O preço do Ether experimentou uma queda de 18% para US$ 2.826 entre 1º de julho e 8 de julho, mas desde então se recuperou parcialmente. Os investidores estão compreensivelmente desapontados, especialmente porque US$ 313 milhões em posições compradas alavancadas foram liquidadas durante este período. Embora o preço atual de US$ 3.100 ainda esteja abaixo do suporte anterior de US$ 3.400, os traders de Ether estão gradualmente recuperando sua confiança, conforme indicado por métricas onchain e de derivativos.
O fornecimento de Ether nas exchanges continua a diminuir
Mesmo que o lançamento do fundo de índice (ETF) de Ethereum à vista nos Estados Unidos demore mais do que o esperado, fundamentos fortes sugerem uma provável recuperação de preços em breve. Gary Gensler, presidente da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA, declarou recentemente que as aprovações para registros S-1 são esperadas "em algum momento do verão", o que significa antes do final de setembro. No entanto, o cronograma exato permanece incerto, deixando os traders com motivos para manter um nível de ceticismo.
A empolgação pelo eventual lançamento cresce à medida que ETFs de Bitcoin (BTC) à vista semelhantes viram US$ 654 milhões em entradas nos últimos três dias. Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise, sugeriu que ETFs de Ethereum à vista poderiam atrair até US$ 15 bilhões em entradas nos primeiros 18 meses de negociação.
Mesmo que essa estimativa esteja errada em 50%, analistas acreditam que o preço do Ether (ETH) se beneficiará da parte do fornecimento que está trancada em staking e em aplicativos descentralizados (DApps).
O analista onchain Leon Waidmann observa que 40% do fornecimento de Ether está trancado, levando em consideração staking e DApps, enquanto o fornecimento nas exchanges diminuiu no último mês. Dados da Glassnode mostram que os depósitos nas exchanges caíram para 12,21 milhões de ETH de 13,34 milhões de ETH dois meses antes.
Geralmente, ter menos moedas disponíveis para negociação imediata sugere que os investidores são menos propensos a vender no curto prazo.
O valor total bloqueado (TVL) da rede Ethereum, que mede os depósitos totais em seu ecossistema DApp, incluindo pontes de camada 2, está estável em 17,7 milhões de ETH, inalterado em relação a um mês atrás. Esses dados apoiam a ideia de liquidez reduzida nas exchanges fiat e mostram resiliência, considerando que as taxas médias de transação da Ethereum excedem US$ 2, significativamente mais altas do que muitos de seus concorrentes como Solana (SOL) e BNB Chain (BNB).
Crescimento da atividade de camada 2 da Ethereum e mercados de derivativos ETH resilientes
Os investidores em busca de taxas mais baixas se beneficiaram das soluções de camada 2 da Ethereum, que viram um crescimento significativo na atividade no último mês.
Nos últimos 30 dias, os DApps da Ethereum registraram um volume de US$ 200,9 bilhões, mas seu ecossistema de camada 2 se expandiu significativamente. Por exemplo, os volumes do Arbitrum subiram para US$ 52,4 bilhões, um aumento de 94%, enquanto o Blast cresceu 62% para US$ 51,1 bilhões, e o Base aumentou 57% para US$ 18,4 bilhões. Em contraste, concorrentes diretos como BNB Chain e Solana experimentaram uma queda média de 27% durante o mesmo período.
Mesmo quando o ETH foi negociado em seus níveis mais baixos em quase três meses em 8 de julho, os derivativos de Ether mostraram pouco entusiasmo dos ursos. A demanda por opções de compra (call) era o dobro da demanda por opções de venda (put), indicando uma falta de aumento nos volumes para estratégias neutras a baixistas usando opções de ETH.
Os dados indicaram um aumento modesto para 0,8 em 8 de julho, significando que o volume negociado em opções de venda de ETH foi 20% menor em comparação com as opções de compra. No entanto, este indicador rapidamente voltou à sua média de 7 dias perto de 0,55, favorecendo os volumes de opções de compra em 85%.
Tanto os derivativos quanto as métricas onchain apoiam o momentum de alta, enquanto a redução no ETH disponível para negociação nas exchanges fiat também apoia um possível aumento de preço no curto prazo acima da resistência de US$ 3.400.
Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.