Depois que a formação de cunha crescente foi quebrada em 17 de agosto, a capitalização total do mercado de criptomoedas caiu rapidamente para US$ 1 trilhão e o sonho dos touros de recuperar o suporte de US$ 1,2 trilhão, visto pela última vez em 10 de junho, ficou ainda mais distante.
O agravamento das condições não é exclusivo dos mercados de criptomoedas. O preço do petróleo WTI cedeu 3,6% em 22 de agosto, uma queda de 28% em relação ao pico de US$ 122 observado em 8 de junho. O rendimento de 5 anos do Tesouro dos Estados Unidos, que atingiu 2,61% em 1º de agosto, reverteu a tendência e agora está sendo negociado em 3,16%. Todos esses são sinais de que os investidores estão se sentindo menos confiantes sobre as políticas do banco central de solicitar mais dinheiro para manter esses instrumentos de dívida.
Recentemente, o estrategista-chefe de ações do Goldman Sachs nos EUA, David Kostin, afirmou que o risco-recompensa para o S&P 500 está inclinado para o lado negativo após uma alta de 17% desde meados de junho. De acordo com uma nota aos clientes escrita por Kostin, as surpresas da inflação para cima exigiriam que o Federal Reserve dos EUA apertasse a economia de forma mais agressiva, impactando negativamente as avaliações.
Enquanto isso, lockdowns prolongados supostamente destinados a conter a disseminação do COVID-19 na China e problemas de dívida imobiliária fizeram com que o BPC levasse o banco central a reduzir sua taxa básica de empréstimos de cinco anos para 4,30% de 4,45% em 21 de agosto. Curiosamente, o movimento aconteceu uma semana depois que o banco central chinês baixou as taxas de juros em um movimento surpresa.
O sentimento do investidor em criptomoedas está no limite de 'neutro a baixista'
A atitude de risco trazida pelo aumento da inflação levou os investidores a esperar aumentos adicionais nas taxas de juros, o que, por sua vez, diminuirá o apetite dos investidores por ações de crescimento, commodities e criptomoedas. Como resultado, os traders provavelmente buscarão abrigo no dólar americano e em títulos protegidos pela inflação durante períodos de incerteza.
O Fear and Greed Index atingiu 27/100 em 21 de agosto, a leitura mais baixa em 30 dias para esse medidor de sentimento baseado em dados. A medida confirmou que o sentimento dos investidores estava se afastando de uma leitura neutra de 44/100 em 16 de agosto e reflete o fato de que os traders estão relativamente temerosos da ação de preço de curto prazo do mercado de criptomoedas.
Abaixo estão os vencedores e perdedores dos últimos sete dias, já que a capitalização total de criptomoedas caiu 12,6%, para US$ 1,04 trilhão. Enquanto o Bitcoin (BTC) apresentou um declínio de 12%, um punhado de altcoins de média capitalização caiu 23% ou mais no período.
A EOS saltou 34,4% depois que sua comunidade ficou otimista com o hard fork “Mandel” programado para setembro. Espera-se que a atualização encerre completamente o relacionamento com a Block.one.
O Chiliz (CHZ) ganhou 2,6% depois que a Socios.com investiu US$ 100 milhões por uma participação de 25% no novo braço digital e de entretenimento do Futbol Club Barcelona.
O Celsius (CEL) caiu 43,8% depois que um relatório de pedido de falência em 14 de agosto mostrou uma desparidade de fundos de US$ 2,85 bilhões.
A maioria dos tokens teve um desempenho negativo, mas a demanda de varejo na China melhorou ligeiramente
O prêmio OKX Tether (USDT) é um bom indicador da demanda de traders de criptomoedas de varejo da China. Ele mede a diferença entre os negócios peer-to-peer (P2P) baseados na China e o dólar dos Estados Unidos.
A demanda de compra excessiva tende a pressionar o indicador acima do valor justo em 100% e, durante os mercados de baixa, a oferta de mercado do Tether é inundada e causa um desconto de 4% ou mais.
Em 21 de agosto, o preço do Tether nos mercados peer-to-peer da Ásia atingiu seu nível mais alto em dois meses, atualmente com um desconto de 0,5%. No entanto, o índice permanece na faixa de neutro a baixista, sinalizando baixa demanda de compras no varejo.
Os traders também devem analisar os mercados futuros para excluir externalidades específicas do instrumento de Tether. Os contratos perpétuos, também conhecidos como swaps inversos, têm uma taxa embutida geralmente cobrada a cada oito horas. As exchanges usam essa taxa para evitar desequilíbrios de risco cambial.
Uma taxa de captação positiva indica que os longs (compradores) demandam mais alavancagem. No entanto, a situação oposta ocorre quando os shorts (sellers) exigem alavancagem adicional, fazendo com que a taxa de financiamento fique negativa.
Os contratos perpétuos refletiram um sentimento neutro depois que o Bitcoin e o Ether mantiveram uma taxa de financiamento relativamente plana. As taxas atuais resultaram de uma situação equilibrada entre longs e shorts alavancados.
Quanto às altcoins restantes, mesmo a taxa de financiamento negativa semanal de 0,40% para o Ether Classic (ETC) não foi suficiente para desencorajar os vendedores a descoberto.
Uma queda de 20% para testar novamente as mínimas anuais é provável
De acordo com derivativos e indicadores de negociação, os investidores estão moderadamente preocupados com uma correção mais acentuada do mercado global. A ausência de compradores é evidente no pequeno desconto do Tether quando cotado em yuan chinês e nas taxas de financiamento quase zero vistas nos mercados futuros.
Esses indicadores de mercado neutros a baixistas são preocupantes, uma vez que a capitalização total de criptomoedas está atualmente testando o suporte crítico de US$ 1 trilhão. Se o Federal Reserve dos EUA continuar efetivamente a apertar a economia para suprimir a inflação, as chances de as criptomoedas testarem novamente as mínimas anuais em US$ 800 bilhões são altas.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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