O preço do Bitcoin ultrapassou oficialmente US $ 10.400 em 27 de julho, saindo de uma faixa de vários anos como resultado. Os traders agora estão confusos sobre onde o preço do Bitcoin (BTC) será o próximo, pois muitos indicadores e pontos de dados mostram tendências conflitantes.
O sentimento geral sobre Bitcoin e o setor de criptomoedas é positivo desde abril. O Escritório do Controlador da Moeda dos Estados Unidos concedeu permissão aos bancos para operar serviços de custódia de criptomoedas, investidores institucionais investiram continuamente em Bitcoin e outras principais criptomoedas através da Grayscale e, mais recentemente, o stablecoin do Tether (USDT) registrou seu maior fluxo em oito meses .
Uma série de fortes fatores fundamentais relacionados à regulamentação e infraestrutura aparentemente melhorou a percepção do Bitcoin pelo mainstream. Isso coincidiu com um aumento de liquidez desencadeado pelo alto fluxo de Tether e pela recuperação de juros abertos do mercado futuro. Um fluxo crescente de Tether é uma métrica importante por ser a maior stablecoin do mercado de criptomoedas. Os números sugerem que a demanda pelo stablecoin está aumentando, indicando um apetite crescente por ativos de criptografia.
Alguns fatores macro poderiam ter alimentado a demanda por Bitcoin nos últimos meses. Desde abril, o dólar americano está em queda em relação a outras principais moedas de reserva. Investidores como o bilionário Ray Dalio apontaram a disputa em andamento entre os EUA e a China como o maior fator. À medida que o dólar caiu, o preço do ouro subiu. Historicamente, um dólar fraco fez com que o mercado de ações tivesse um desempenho inferior, o que, em teoria, aumentaria o ouro. Dada a recente correlação de preços entre ouro e Bitcoin, há uma chance de que um dólar enfraquecido beneficie indiretamente o BTC.
A correlação entre Bitcoin e ouro nos últimos meses. Fonte: Skew.com
Com base na estrutura do mercado, os traders esperam que o preço do Bitcoin alcance no curto prazo. O BTC rompeu um nível crítico de resistência em US $ 10.500. Após um movimento de preços tão poderoso, alguma estabilidade esfriaria o mercado. Michaël van de Poppe, trader em tempo integral na Bolsa de Amsterdã e colaborador do Cointelegraph, disse que o Bitcoin poderá em breve ver uma nova faixa de preço. Considerando que os US $ 12.000 agiram como forte resistência no passado, van de Poppe sugeriu que um intervalo de US $ 9.700 a US $ 12.000 pudesse se materializar.
Uma nova faixa para o Bitcoin pode se formar. Fonte: Michaël van de Poppe
Como o Bitcoin viu um movimento explosivo de preço ascendente, os volumes de negociação subiram em conjunto. Segundo a Skew, 27 de julho foi o segundo dia de maior volume na história do Bitcoin. Como o BTC sai de um rali recorde, abaixo está uma visão geral dos cenários de alta e baixa que podem impactar o preço no curto prazo.
Cenários de alta para Bitcoin no curto e médio prazo
Alguns traders e investidores prevêem uma continuação do rally Bitcoin em andamento. De acordo com o trader de criptomoeda conhecido como Ethereum Jack, o BTC recentemente viu uma fuga limpa. Marcou o quinto aumento para um nível de resistência que se mantém desde setembro de 2019. O trader enfatizou que a tendência de preço do Bitcoin poderia se tornar excessivamente estendida se o rali continuar, mas ele observou que ela tem todas as características de uma tendência de alta prolongada:
“O $ BTC oferece a configuração mais limpa de quebra-reteste que já vi há muito tempo, enquanto cada onda corretiva desde 4K tem sido re-acumulação vertical. Isso tem todas as características para um quinto fortemente estendido - além do BTC geralmente amando quintos estendidos. ”
O trader de criptomoedas Koroush AK disse que o Bitcoin atualmente tem três argumentos de alta. Primeiro, o nível de Fibonacci de 0,618 medido entre US $ 9.300 e US $ 11.421 deve ser mantido. O nível 0,618 marca um nível importante no sistema de retração de Fibonacci e normalmente leva a uma reversão de tendência quando violada. Segundo, o nível de US $ 10.400 atua como suporte horizontal robusto. Terceiro, enquanto o nível de US $ 10.170 for mantido, o argumento para uma baixa mais alta permanece intacto.
Em termos simples, Koroush AK acredita que se o preço do Bitcoin permanecer acima de US $ 10.170, US $ 10.400 e US $ 10.622, a tendência dos preços permanecerá otimista. O nível de US $ 10.170, ou um nível mais baixo, é particularmente crítico na análise técnica, pois sugere uma forte tendência de alta. Um padrão mais alto-baixo se forma quando o ponto baixo mais recente de um ativo é maior que os pontos baixos anteriores.
Uma análise dos principais níveis do Bitcoin no curto prazo. Fonte: Koroush AK
Da mesma forma, o trader de Bitcoin conhecido como Satoshi Flipper sugeriu que há pouca resistência entre US $ 10.886 e US $ 11.400. Como o BTC sai de uma fuga acima de US $ 11.000 pela primeira vez desde agosto de 2019, os comerciantes aparentemente antecipam a volatilidade na nova faixa.
Além dos fundamentos, o pesquisador de tecnologia Kevin Rook enfatizou que o nível "HODLing" do Bitcoin está em um nível recorde. Essa métrica indica que muitos detentores de longo prazo do BTC estão relutantes em vender as principais criptomoedas. Pode mostrar que o BTC está atualmente em uma fase de acumulação, com Rook afirmando: “62% da oferta de Bitcoin (11.400.000 BTC) não se moveu em pelo menos um ano. Os especuladores se foram, o HODLing está no auge de todos os tempos. ” A primeira grande fuga em quase 11 meses, um aumento nos detentores de BTC de longo prazo e uma estrutura de mercado favorável fortalecem a perspectiva otimista do Bitcoin.
Visão pessimista para o BTC
No curto prazo, no entanto, alguns traders esperam um esfriamento no mercado de criptomoedas. Após um grande aumento no preço do Bitcoin, várias métricas sugerem que o rali está excedido. A métrica mais importante de todas é provavelmente a taxa de financiamento.
Os contratos futuros de Bitcoin sem datas de vencimento são chamados de swaps perpétuos. São os contratos futuros mais utilizados no mercado de criptomoedas, pois são menos complexos de negociar. Mas a falta de datas de vencimento é equilibrada com um mecanismo chamado financiamento, que força os contratados longos ou curtos a pagar uma taxa a sua contraparte a cada oito horas, dependendo do sentimento do mercado.
Quando a taxa de financiamento dos swaps perpétuos do Bitcoin se torna positiva, isso significa que a maioria do mercado está demorada no preço do BTC. Por exemplo, o BitMEX mostrou uma taxa de financiamento de cerca de 0,077% para swaps perpétuos do Bitcoin nos últimos dois dias. Isso mostra que a esmagadora maioria do mercado está com saudades do BTC, deixando a criptomoeda vulnerável a um possível aperto longo.
Taxas de financiamento de swap perpétuos do Bitcoin nas principais bolsas. Fonte: Skew
Alguns traders afirmam que as taxas de financiamento dos swaps perpétuos são simplesmente altas demais para serem sustentadas. Referindo-se às taxas de financiamento, o operador de criptomoeda conhecido como General Bizantino disse: "Isso precisa se refrescar um pouco".
Em termos de estrutura de mercado, o analista técnico do Bitcoin, Crypto Capo, disse que o BTC poderia confirmar sua tendência de alta se permanecer acima de US $ 10.500 e o estabelecer como um nível claro de suporte. Mas se o BTC rejeitar no curto prazo e cair abaixo do nível, ele disse que há uma chance de formação da UTAD. Uma UTAD, que significa “impulso inicial após a distribuição”, é um padrão que faz parte do Método Wyckoff. É formado quando um ativo demonstra uma falsificação e recua. Vários traders acreditam que ainda há uma pequena chance de que toda a tendência de alta do BTC seja uma manifestação falsa. StockCharts descreveu um UTAD como:
"Uma UT ou UTAD permite que grandes interesses enganem o público sobre a direção da tendência futura e, subsequentemente, vendam ações adicionais a preços elevados a traders e investidores iniciantes antes do início da redução".
Outro comerciante de criptomoedas conhecido como CryptoWhale disse que o sentimento em torno do mercado de Bitcoin é muito medroso. O trader observou que o rali do BTC segue "meses de vermelho" e que a criptomoeda provavelmente verá uma correção.
No geral, o mercado está aparentemente dividido entre os comerciantes que acreditam que o rally está superdimensionado e aqueles que veem uma continuação. Existem razões viáveis para apoiar ambos os argumentos, pois as taxas de financiamento sinalizam um mercado superaquecido e a estabilidade do BTC acima de US $ 10.500 indica um forte momento.