Mas nem todos estão a bordo do trem dos ETFs de criptomoedas. Críticos argumentam que os ETFs vinculados ao Bitcoin podem ser ainda piores do que as exchanges centralizadas para o mercado de criptomoedas. Sua principal preocupação? Não há possibilidade de retirar o instrumento subjacente. Isso significa que os detentores nunca podem aproveitar a característica mais importante do Bitcoin: a capacidade de controlar seus fundos sem a necessidade de confiar em ninguém.
E isso não é apenas conversa. O potencial desses veículos de investimento já está sendo realizado em mercados como o Canadá. O ETF Purpose Bitcoin, por exemplo, arrecadou mais de US$ 400 milhões em ativos sob gestão em apenas dois dias após seu lançamento. Não é mais uma questão de saber se as criptomoedas são uma classe de ativos.
É como se o tiro de partida tivesse sido disparado, e os investidores institucionais estão a caminho das corridas, preparando o terreno para uma mudança sísmica no cenário financeiro, com os ETFs de criptomoedas como o bloco de partida.
Os ETFs de criptomoedas desencadeiam um efeito dominó
Os ETFs são um grande negócio. A BlackRock, sozinha, gerenciava cerca de US$ 3 trilhões em ativos de clientes em ETFs no final de março de 2023, em uma variedade de ações, títulos e commodities.
A aprovação de ETFs de criptomoedas indica mais do que apenas aceitação mainstream - pode impulsionar a maturidade do mercado, estabelecer a estabilidade de preços e promover a inovação, levando à criação de ETFs para uma gama mais ampla de ativos digitais e tokens de finanças descentralizadas (DeFi), semelhante à forma como a aprovação do primeiro ETF em 1993 levou a uma variedade diversificada de ETFs hoje.
Mas nem todos estão a bordo do trem dos ETFs de criptomoedas. Críticos argumentam que os ETFs vinculados ao Bitcoin podem ser ainda piores do que as exchanges centralizadas para o mercado de criptomoedas. Sua principal preocupação? Não há possibilidade de retirar o instrumento subjacente. Isso significa que os detentores nunca podem aproveitar a característica mais importante do Bitcoin: a capacidade de controlar seus fundos sem a necessidade de confiar em ninguém.
Com o potencial de se tornarem tão mainstream quanto seus equivalentes de ações ou títulos, os ETFs de criptomoedas podem introduzir uma gama diversificada de investidores. Mas o elemento disruptivo real? Custódia de qualidade institucional.
A corrida pelos ETFs de criptomoedas impulsiona o ímpeto para a custódia institucional
Para deixar claro, não é apenas a tecnologia de custódia que é disruptiva, mas também os padrões de proteção ao investidor impostos aos custodiantes licenciados. À medida que as instituições financeiras tradicionais se lançam e lançam produtos de negociação relacionados a criptomoedas nos Estados Unidos, a demanda por soluções de custódia de qualidade institucional está aumentando. Somente em agosto, seis grandes gestoras de ativos protocolaram pedidos para lançar ETFs futuros de Ether (ETH) para clientes dos EUA.
A expansão da BlackRock para o universo das criptomoedas no último ano foi fortalecida por sua parceria com a Coinbase, que, de acordo com documentos, será responsável pela guarda do Bitcoin no ETF da BlackRock e fornecerá vigilância de mercado para reduzir fraudes e manipulação de mercado.
O próprio mercado de custódia de criptomoedas está se expandindo rapidamente. De acordo com a Markets and Markets, o mercado de custódia de criptomoedas estava avaliado em cerca de US$ 223 bilhões em janeiro de 2022, em comparação com US$ 32 bilhões em janeiro de 2019. E não está diminuindo, com estimativas prevendo uma taxa de crescimento anual composta de 26,7% até 2028.
A complexidade e o risco associados a uma gama mais ampla de ativos digitais exigem serviços de custódia robustos. À medida que fazemos a transição para a Custódia 3.0 - uma era caracterizada pela participação ativa na economia descentralizada - esses serviços estão evoluindo para incluir conectividade com serviços on-chain e aplicativos DeFi. A chave para os custodiantes de ativos digitais é construir sobre a infraestrutura existente e oferecer serviços abrangentes para monetizar ativos digitais dentro de um padrão operacional de alta qualidade.
Nesse contexto, custodiantes de ativos digitais totalmente licenciados se tornam parceiros confiáveis, permitindo que instituições financeiras integrem ativos digitais em suas operações de negócios de maneira segura, escalável e em conformidade.
Barreiras regulatórias e triunfos
Tem sido um período brutal para a indústria de criptomoedas desde o pico do mercado no final de 2021, mas a frenesi de protocolos de ETF de criptomoedas dos maiores nomes de Wall Street mostrou que este setor do mercado está chamando a atenção.
A regulamentação continua sendo o maior obstáculo nos Estados Unidos. Várias empresas de fundos têm tentado há anos obter aprovação para ETFs de criptomoedas, apenas para serem rejeitadas devido a preocupações com fraudes e manipulação de mercado.
Mas nem tudo são trevas no cenário regulatório. Fora dos EUA, estamos vendo uma tendência global em direção a quadros regulatórios mais claros para ativos digitais. É como um efeito dominó regulatório, pavimentando o caminho para a criação de centros estratégicos de ativos digitais em locais como Cingapura, Hong Kong, Emirados Árabes Unidos e Europa. A implementação desses quadros não apenas acomodará o crescimento e a diversidade do mercado de criptomoedas, mas também aumentará a transparência e a proteção ao investidor, beneficiando tanto a indústria quanto seus participantes. E à medida que se tornam mais robustos, estão lançando as bases para veículos de investimento como ETFs de criptomoedas, aumentando ainda mais a demanda institucional.
Com Hong Kong recentemente estreando a negociação de criptomoedas para varejo por meio de exchanges licenciadas, pode não demorar muito para vermos o primeiro ETF de criptomoedas na Ásia.
Gradualmente, depois repentinamente
O efeito dominó desencadeado pelos ETFs de criptomoedas não é apenas uma mudança - é uma revolução. É uma transformação iminente que redefinirá o cenário financeiro. E não é apenas sobre dinheiro. Trata-se do potencial de um sistema financeiro mais inclusivo, transparente e eficiente que abre caminho para um acesso mais amplo ao mercado.
Portanto, a questão não é se abraçar ou não a revolução das criptomoedas para se antecipar, mas sim como fazê-lo de maneira eficaz ou correr o risco de ficar para trás. Os dominós estão caindo. O momento de agir é agora.
Este artigo é para fins de informação geral e não pretende ser e não deve ser considerado como aconselhamento legal ou de investimento. As opiniões expressas aqui são do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph.
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