Ether está tentando manter sua posição acima do nível de resistência de US$ 2.600 após um ganho de 15,1% entre 18 e 23 de setembro. Dados macroeconômicos recentes que indicam uma economia enfraquecida impulsionaram um rali no mercado de ações, aumentando a demanda por títulos do governo de curto prazo. Nesse contexto, os traders estão apostando que a expiração mensal de opções de Ether no valor de US$ 2,78 bilhões em 27 de setembro pode consolidar o atual momento de alta.

Por que o preço do Ether está subindo

O aumento no preço do Ether (ETH) foi impulsionado principalmente por um corte nas taxas de juros do Federal Reserve dos EUA, sinalizando uma mudança em direção a uma política monetária mais acomodatícia. Como resultado, o índice S&P 500 atingiu uma alta histórica em 24 de setembro. Reforçando essa perspectiva, uma queda no PMI de Manufatura Global do S&P em 23 de setembro aumentou as preocupações dos investidores sobre a saúde da economia.

Ether/USD (azul) vs. rendimento do Tesouro dos EUA a 2 anos (magenta). Fonte: TradingView

Os rendimentos do título do Tesouro dos EUA a 2 anos caíram para o nível mais baixo em 24 meses, à medida que os investidores buscavam a relativa segurança de ativos garantidos pelo governo. O medo do mercado de uma recessão iminente beneficiou criptomoedas como o Ether, que os investidores veem como ativos escassos.

No entanto, de uma perspectiva mais ampla, o Ether caiu 33% nos últimos quatro meses. Essa queda ocorreu após o lançamento altamente antecipado de um ETF spot nos EUA, que acabou desapontando, resultando em saídas de US$ 684 milhões, segundo dados da Farside Investors.

Os US$ 2,77 bilhões em interesse em aberto para opções incluem US$ 1,82 bilhão em opções de compra (call) e US$ 0,95 bilhão em opções de venda (put). Embora os otimistas pareçam ter a vantagem, com US$ 1,47 bilhão em opções de compra visando preços de US$ 2.700 ou mais, essas posições expirarão sem valor se o Ether permanecer abaixo desse nível até 27 de setembro. Consequentemente, mesmo com o número menor de opções de venda, os pessimistas ainda têm a oportunidade de mudar o equilíbrio a seu favor.

À medida que o preço do Ether ganha força, a demanda por suas capacidades de processamento de contratos inteligentes também aumenta. O número de transações na rede Ethereum aumentou 15% nos sete dias até 24 de setembro, elevando a taxa de transação média para mais de US$ 4,50, em comparação com US$ 1,45 apenas dez dias antes.

Além disso, o aumento na emissão de Ether contribuiu para a dificuldade do ativo em recuperar o nível de US$ 3.000. De acordo com dados do Ultrasound Money, um total de 58.856,4 ETH foi adicionado à oferta nos últimos 30 dias, representando uma taxa de inflação anualizada de 0,6%. Esses fatores levantaram preocupações entre os investidores de que o potencial de alta do Ether pode ser limitado, especialmente com a concorrência de plataformas como Solana e BNB Chain, que oferecem custos de transação mais de 20 vezes menores.

Os pessimistas estão bem posicionados para a expiração mensal de opções de US$ 2,8 bilhões

Nesse ambiente, os traders acreditam que os otimistas do Ether devem prevalecer na próxima expiração de opções para ter a chance de empurrar o preço de volta em direção ao nível de US$ 3.000.

Interesse em aberto em opções de Ether para 27 de setembro, USD. Fonte: Laevitas.ch

Abaixo estão os quatro cenários mais prováveis com base nas tendências atuais de preço do Ether, com o impacto potencial de opções de compra e venda para a expiração de 27 de setembro. Essas estimativas assumem que as opções de venda representam posições pessimistas, enquanto as opções de compra estão alinhadas com estratégias neutras a otimistas. No entanto, é importante notar que esta é uma simplificação e não leva em conta abordagens de investimento mais complexas.

  • Entre US$ 2.400 e US$ 2.500: O resultado favoreceria as opções de venda (put) em US$ 225 milhões.
  • Entre US$ 2.500 e US$ 2.600: O resultado favoreceria as opções de venda em US$ 100 milhões.
  • Entre US$ 2.600 e US$ 2.700: O equilíbrio muda, com as opções de compra (call) ganhando uma vantagem de cerca de US$ 70 milhões.
  • Entre US$ 2.700 e US$ 2.800: O cenário favorece as opções de compra, com um resultado líquido de US$ 220 milhões a seu favor.

Em essência, a melhor chance dos otimistas do Ether de garantir uma vantagem significativa é empurrar o preço acima de US$ 2.700 em 27 de setembro. No entanto, o caminho para as opções de venda garantirem uma vantagem de US$ 100 milhões parece mais claro, à medida que o nível de suporte atual de US$ 2.600 continua a ser testado.

Este artigo é para fins informativos gerais e não deve ser considerado como aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões expressas aqui são do autor e não refletem necessariamente as opiniões e visões do Cointelegraph.