Principais pontos:
O Ether subiu 5% após um “Monday Trap”, mas o risco de alavancagem está aumentando com o ELR da Binance em máximas históricas.
Fluxos de stablecoins de US$ 1,65 bilhão e retiradas de 208.000 ETH indicam forte acumulação.
O ETH mantendo US$ 4.700 mantém aberta a porta para US$ 5.000, enquanto perdê-lo traz risco de correção mais acentuada.
O Ether (ETH)) mostra resiliência contra o Bitcoin (BTC) após superar o mais recente “Monday Trap”, um padrão recorrente em que posições compradas alavancadas sofrem liquidações acentuadas no início da semana. Enquanto o ETH subiu até 5% na terça-feira, o retorno do BTC ficou limitado a apenas 1%.
Os dados revelam que a segunda-feira tem registrado consistentemente as maiores liquidações de posições long, com picos acima de 300.000 ETH durante as quedas de abril e junho. O padrão destaca como o otimismo do fim de semana se converte em perdas quando a liquidez retorna no início da semana.
Apesar da recuperação, o cenário de derivativos do ETH sinaliza superaquecimento. O Estimated Leverage Ratio (ELR) da Binance para ETH disparou para um recorde de 0,53, contra apenas 0,09 em meados de 2020.
O ELR acompanha a razão entre juros em aberto e reservas da exchange, oferecendo uma medida de quão intensamente os traders estão utilizando alavancagem. Valores mais altos sugerem otimismo excessivo e maior risco de liquidações forçadas.
Com os juros em aberto do ETH atingindo uma nova máxima histórica de US$ 70 bilhões em 22 de agosto, tais extremos sinalizam risco de curto prazo, já que posições excessivas frequentemente precedem fortes movimentos de desalavancagem que eliminam traders antes da próxima pernada de alta.
Ainda assim, os fluxos à vista apresentam um quadro oposto de força. O analista de cripto Amr Taha destaca que a Binance registrou mais de US$ 1,65 bilhão em depósitos de stablecoins neste mês, marcando a segunda alta acima de US$ 1,5 bilhão em agosto.
Esses fluxos sinalizam nova liquidez prestes a entrar no mercado. Enquanto isso, retiradas de Ether da Binance somaram quase 208.000 ETH, cerca de US$ 1 bilhão, entre 24 e 25 de agosto, sugerindo que investidores estão movendo ativos para cold wallets, reduzindo a pressão vendedora e reforçando um posicionamento de longo prazo favorável.
A combinação de alavancagem crescente e acumulação institucional deixa o ETH em um ponto decisivo. Embora os fluxos de entrada e saídas das exchanges sinalizem viés positivo, a alavancagem extrema aumenta o risco de volatilidade no curto prazo.
Touros do Ether precisam retomar US$ 4.700 para recuperar o controle
O Ether teve forte alta na terça-feira, subindo para US$ 4.579 após absorver liquidez de um bloco de ordens diárias e retestar o suporte de longo prazo em US$ 4.350. O momentum em prazos mais curtos segue construtivo, mas a sustentabilidade é essencial para continuidade.
No gráfico de médio prazo, a ação do preço está atualmente preenchendo um gap de valor justo baixista entre US$ 4.600 e US$ 4.450, com risco de extensão para a faixa de US$ 4.000 caso a pressão de venda persista.
Para que esse gap seja invalidado, o ETH precisa retomar as mínimas iguais próximas de US$ 4.662 e garantir um fechamento diário decisivo acima de US$ 4.700. Esse movimento alinharia estruturas de prazos menores e maiores, restaurando o momentum de alta e abrindo caminho para US$ 5.000.
Por outro lado, uma consolidação prolongada abaixo de US$ 4.700 sugeriria que a alta está sendo impulsionada principalmente por fechamento de posições short, em que vendedores encerrando operações geram pressão temporária de compra, enquanto outros aguardam níveis mais altos para voltar a vender e forçar o preço para baixo.
Se não retomar os US$ 4.700, o ETH permanecerá preso em uma faixa decisiva entre US$ 4.700 e US$ 4.350, com a quebra abaixo de US$ 4.350 provavelmente acionando uma correção mais profunda, em linha com a sazonalidade e uma possível mudança na estrutura de mercado.
Até lá, os US$ 4.700 permanecem como o ponto de pivô que separa uma correção de uma nova pernada de alta.
Este artigo não contém aconselhamento ou recomendações de investimento. Toda decisão de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas antes de tomar uma decisão.