Principais pontos:
Os traders de varejo mantêm 94% das posições longas em Ether, geralmente um indicador contrário.
O financiamento do ETH na Binance continua saudável, com alavancagem moderada e sem euforia.
A BitMine continua acumulando, com mais de 300.000 ETH adicionados à reserva nesta semana.
O Ether (ETH) continua sendo negociado abaixo do nível crucial de US$ 4.000, com dificuldade para estabelecer um impulso de alta consistente após o flash crash da última sexta-feira. A altcoin consolidou entre as médias móveis exponenciais (EMAs) de 50, 100 e 200 dias, uma zona técnica que destaca a disputa contínua entre as tendências de curto e longo prazo do mercado.
Varejo domina posições longas de ETH no mercado futuro, mas cenário indica sinal contrário
Apesar do cenário técnico misto, os traders de varejo parecem estar apostando agressivamente em uma nova alta. Dados da plataforma de negociação Hyblock Capital mostraram que a porcentagem de posições longas das True Retail Accounts (TRAs) do Ether atingiu o percentil 90, um dos níveis mais altos entre os principais criptoativos. A Hyblock afirmou:
“As porcentagens de posições longas de Contas Verdadeiramente de Varejo estão altas em várias moedas, com leituras percentuais de 94% para Bitcoin, 90% para Ether e 86% para Solana.”
Surpreendentemente, a empresa acrescentou que o posicionamento longo do varejo é inversamente correlacionado ao preço, com -0,86 para o ETH, indicando que, à medida que as posições longas de varejo atingem níveis extremos, a probabilidade de uma reversão aumenta.
O percentil 90 das posições longas em ETH sugere que o sentimento do varejo está fortemente inclinado ao otimismo (ou seja, esperando alta nos preços). Historicamente, posicionamentos extremos do varejo, especialmente quando atingem níveis fora da curva (como o percentil 90), podem atuar como indicadores contrários.
Isso ocorre porque pode sinalizar um excesso de posições compradas, potencialmente levando a uma reversão se os traders de varejo começarem a realizar lucros ou sofrer liquidações.
Comentando sobre o mercado de derivativos, a analista de cripto Pelin Ay apresentou uma visão mais detalhada da estrutura de mercado, observando que as taxas de financiamento permanecem positivas, mas contidas, indicando um mercado dominado por posições longas, porém ainda sem euforia.
Ay explicou que os níveis atuais de financiamento, entre 0,01% e 0,03%, indicam uma fase intermediária saudável de tendência de alta, bem abaixo dos níveis aquecidos de 0,1% a 0,2% observados em 2021. A analista acrescentou que a alavancagem moderada e a melhora da demanda no mercado à vista podem preparar o terreno para uma nova alta em direção a US$ 4.500–US$ 5.000, enquanto qualquer aumento repentino de financiamento acima de 0,05% poderia sinalizar excesso de posições longas e provocar correções de curto prazo.
Tesourarias institucionais aproveitam a queda do Ether
Os grandes detentores de ETH também estão aproveitando a recente correção. Dados mostraram que a BitMine Immersion Technologies, presidida por Tom Lee, acumulou 104.336 ETH, avaliados em cerca de US$ 417 milhões, na quinta-feira.
Essa compra se soma à aquisição anterior da BitMine de mais de 202.000 ETH no domingo, elevando o valor atual de mercado de sua reserva de ETH para cerca de US$ 9,3 bilhões. Apesar da recente volatilidade, Lee reafirmou sua meta de US$ 10.000 por ETH até o final do ano, sustentada pela crescente demanda institucional e pelo mercado spot.
Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Toda movimentação de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar sua própria pesquisa antes de tomar uma decisão.