que a opção de vender o BCH fica disponível para ele em sua troca preferencial.

Randy vende todos seus 50.000 BCH com lucro de US $ 27.750.000. Um bom ganho de US $ 28 milhões (número arredondado) para compensar a perda de US $ 5 milhões que sofreu devido ao declínio no preço de Bitcoin. No final do dia, Randy gera cerca de US $ 23.000.000 da divisão da corrente.

Tenha em mente, existem outros investidores como Randy, que são altamente educados e extremamente habilidosos no que fazem. Além disso, eles podem estar executando uma estratégia similar ou ainda mais eficiente que a de Randy em relação ao hardfork; comprar um monte de Bitcoin, antecipar uma divisão de corrente onde você fica com uma série de altcoins novas, equivalentes ao número de Bitcoin que você possuia, rapidamente vende o altcoin com lucro e depois diminui sua posição em Bitcoin porque está sobrevalorizado.

Indivíduos como Randy são chamados de baleias: indivíduos que ocupam posições tão grandes no mercado de Bitcoin que suas ordens de oferta e pedidos são capazes de agitar o mercado. Uma vez que só alguns grandes jogadores usam uma estratégia similar para gerar valor no Bitcoin para cima ou para baixo, quando uma oportunidade como esta se apresenta (um hardfork), o preço do Bitcoin pode não refletir o verdadeiro valor do Bitcoin.

Uma vez que os investidores educados saibam que o preço do Bitcoin pode ser artificialmente alto devido a grandes jogadores como eles próprios implementando uma estratégia de hardfork, o(s) grande(s) investidor(es) têm um incentivo para diminuir sua posição no Bitcoin uma vez que eles executaram seu plano de jogo de hard-fork. Isso porque eles esperam que o preço do Bitcoin corrija para um valor que esteja mais próximo do seu valor verdadeiro, uma vez que todas as bobagens afiliadas ao hardfork diminuam.

Como existem várias pessoas, como Randy, que têm uma posição relativamente grande no mercado de Bitcoin, quando essas pessoas diminuem sua posição no Bitcoin para um valor que lhes é confortável, segurando durante um período de urso (e esse número pode ser zero), suas ofertas coletivas são capazes de criar uma parede de venda que reduz o preço da Bitcoin.

Após a grande venda de ambos os altcoins - porque os investidores acham praticamente inútil para eles segurá-lo para o longo prazo - e Bitcoin - porque os investidores sabem que o preço é artificialmente alto para o curto prazo devido à sua estratégia de mercado - os investidores capitalizam no baixo preço do Bitcoin do enorme muro de venda e eles compram o Bitcoin do qual eles anteriormente se livraram.

Além dos lucros que os investidores conseguem com a venda de todos os seus altcoin, os investidores experimentarão ganhos de capital vendendo seu Bitcoin a um preço artificialmente alto e depois comprando o Bitcoin de volta uma vez que o preço seja menor. Durante o período em que os investidores compram de volta o Bitcoin, tendemos a ver o preço se estabilizar por um curto período de tempo.

Explodir e falir

Os investidores podem ter armazenado o Bitcoin antecipando uma quantidade igual de altcoin e, em seguida, vender uma quantidade significativa de Bitcoin e altcoin - no nosso exemplo Bitcoin Cash - para colher os maiores ganhos de capital disponíveis para eles.

Não posso excluir a possibilidade de que vários outros fatores do mercado tenham influenciado o aumento do preço do Bitcoin e a queda subsequente, mas, sendo dito, quão plausível você acha que as baleias provocaram o aumento e a queda de Bitcoin?