Em 1º de agosto, um evento significativo ocorreu no mundo financeiro: a Fitch, uma renomada agência de classificação de crédito, rebaixou a classificação de crédito do governo dos Estados Unidos de AAA para AA+. Esse rebaixamento sinalizou uma diminuição na confiança na capacidade do governo dos EUA de lidar efetivamente com suas responsabilidades fiscais.
O rebaixamento levou investidores a adotarem uma postura cautelosa, levando muitos a retirar seu dinheiro de ativos como ações, prata, petróleo e títulos de longo prazo. Em vez disso, eles preferiram dinheiro e instrumentos de curto prazo, que são considerados opções mais seguras em tempos incertos.
Como evidenciado pelo gráfico acima, a reação à decisão da Fitch de rebaixar a classificação de crédito do governo dos EUA foi abrangente, afetando commodities, renda fixa e ações. Isso tem implicações para várias instituições financeiras e carteiras de investimento, incluindo o Bitcoin (BTC).
Os traders agora estão contemplando se a escassez digital e a resistência à censura do Bitcoin podem oferecer refúgio do movimento generalizado de "fuga para a segurança", instigado pela deterioração do rating de crédito da maior economia do mundo.
O rebaixamento teve pouco impacto nos mercados
Um relatório da Moody's Analytics de maio sugeriu um possível efeito dominó, onde um rebaixamento da dívida do Tesouro dos EUA poderia levar a outros rebaixamentos no setor financeiro. Vale ressaltar que apenas a Fitch e a S&P classificaram a dívida dos EUA como AA+, enquanto a Moody's ainda a classifica como AAA com perspectiva estável.
Curiosamente, o custo de proteger a dívida soberana dos EUA contra inadimplência, conforme indicado pelos swaps de crédito de risco (CDS), permaneceu em grande parte estável após o rebaixamento, o que foi uma surpresa diante de uma notícia tão significativa.
Este instrumento financeiro protege contra o risco de inadimplência da dívida, funcionando de forma semelhante a uma apólice de seguro, onde os investidores pagam um prêmio para receber uma compensação se o emissor da dívida (neste caso, o governo dos EUA) entrar em inadimplência.
Essa estabilidade indica que os investidores não estão entrando em pânico com o impacto imediato do rebaixamento. Uma possível razão para isso é que os títulos do Tesouro dos EUA são considerados um dos investimentos mais seguros globalmente porque são respaldados pelo governo dos EUA. O emissor garante que pagará a dívida na data de vencimento especificada, incluindo os juros.
Observe que a recente flutuação diária nos rendimentos parece menos significativa, dada a contínua alta do rendimento dos títulos do governo de 5 anos ao longo de duas semanas. Isso pode estar relacionado à diminuição da confiança dos investidores na gestão da dívida dos EUA, o que impulsiona a demanda por rendimentos mais altos.
Além das dinâmicas dos rendimentos dos títulos do Tesouro, uma queda no índice DXY - que mede o valor do dólar dos EUA em relação a outras moedas - pode ser problemática. Se isso levar a uma diminuição da confiança nos ativos tradicionais, os investidores podem buscar reservas de valor alternativas, potencialmente impulsionando o apelo do Bitcoin.
Nas últimas duas semanas, o índice DXY do dólar subiu de 99,50 para 102,60, o que pode indicar uma mudança de sentimento entre os investidores. Eles podem estar se afastando de títulos do Tesouro, ações e commodities para buscar refúgio em dinheiro, destacando o apelo do dólar durante a incerteza.
A perspectiva para o preço do Bitcoin no curto prazo é negativa
Consequentemente, o Bitcoin pode não se beneficiar imediatamente do rebaixamento do perfil de dívida do governo dos EUA. A busca inicial por liquidez geralmente ignora os benefícios de ativos descentralizados durante os estágios iniciais de turbulência do mercado.
Dado a escassez digital e o fornecimento fixo do Bitcoin, ele se destaca como um ativo valioso diante do aumento da dívida governamental, que pode depreciar o dinheiro. Como resultado, os investidores podem cada vez mais considerar o Bitcoin como um porto seguro e uma classe de ativos robusta, resistente à censura devido à sua natureza descentralizada.
Este artigo é apenas para fins informativos gerais e não se destina a ser e não deve ser considerado como aconselhamento jurídico ou de investimento. As opiniões e pensamentos expressos aqui são do autor e não necessariamente refletem ou representam as opiniões do Cointelegraph.
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