Os volumes de negociação de criptomoedas no mercado de balcão (OTC) institucional aumentaram 106% em 2024 — impulsionados principalmente pela vitória de Donald Trump nas eleições dos EUA e pela demanda por fundos negociados em bolsa de criptomoedas spot nos EUA, de acordo com a Finery Markets.
O quarto trimestre registrou o maior salto, com os volumes de negociação OTC de Bitcoin (BTC), Ether (ETH) e stablecoins aumentando 80%, 187% e 191%, respectivamente, em relação ao ano anterior. Isso ocorreu em meio à vitória de Trump e à postura pró-cripto da nova administração, disse a empresa de infraestrutura OTC cripto.
“Embora uma clareza regulatória abrangente ainda esteja pendente, a postura pró-cripto da administração Trump impulsionou significativamente a negociação spot de cripto no Q4 para máximas de 2024.”
O segundo trimestre teve um aumento de 110% em relação ao ano anterior — o que a Finery atribuiu aos lançamentos "bem-sucedidos" de fundos negociados em bolsa de Bitcoin spot nos EUA. O primeiro e o terceiro trimestres também registraram aumentos impressionantes nos volumes de negociação OTC, de 80% e 78%, respectivamente.
Não houve um único mês em que os volumes de negociação OTC de cripto caíssem em relação a 2023 — indicando que os participantes do mercado estão aderindo ao método mais privado de negociação, em vez de usar exchanges públicas.
Variações mensais no volume de transações OTC de cripto em 2024. Fonte: Finery Markets
O aumento nos volumes de negociação OTC institucional de cripto veio principalmente de líderes TradFi mudando sua postura de "ceticismo para neutralidade ou aceitação à medida que a indústria amadurecia," afirmou a Finery.
A Finery informou que obteve seus dados analisando 4 milhões de negociações spot realizadas em sua plataforma em 2024 por formadores de mercado, provedores de pagamento, corretores, mesas OTC, fundos de hedge e custodians.
O mercado OTC cripto, no entanto, permanece pouco estudado devido à sua "natureza opaca" e porque dados descentralizados são mais difíceis de coletar, disse a Finery.
A Finery também observou que os volumes de negociação OTC de altcoins estão "em ascensão" — aumentando sua participação de mercado de 13% em 2023 para 29% no ano passado.
A Litecoin (LTC) continua sendo a altcoin líder entre investidores institucionais no mercado OTC, com um aumento de 149% em 2024, enquanto os volumes de negociação OTC de Solana (SOL) e XRP (XRP) também aumentaram.
Os volumes de negociação OTC cripto-cripto e cripto-stablecoin aumentaram 440% e 311% no quarto trimestre — no entanto, a demanda institucional permanece relativamente baixa, observou a Finery.
Perspectivas para 2025
A Finery afirmou que exchanges centralizadas “tier 2” e “tier 3” podem enfrentar problemas crescentes de liquidez em 2025 como resultado do Regulamento de Mercados em Criptoativos da União Europeia — forçando-as a explorar novos modelos de negócios de corretagem ou soluções alternativas de liquidez para “permanecer competitivas.”
Enquanto isso, uma administração Trump mais amigável às criptomoedas pode impulsionar ainda mais a adoção institucional. Ao mesmo tempo, uma reserva estratégica de Bitcoin dos EUA poderia desencadear uma “mudança global” à medida que mais países e corporações abandonassem a estratégia de “exposição zero,” disse a Finery.