A governadora do Conselho do Federal Reserve, Michelle Bowman, compartilhou suas opiniões sobre inovação financeira em um discurso na Harvard Law School em 17 de outubro. Bowman já falou várias vezes sobre o assunto e sua posição parece estar se tornando cada vez mais cautelosa.
Bowman falou extensivamente sobre moeda digital de banco central (CBDC) e stablecoin. Ela também considerou a tecnologia de "ledger unificado" e tecnologia de ledger distribuído como uma ponte entre sistemas existentes, bem como formas de melhorar a tecnologia existente. Ela repetiu perguntas que já havia levantado antes sobre a necessidade de tais inovações e sugeriu que os bancos podem desempenhar um papel na prevenção do excesso de alcance governamental:
“O modelo bancário intermediado dos EUA ajuda a isolar as atividades financeiras do consumidor de alcances governamentais desnecessários, e acredito que esse é um modelo adequado para a futura inovação financeira.”
Bowman, uma republicana, está ecoando preocupações que são cada vez mais ouvidas entre políticos, desde congressistas até governadores, embora ela não tenha elaborado exatamente como os bancos evitam o excesso de alcance.
Um CBDC poderia levar à desintermediação bancária se não for "adequadamente" projetado, disse ela. Além disso, o sistema financeiro enfrenta questões como "atritos no sistema de pagamento, promoção da inclusão financeira e fornecimento ao público de acesso a dinheiro seguro do banco central," mas ela não viu argumentos convincentes para a superioridade de CBDC sobre outras alternativas.
Em particular, Bowman não viu nenhuma vantagem em CBDCs sobre o serviço FedNow introduzido em julho. O Fed afirmou que não emitirá um CBDC em dólar americano sem um mandato do Congresso.
Bowman também reiterou seu apelo por um arcabouço regulatório para a inovação financeira com base no princípio da mesma regulação para os mesmos riscos. O baixo nível de regulação das stablecoins foi seu principal argumento contra o uso delas.
Discurso da Governadora Bowman sobre inovação responsável em dinheiro e pagamentos: https://t.co/gkYjDmRVYO
— Federal Reserve (@federalreserve) 17 de outubro de 2023
Alguns atritos no sistema de pagamento estão lá por design, segundo Bowman. "Limitações percebidas no pagamento nem sempre decorrem de problemas com a tecnologia existente, mas sim de políticas, leis e até preferências do consumidor e dos negócios existentes", disse ela, mencionando a prevenção de lavagem de dinheiro e de excesso de alcance como exemplos.
Bowman defendeu a pesquisa, inclusive sobre CBDC. Nesse aspecto, ela rompeu com alguns políticos. "O Federal Reserve permanece aberto a múltiplas opções para melhorar o panorama dos pagamentos", disse ela.
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