Existem milhares de criptomoedas por aí, com centenas sendo criadas diariamente para preencher cada possível lacuna no mercado. Embora isso signifique que há oportunidades ilimitadas para investidores, também significa que há muitos desafios a navegar, incluindo em quais criptomoedas investir.

A maioria das criptomoedas acaba sendo abandonada após não conseguir se popularizar, mas outras prosperam e veem o número de seus detentores crescer ao longo do tempo por uma variedade de razões. O medo de perder, ou FOMO, é, portanto, uma grande parte da mentalidade do investidor de criptomoedas, e enquanto Warren Buffett diz que não precisamos rebater todas as bolas, os investidores estão sempre procurando por algo.

Uma ferramenta que os investidores têm à disposição são os fundos de índice de cripto, que oferecem exposição a vários ativos digitais por meio de um único veículo de investimento, reduzindo efetivamente o risco associado ao investimento em uma única criptomoeda. Esses fundos rastreiam o desempenho de ativos digitais específicos — que são determinados por diferentes fatores, como capitalização de mercado ou tema — e seguem uma estratégia específica de ponderação e reequilíbrio para decidir quais moedas compõem o fundo.

Esses fundos são ideais para quem procura ganhar exposição ao espaço, embora alguns argumentem que investir em fundos de índice leva a um desempenho inferior em comparação a simplesmente comprar Bitcoin (BTC).

Para quem são os fundos de índice de cripto?

Os fundos de índice de cripto não são uma solução para aqueles que procuram um investimento mais arriscado no espaço, nem para aqueles que querem explorar o que é possível na blockchain, pois manter esses fundos de índice significa não manter suas próprias chaves privadas.

Falando ao Cointelegraph, Stefan Rust, CEO do agregador de dados econômicos independente Truflation, disse que há mais de 20.000 moedas digitais, o que é um "mercado complexo para iniciantes".

Enquanto Rust observou, "Bitcoin e Ethereum são os gorilas de 800 libras em cripto e são um bom ponto de partida", ele acredita que todos devem "aprender a navegar em suas próprias ferramentas de auto-custódia".

Rust disse que os investidores também devem ser capazes de usar protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) em vez de "confiar e depender de um sistema financeiro estabelecido e estruturalmente falho para cuidar de seus fundos".

Ele acrescentou que os índices suavizam a volatilidade, um benefício para investidores passivos "procurando por crescimento estável e menos volatilidade". Para esses investidores, ele disse, os índices "são um veículo de investimento ótimo".

Becky Sarwate, chefe de comunicações da exchange de criptomoedas Cex.io, disse ao Cointelegraph que os fundos de índice de cripto podem ser mais adequados para traders que procuram fazer compromissos de longo prazo, pois "construir um portfólio diversificado é frequentemente preferido a colocar todo o seu valor na mesma cesta".

Sarwate acrescentou, no entanto, que os fundos de índice de cripto podem aliviar o "estresse de escolher quais projetos apoiar", mas podem excluir oportunidades para aqueles que buscam capitalizar em ativos emergentes.

Lukas Enzersdorfer-Konrad, vice-CEO da exchange de criptomoedas Bitpanda, disse ao Cointelegraph que não existe um "investidor médio", nem uma "estratégia média".

Ele disse que não há uma abordagem única para todos, e, em vez disso, a escolha do fundo de índice de cripto depende do estilo de investimento de cada indivíduo.

Complementando isso, Pavel Matveev, CEO e cofundador da Wirex, disse ao Cointelegraph que os fundos de índice de cripto oferecem uma abordagem de investimento estruturada, com componentes sendo selecionados e ponderados com base em uma metodologia clara.

As regras de balanceamento desses fundos podem impactar seu desempenho negativa ou positivamente. Matveev disse:

"Se uma criptomoeda sai do ranking das top 10, é substituída pela cripto que entra nas top 10. Esse mecanismo simples aumenta a resiliência do índice em comparação com uma simples estratégia de compra e manutenção. Esse mecanismo remove criptomoedas com desempenho inferior."

No entanto, há mais nos fundos de índice de cripto do que apenas exposição ampla e simplificada ao mercado de criptomoedas.

Risco de Custódia e Retorno

Na finança tradicional, existem vários custodiantes que mantêm ativos em nome de clientes e fundos de índice. Esses fundos de índice são frequentemente vistos como a estratégia de investimento passivo preferida, o que sugere que um sistema semelhante poderia beneficiar o espaço de criptomoedas.

Fundos negociados em bolsa de Bitcoin (ETFs) e outros produtos de investimento, por exemplo, já dependem de custodiantes confiáveis.

Portanto, os fundos de índice de cripto envolvem uma quantidade significativa de confiança no provedor do índice. Sarwate da Cex.io disse que uma "boa maneira de conceituar fundos de índice é essencialmente a visão de outra pessoa de um portfólio adequado", acrescentando:

"Isso significa que toda a tomada de decisão sobre quais ativos incluir e suas alocações individuais dentro do índice são determinadas por uma terceira parte. Desde o início, é uma questão de confiança."

Segundo Sarwate, é crucial para os participantes dos fundos de índice de cripto entenderem que "os fundos de índice são ações de propriedade, e não as próprias moedas ou tokens."

Matveev da Wirex disse que vários índices de criptomoedas são centralizados, com os fundos sendo mantidos em trusts. Isso pode implicar riscos legais, pois a jurisdição em que esses custodiantes estão pode afetar os fundos e trazer incertezas legais.

Se os investidores mantêm suas próprias chaves, ele acrescentou, eles têm uma "melhor chance de recuperar tokens após ataques ao protocolo" enquanto aumentam seus retornos por meio de ofertas de staking. Manter com segurança as chaves privadas de uma carteira de criptomoedas pode ser desafiador. Se essas chaves forem vazadas, qualquer pessoa que tenha acesso a elas também terá acesso aos fundos na carteira.

Isso significa que os entusiastas de criptomoedas devem estar incentivando a adoção e crescimento dos fundos de índice de criptomoedas? A resposta é complexa, pois a custódia não se alinha necessariamente com o ethos das criptomoedas de manter suas próprias moedas, mas como diz Enzersdorfer-Konrad, eles oferecem aos usuários exposição a ativos aos quais eles podem nunca ter tido acesso.

Engajamento com Cripto

Enzersdorfer-Konrad acrescentou que com os fundos de índice de cripto, não há complicação, nem necessidade de pesquisar constantemente novos projetos de cripto, apenas uma maneira simples para todos diversificarem seus portfólios.

Sarwate disse que, como um investimento passivo, esses podem ser uma boa solução, dizendo:

"Fontes maiores de valor, como fundos de índice, podem ser semelhantes a transatlânticos em sua agilidade e entrega de resultados: lentos e estáveis. Para aqueles que preferem ter sua jornada em cripto no piloto automático, os fundos de índice podem ser um caminho atraente."

Ela acrescentou, no entanto, que aqueles que preferem uma experiência mais prática podem desfrutar mais do envolvimento com o espaço, fazendo sua pesquisa e descobrindo novos projetos ao longo do caminho. Com cripto, alguns simplesmente mantêm seus tokens, esperando que sejam úteis em situações extremas, enquanto outros se engajam regularmente em organizações descentralizadas autônomas (DAOs) para ajudar a avançar o espaço.

No final das contas, de acordo com Sarwate, escolher entre um fundo de índice de criptomoeda e um token individual se resume ao que está motivando um investidor a ganhar exposição ao espaço das criptomoedas em primeiro lugar: procurar ganhos significativos ou evitar perdas. Sarwate acrescentou:

"Comprar alguns ativos selecionados expõe os participantes ao potencial de ganhos agudos se os ativos se saírem bem e perdas abruptas se seu valor tendência para baixo. Para aqueles negociando moedas individuais, esses riscos são sentidos e superados diretamente. Embora seja menos provável acabar vendo ganhos massivos da noite para o dia com um fundo de índice, o mesmo vale para perdas excessivas."

Embora os fundos de índice de cripto ofereçam diversificação, estabilidade e simplicidade, eles não capturam todo o potencial do mercado e não fornecem aos investidores a experiência completa em criptomoedas.

Além de obter exposição às moedas digitais, os investidores também devem considerar a jornada de aprendizado ao usar protocolos de finanças descentralizadas, envolver-se com inovações financeiras da Web3 e mais. Mesmo que um investidor escolha o caminho passivo através de um fundo de índice, ele pode querer considerar alocar uma pequena quantidade para uma jornada de aprendizado on-chain.

Em última análise, escolher um fundo de índice de criptomoedas é sobre os objetivos do investidor e sua tolerância ao risco — finanças pessoais continuam sendo pessoais. Os fundos de índice de cripto também podem ser usados para complementar as oportunidades educacionais disponíveis no espaço com ganhos potenciais lentos e estáveis.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento de negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.

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