A corretora de varejo russa Finam está prestes a lançar produtos de investimento atrelados ao iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) da BlackRock, proporcionando aos investidores qualificados na Rússia exposição a ETFs de Bitcoin spot pela primeira vez.
A Finam começará a oferecer notas estruturadas baseadas no iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) da BlackRock em 17 de fevereiro, disse Anton Dorodnev, chefe de produtos inovadores da empresa, ao Cointelegraph.
O novo produto de investimento é voltado exclusivamente para investidores qualificados na Rússia e será uma das primeiras notas estruturadas baseadas no IBIT com um período de vencimento de seis meses, afirmou Dorodnev.
A corretora já havia permitido que clientes russos investissem no ETF IBIT da BlackRock por meio de sua plataforma, marcando um avanço na oferta de produtos de investimento vinculados a cripto no país.
Estrutura do investimento e retornos esperados
O título IBIT da Finam será denominado em rublos russos, com o rendimento calculado no equivalente em dólares com base na taxa de câmbio do Banco da Rússia, segundo um relatório local do Vedomosti.
Os investidores receberão até 20% de rendimento em dólares caso o preço do ETF de Bitcoin (BTC) no vencimento da nota supere o preço no momento do lançamento do produto em pelo menos um ponto-base.
O investimento mínimo exigido é de 200.000 rublos (US$ 2.200), e a comissão da corretora será de 1% em rublos.
Além do título estruturado IBIT, a Finam pretende introduzir mais produtos semelhantes atrelados a ETFs de Ether (ETH) spot, segundo Dorodnev.
Leis cripto na Rússia e incerteza regulatória
De acordo com observadores da indústria local, a nota IBIT da Finam apresenta um caso jurídico complexo na Rússia.
Enquanto alguns consultores afirmam que não há restrições legais para produtos semelhantes no país, outros veem certos riscos na oferta de notas estruturadas baseadas em ETFs de criptomoedas.
A lei de criptomoedas da Rússia "Sobre Ativos Financeiros Digitais" — em vigor desde 2021 — não classifica criptoativos como valores mobiliários, enquanto as obrigações estruturadas são consideradas valores mobiliários, disse a advogada local Alina Laktionova.
A legislação não contém uma proibição direta do uso de ETFs de cripto como ativo subjacente para obrigações estruturadas, mas também não fornece uma base legal para esses produtos, observou ela.
Nos últimos meses, a Rússia tem se mostrado mais aberta ao Bitcoin, com o ministro das Finanças afirmando em dezembro de 2024 que a legislação local permite o comércio exterior usando BTC e outros ativos financeiros digitais.