A rede Ethereum está ensaiando um retorno em 2025, à medida que a atividade impulsionada por bots e o crescimento das stablecoins colocam novamente a mainnet no centro das finanças descentralizadas (DeFi).
Em 4 de junho, a plataforma de negociação cripto CEX.io relatou que bots automatizados facilitaram 4,84 milhões de transferências de stablecoins na blockchain de camada 1 do Ethereum em maio. O volume atingiu US$ 480 bilhões — o maior registrado até hoje.
Illia Otychenko, analista-chefe da exchange CEX.io, associou o aumento da atividade à redução das taxas de transação no primeiro trimestre de 2025, o que ajudou a reverter uma tendência de anos de migração de liquidez e usuários para blockchains concorrentes e redes de camada 2 do Ethereum.
Por conta disso, a capitalização de mercado de stablecoins na mainnet cresceu 11% em 2025, ganhando participação de mercado em relação às L2s. Enquanto a mainnet recuperou participação, o mercado combinado de stablecoins nas L2s encolheu apenas 1%.
Bots contribuem para eficiência de mercado e adoção de stablecoins
Os bots, que receberam muitas críticas por estratégias controversas de valor máximo extraível (MEV) e ataques “sanduíche”, agora estão sendo reconhecidos por seu papel na melhoria da liquidez e eficiência nas exchanges descentralizadas (DEXs) do Ethereum.
A CEX.io informou que esses bots empurraram as trocas de stablecoins para o topo das categorias de DEXs no Ethereum pela primeira vez. Em abril, as trocas de stablecoins representaram 37% do volume total negociado em DEXs na rede, e 32% em maio.
A mudança no comportamento de negociação dentro do ecossistema Ethereum sinalizou um foco mais amplo em casos de uso voltados à utilidade e pagamentos. Durante essa transição, o USDC da Circle (USDC) se tornou o ativo mais negociado no Ethereum.
Essas mudanças indicam que o Ethereum está recuperando participação de mercado e empurrando o DeFi em direção a mecanismos mais estáveis e eficientes. Se conseguir manter um ambiente de baixas taxas, a rede estará bem posicionada para se tornar uma camada de liquidação para stablecoins, bots e infraestrutura DeFi.
Analista diz que foco em stablecoins não é apenas uma fase
Otychenko disse ao Cointelegraph que o crescente foco do Ethereum em stablecoins não é apenas uma fase de mercado, mas um sinal de que a adoção no mundo real está ganhando força. “Tokens especulativos vão e vêm, mas as stablecoins permanecem porque resolvem problemas reais”, afirmou, apontando para a crescente demanda por pagamentos rápidos, confiáveis e sem fronteiras em mercados emergentes.
Embora um DeFi voltado à utilidade possa consolidar o Ethereum como uma camada de liquidação de stablecoins, o analista alertou que manter a liderança exige mais do que apenas impulso; a rede precisa resolver desafios como a fragmentação de liquidez.
“A rede precisa resolver os custos e a fragmentação de liquidez entre camadas”, disse Otychenko ao Cointelegraph. “Isso não é apenas uma questão técnica. É o que vai decidir se o Ethereum lidera ou fica para trás na próxima fase de adoção.”