Aproximadamente US$ 2,7 bilhões em opções de Bitcoin e Ether estão programados para expirar em 24 de maio, fornecendo insights valiosos sobre o sentimento do mercado cripto.
De acordo com uma publicação da Greeks.live no X, 21.000 opções de Bitcoin (BTC) estão prestes a expirar com uma razão put/call de 0,88. Isso indica um equilíbrio quase uniforme entre compradores e vendedores, com uma ligeira inclinação para as opções de compra.
Enquanto isso, o ponto de dor máxima, que é o preço no qual a maioria dos compradores de opções sofreriam perdas, é de US$ 67.000, representando um valor nominal de US$ 1,4 bilhão.
Embora a expiração dos 21.000 contratos seja notável, ela empalidece em comparação com o evento significativamente maior em 31 de maio, quando impressionantes US$ 4,3 bilhões em opções estão programados para expirar, segundo a Deribit.
Dados da Deribit revelam que as posições compradas estão predominantemente no controle quando se trata de open interest (OI), com substanciais US$ 830 milhões vinculados ao preço de exercício de US$ 70.000.
Além disso, preços de exercício mais altos também apresentam OI significativo, notavelmente US$ 843 milhões na marca de US$ 100.000, indicando uma inclinação otimista entre os traders. Com US$ 388 milhões em open interest, o preço de exercício de US$ 60.000 se destaca como o mais notável para contratos put.
Esse substancial OI indica que muitos contratos permanecem não resolvidos, revelando que os otimistas estão confiantes em preços de Bitcoin muito mais altos, já que o OI representa o valor não resolvido dos contratos esperando para serem liquidados.
O evento de expiração das opções não se limita ao Bitcoin, com significativos 350.000 contratos de Ether (ETH) também expirando, representando um valor nominal de US$ 1,3 bilhão. A razão put/call de 0,58 e um ponto de dor máxima de US$ 3.200 sugerem um tom ligeiramente otimista, com mais opções de compra expirando do que opções de venda.
De acordo com o relatório da Greeks.live, o Ethereum recentemente liderou o rali cripto, inspirado pelo progresso do ETF, com uma alta de 20% em um dia. A volatilidade implícita (IV) das opções de curto prazo atingiu 150% em um ponto, significativamente mais alta do que a IV atual do Bitcoin para o mesmo período.
No entanto, a divergência entre Bitcoin e Ethereum agora é evidente. Enquanto o sentimento otimista da Ethereum permanece forte, manter altos níveis de IV para cada termo principal é desafiador do ponto de vista da negociação geral do mercado e da estrutura do mercado.
Isso sugere que spreads de calendário podem ser uma escolha melhor. Em contraste, o Bitcoin parece mais equilibrado entre posições compradas e vendidas, com forças de venda de call mais fortes.