Depois de marcar uma nova alta de US$ 1.477 em 24 de janeiro, o preço do Ether (ETH) caiu para US$ 1.206 em 27 de janeiro. Mas de acordo com os mercados de derivativos, os touros continuam confiantes de que US$ 2.000 chegará logo.
As opções de venda abertas de neutras a pessimistas acima de US$ 1.360 são irrelevantes, e apenas 2.540 opções ETH, equivalentes a US$ 3,4 milhões em posições em aberto, estão acima desse nível de preço. Dito isso, mais de 99,5% das opções de venda em aberto perderão o valor se a ETH for negociada a US$ 1.360 ou mais.
Conforme mostrado acima, os dados das opções de compra e venda parecem bem equilibrados, já que o indicador de contratos em aberto favorece os touros em apenas 34%. Os dados também mostram que o rali acumulado de 79% do Ether realmente afetou os ursos.
Atualmente, as opções de compra neutras a otimistas que variam de US$ 1.000 a US$ 1.340 chegam a 59.730 ETH. Isso equivale a US$ 79,6 milhões em contratos em aberto, sem contar as execuções abaixo dessa faixa. Portanto, além de dominar a proporção de 23 para 1, os touros têm todos os incentivos para continuar empurrando o preço para cima.
Por exemplo, se o ETH subir acima de $ 1.440, outras 56.000 opções de compra entram em jogo, em comparação com meras 7.600 opções de venda. Isso equivale a outros US$ 70 milhões em contratos em aberto favorecendo a opção de compra neutra para alta. O desequilíbrio seria então de US $ 152 milhões, extinguindo completamente as esperanças dos ursos.
Nem todas as opções em aberto expiram nos próximos meses.
O calendário de vencimento para 2021 detém 50% das posições em aberto em 26 de fevereiro e 26 de março, embora as opções de prazo mais longo tendam a ganhar mais relevância ao longo do ano.
Prêmios de futuros sinalizam otimismo dos traders
O prêmio de futuros mede quão caros os contratos futuros de longo prazo são comparados com o atual nos mercados tradicionais. Pode ser considerado um reflexo relativo do otimismo do investidor, e os futuros de calendário fixo tendem a ser negociados com um pequeno prêmio em relação às bolsas à vista regulares.
Esses contratos futuros de mês fixo devem negociar com um prêmio anualizado de 10% a 20% (base) em mercados saudáveis, e qualquer número acima dessa faixa denota otimismo extremo. Enquanto isso, a falta de prêmio é um sinal de que os comerciantes podem estar baixando.
O gráfico acima mostra que o prêmio foi reduzido drasticamente em 21 de janeiro, quando o Ether despencou mais de 20% para testar os níveis abaixo de $ 1.100. Mais recentemente, em 27 de janeiro, o prêmio atingiu uma taxa anualizada de 8,7% perto de níveis neutros a baixistas.
Esses dados são evidências mais do que suficientes para apoiar a afirmação de que o mercado de opções está otimista. Mesmo durante as piores vendas dos últimos meses, os mercados de derivativos mantiveram uma postura positiva.
A atual taxa de 2,9% equivale a um saudável prêmio anualizado de 20%, indicando que os touros não estão antecipando nenhum problema.
Traders buscam posições longas
Os dados fornecidos pela bolsa destacam o posicionamento líquido de longo para curto dos traders. Ao analisar a posição de cada cliente no local, contratos perpétuos e futuros, pode-se obter uma visão mais clara se os traders profissionais estão inclinados para a alta ou para a baixa.
Com isso dito, existem discrepâncias ocasionais nas metodologias entre as diferentes bolsas, de modo que os espectadores devem monitorar as mudanças em vez de números absolutos.
Os principais índices dos traders em Binance e Huobi estiveram em posições vendidas de ETH na semana passada. OKEx se destaca, já que seus principais negociadores de posições compradas/vendidas aumentaram nos últimos cinco dias e atualmente favorece as compradas em 56%.
Isso mostra que há pouca evidência de otimismo excessivo por parte dos principais traders, embora haja espaço para alavancagem no caso de uma próxima corrida de alta.
Para resumir, tanto as opções ETH quanto os mercados de futuros mostram sinais claros de que os comerciantes estão incrivelmente otimistas com o Ether pelos próximos meses.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões da Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.