Ponto principal:
A força do mercado cripto se mantém mesmo com investidores avaliando o impacto do aumento do teto da dívida dos EUA.
O mercado de criptomoedas respondeu positivamente ao relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) divulgado na quarta-feira e à redução nas perspectivas de uma escalada na guerra comercial entre EUA e China. A demanda por instrumentos de proteção alternativos geralmente diminui nesses cenários, ainda assim o Bitcoin (BTC) se aproximou de US$ 109.000, enquanto o Ether (ETH) teve alta de 3%, sendo negociado acima de US$ 2.800.
Embora seja cedo para chamar isso de tendência, o mercado cripto pareceu se desvincular ligeiramente dos ativos tradicionais. O índice S&P 500 devolveu parte dos ganhos anteriores, inicialmente impulsionados pelo anúncio do presidente Donald Trump sobre um novo acordo comercial com a China.
Segundo o acordo, ambas as nações reduzirão tarifas para os níveis observados em fevereiro de 2025, amenizando tensões e eliminando impostos retaliatórios. No entanto, o desempenho do mercado acionário sugere que os investidores ficaram decepcionados, apesar da redução significativa no risco de crise econômica.
Bitcoin e Ether se beneficiam de possível injeção de liquidez
A taxa de inflação anual de 2,4% reportada pelo CPI dos EUA trouxe algum alívio, especialmente no contexto de preocupações inflacionárias crescentes devido à guerra comercial global em curso. Normalmente, esses desenvolvimentos aumentariam a confiança em ações e fortaleceriam o dólar, mas os investidores ainda demonstram inquietação com a crescente dívida pública dos EUA.
O índice do dólar americano (DXY) caiu para seu ponto mais baixo em sete semanas, indicando uma retirada de investidores da moeda. Essa queda geralmente aponta para uma confiança menor na capacidade do Federal Reserve de gerenciar riscos econômicos, além de preocupações com a trajetória fiscal do país. Como resposta, participantes do mercado estão realocando fundos para outras moedas fiduciárias principais.
Na terça-feira, o CEO do JPMorgan Chase, Jamie Dimon, alertou para os riscos representados pelo crédito privado, um setor que pode se tornar problemático em uma recessão. Segundo a CNBC, Dimon acredita que os EUA permanecem vulneráveis a uma recessão, especialmente com a expectativa de queda no emprego e manutenção da pressão inflacionária.
O economista-chefe da RSM, Joe Brusuelas, disse ao Yahoo Finance que “não estamos vendo muita transferência de custos, se é que há alguma, das tarifas”. Em resumo, a ausência de crescimento econômico robusto continua sendo uma preocupação central para os investidores. Quanto mais tempo o Federal Reserve mantiver as taxas de juros atuais, mais provável se torna uma recessão.
De acordo com a ferramenta CME FedWatch, as probabilidades baseadas em futuros para a taxa-alvo dos Fed Funds no final do ano mudaram significativamente no último mês. O mercado agora aponta 73% de chance de que as taxas estejam em 3,75% ou mais até dezembro, contra 42,5% há um mês.
Taxas de juros mais altas têm duplo efeito negativo na economia, pois aumentam o custo de emissão e refinanciamento de dívidas — para pessoas, empresas ou o governo. Além disso, taxas superiores à inflação projetada tendem a pesar sobre ativos de risco, já que os rendimentos fixos se tornam mais atraentes.
Os primeiros sinais de descorrelação do mercado de ações sugerem que os investidores estão buscando retornos mais altos em meio a sinais de que o governo dos EUA está disposto a aumentar o teto da dívida. Como consequência, independentemente das perspectivas de crescimento, as criptomoedas são vistas como beneficiárias desse ambiente, à medida que traders esperam mais liquidez proveniente dos bancos centrais.
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