Os gestores de ativos cripto expandiram significativamente suas participações em blockchains desde o início do ano, enquanto as instituições estão usando cada vez mais as finanças descentralizadas como um back-end para seus serviços, segundo um novo relatório.
“Uma nova classe de gestores de ativos ‘nativos de cripto’ está emergindo”, disseram a plataforma de análise Artemis e a plataforma de rendimento DeFi Vaults em um relatório divulgado na quarta-feira.
“Desde janeiro de 2025, esse setor aumentou sua base de capital on-chain de aproximadamente US$ 1 bilhão para mais de US$ 4 bilhões.”
O relatório afirmou que os gestores de ativos estão “discretamente alocando capital em uma ampla gama de oportunidades”, citando como exemplo grandes empresas que já bloquearam quase US$ 2 bilhões na plataforma de empréstimos e empréstimos descentralizados Morpho Protocol.
O setor cripto teve um boom este ano, com a administração Trump nos EUA avançando para desregulamentar o setor, dando confiança às instituições de que podem usar cripto e protocolos DeFi sem enfrentar fiscalização regulatória.
DeFi como back-end “invisível” para instituições
A Artemis e a Vaults afirmaram que a visão das instituições sobre o cripto mudou com a mudança regulatória nos EUA e à medida que os protocolos DeFi evoluem suas ofertas.
“À medida que a infraestrutura DeFi amadurece, o sentimento institucional está mudando para ver o DeFi como uma camada financeira complementar e configurável, não apenas como um espaço disruptivo e sem governança”, escreveram.
Elas acrescentaram que empresas de tecnologia financeira, carteiras cripto e exchanges estão usando ferramentas DeFi “como infraestrutura de back-end ‘invisível’.”
“Ao abstrair a complexidade do DeFi, essas plataformas podem embutir rendimento diretamente na experiência do usuário, aumentando a retenção, abrindo novas avenidas de monetização e melhorando a eficiência de capital.”
Stablecoins, empréstimos e rendimento: Os três grandes
O relatório afirmou que as três principais formas de uso do DeFi pelas instituições são oferecendo rendimento com stablecoins, rendimento com cripto e empréstimos com cripto, que “abstraem a complexidade do DeFi.”
Observou que plataformas centralizadas estão oferecendo rendimentos com stablecoins em aplicativos voltados para o consumidor, citando que a exchange cripto Coinbase oferece rendimento em depósitos de USDC (USDC), enquanto a gigante de pagamentos PayPal faz o mesmo com sua stablecoin PayPal USD (PYUSD).
Sobre empréstimos com cripto e rendimento, o relatório disse que esses tipos de ofertas são “descritos como o ‘DeFi Mullet’ (fintech na frente, DeFi atrás)”, como no serviço de empréstimos cripto da Coinbase que usa o Morpho Protocol.
Experiência do usuário é um fator no DeFi
O relatório da Artemis e Vaults afirmou que a experiência do usuário em um protocolo DeFi é um fator crescente que impulsionará sua adoção e a “retenção contínua de capital.”
“Os usuários avaliam fatores como confiabilidade, previsibilidade e a experiência geral do usuário (UX)”, afirmou o relatório. “Plataformas que simplificam as interações, reduzem o atrito (como transações sem gas) e constroem confiança por meio de confiabilidade e transparência tendem a reter melhor os usuários ao longo do tempo.”