Os produtos de investimento em criptomoedas experimentaram entradas substanciais após a decisão do Federal Reserve dos EUA de reduzir as taxas de juros, de acordo com a empresa de investimento cripto CoinShares.
Os produtos de investimento em ativos digitais registraram uma segunda semana consecutiva de entradas durante a semana de 15 a 21 de setembro, totalizando US$ 321 milhões. As novas entradas semanais são ligeiramente inferiores à semana anterior, que totalizou US$ 436 milhões em entradas.
O aumento foi provavelmente impulsionado pela decisão do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) de cortar as taxas de juros em 50 pontos base (pb), afirmou a CoinShares em seu mais recente relatório semanal sobre fluxos de fundos de ativos digitais, publicado em 23 de setembro.
Produtos de Bitcoin versus Ethereum: US$ 284 milhões em entradas e US$ 29 milhões em saídas, respectivamente
De acordo com a CoinShares, os produtos de investimento baseados em Bitcoin (BTC) foram o foco principal na semana passada, com US$ 284 milhões em entradas. O relatório mencionou que as recentes mudanças no preço do BTC desencadearam um aumento nas entradas em produtos de investimento short-Bitcoin, totalizando US$ 5,1 milhões.
Fluxos semanais de investimento cripto (de 15 a 21 de setembro de 2024). Fonte: CoinShares
Por outro lado, o Ethereum permaneceu como uma "anomalia", observou a CoinShares, já que os produtos de investimento baseados em Ether (ETH) registraram saídas pela quinta semana consecutiva, totalizando US$ 29 milhões na semana passada.
De acordo com a análise da CoinShares, as repetidas saídas de ETH foram devido a saídas persistentes do Grayscale Ethereum Trust (ETHE) e à insuficiência de entradas dos fundos negociados em bolsa recém-lançados.
Além disso, a CoinShares observou que os produtos de investimento em Solana (SOL) continuaram a registrar pequenas, mas consistentes, entradas semanais, acumulando US$ 3,2 milhões na semana passada.
Impacto do corte de 50 pb nas taxas sobre os mercados
O Federal Reserve dos EUA emitiu um comunicado do FOMC em 18 de setembro, anunciando oficialmente a decisão do Conselho de Governadores de aprovar uma redução de 50 pb. A decisão marcou a primeira vez que os Estados Unidos reduziram os custos de empréstimo desde março de 2020, quando o Fed cortou as taxas de juros devido ao surto de COVID-19.
De acordo com a CoinShares, os cortes nas taxas provocaram uma reação positiva nos mercados de cripto, com o total de ativos sob gestão subindo 9%. O volume total de produtos de investimento também aumentou 9% em relação à semana anterior, alcançando US$ 9,5 bilhões, observou a empresa.
Enquanto os produtos de investimento em Bitcoin viram uma tendência positiva em meio à redução de 50 pb, alguns analistas anteriormente previram o contrário.
"Dados históricos sugerem que o BTC e outros ativos de risco mostraram resiliência durante ciclos de cortes de taxas não recessivos", disseram a Bybit e a BlockScholes em um relatório conjunto em 18 de setembro. Os analistas acrescentaram:
"No entanto, cortes agressivos nas taxas durante períodos recessivos normalmente resultam em resultados negativos para o mercado [...] Esses desenvolvimentos deixaram o mercado de derivativos em alerta, com prêmios de volatilidade notáveis atribuídos às opções de BTC que expiram no final de 2024 e início de 2025."
O cofundador da BitMEX, Arthur Hayes, previu que os mercados desabariam logo após os cortes de taxas do Fed, criticando o banco central dos EUA por reduzir as taxas em meio ao aumento da emissão do dólar americano e ao aumento dos gastos do governo.
Após os cortes nas taxas, os investidores também têm comprado cada vez mais ouro, com o preço alcançando novos recordes históricos.
Em 23 de setembro, o ouro à vista atingiu um novo recorde de US$ 2.629 por onça, após um ganho de mais de 5% nas últimas duas semanas.
Preço do ouro nos últimos 30 dias. Fonte: GoldPrice.org
De acordo com Bas Kooijman, CEO e gestor de ativos da DHF Capital, o corte de 50 pb na taxa de juros pode ajudar a prolongar a tendência de alta nos preços do ouro, que pode continuar a alcançar novos recordes graças a outros fatores de suporte adicionais.
"A decisão atua como um início do ciclo de corte de taxas de juros que os mercados esperavam há muito tempo e pode impulsionar o apetite por ativos como ouro e outros," afirmou Kooijman. Ele também sugeriu que o tamanho do corte "também abre caminho para ações mais agressivas nos próximos meses". Ele acrescentou:
"Nesse sentido, o gráfico de pontos do Federal Reserve mostra um declínio mais acentuado nas taxas de juros do que o previsto anteriormente pelo banco central. Essa trajetória pode consolidar ainda mais os ganhos nos preços do ouro."