Analistas de ações aumentaram as metas de preço para Coinbase e Robinhood depois que as empresas superaram as expectativas durante as teleconferências de resultados do quarto trimestre, de acordo com notas de pesquisa de ações compartilhadas com o Cointelegraph.
Os crescentes volumes de negociação de criptomoedas nos últimos três meses de 2024 geraram receitas e lucros maiores do que o esperado para a Coinbase e a Robinhood — que é mais conhecida como uma plataforma de negociação de ações, mas está investindo pesadamente em criptomoedas.
No quarto trimestre, a Coinbase registrou seu melhor trimestre de lucros em mais de um ano, com os preços e as negociações de criptomoedas subindo após a eleição do presidente dos EUA, Donald Trump. Os lucros do quarto trimestre da Robinhood superaram as estimativas de consenso , com a receita de criptomoedas aumentando 700% ano a ano.
“O quarto trimestre, e diríamos que 2024 em geral, foi um período crucial e consequente para o ecossistema de criptomoedas — as capitalizações de mercado explodiram, os volumes saltaram, novos participantes entraram no mercado e a confiança regulatória mudou completamente”, escreveram analistas do JPMorgan em uma nota de pesquisa de 14 de fevereiro compartilhada com o Cointelegraph.
O aumento no comércio de criptomoedas foi "impulsionado pelo otimismo renovado do mercado após a eleição nos EUA", disse a pesquisadora de criptomoedas Coin Metrics em 11 de fevereiro. Trump prometeu fazer da América "a capital mundial das criptomoedas" e nomeou líderes pró-indústria para chefiar agências importantes.
Nos últimos 12 meses, as ações da Coinbase e da Robinhood subiram aproximadamente 112% e 365%, respectivamente, de acordo com o JPMorgan.
Desempenho da COIN vs. S&P 500. Fonte: JPMorgan
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Aumentar as metas de preços
Analistas do JPMorgan e da US Tiger Securities, uma empresa de pesquisa de ações, aumentaram as metas de preço para as ações da Coinbase, COIN, para US$ 344 e US$ 300 por ação, respectivamente, ante US$ 264 e US$ 265.
Os resultados financeiros da Coinbase de 13 de fevereiro mostram que a empresa atingiu uma receita total de US$ 2,3 bilhões, um aumento de 88% em relação ao trimestre anterior, enquanto o lucro líquido foi de US$ 1,3 bilhão, ambos superando em muito as expectativas dos analistas.
No quarto trimestre, os volumes de negociação de varejo na Coinbase subiram para US$ 94 bilhões, e os volumes institucionais atingiram US$ 345 bilhões — uma alta de três anos — "devido à rápida valorização do mercado de criptomoedas que inspirou os traders a se reengajarem", disseram os analistas.
Além da negociação, a Coinbase obtém receitas de serviços como custódia de ativos digitais, expansão de stablecoins e facilitação de staking de criptomoedas.
A diminuição das barreiras regulatórias aumentará a concorrência da Coinbase, mas a exchange "está recebendo isso bem, já que a COIN vê uma maior participação entre seus pares de criptomoedas e, potencialmente, entre os participantes do TradFi como um fator positivo para o ecossistema geral", disse o JPMorgan.
“Taxas de aceitação” da Coinbase vs. Robinhood, ou margens de taxas de negociação. Fonte: Jevgenijs Kazanins
Enquanto isso, o JPMorgan aumentou as metas para as ações da Robinhood, HOOD, de US$ 39 para US$ 45. Ele observou que as receitas de negociação de criptomoedas estão se tornando uma parte cada vez mais importante dos negócios da Robinhood.
A Robinhood “relatou US$ 358 milhões em receita de transações de criptomoedas, representando ~35% da receita total, que é sua maior contribuição até agora”, disseram os analistas do JPMorgan em uma nota de 12 de fevereiro compartilhada com o Cointelegraph.
“Normalmente, vemos a receita de criptomoedas contribuir com 10-20% da receita em qualquer trimestre”, eles disseram.
As receitas de criptomoedas da Robinhood estão prontas para um crescimento ainda maior, já que a corretora se prepara para adicionar mais tipos de tokens e finalizar sua aquisição da exchange de criptomoedas Bitstamp, que a Robinhood concordou em comprar em junho de 2024.
Outra grande bolsa dos EUA, a CME Group, relatou volumes recordes de negociação de criptomoedas durante o quarto trimestre de 2024. Ela também planeja adicionar mais produtos de criptomoedas em 2025.
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