O Citigroup se uniu à Ava Labs, a outras instituições financeiras tradicionais e a empresas de ativos digitais para concluir uma prova de conceito para a tokenização de fundos de private equity. Apesar das questões legais e técnicas pendentes, o Citi está convencido de que a tecnologia blockchain pode transformar o setor de private equity.

O projeto utilizou fluxos de trabalho simulados em um fundo de private equity emitido pela Wellington Management, com o ABN AMRO atuando como investidor e a WisdomTree simulando a plataforma na sub-rede Avalanche Evergreen Spruce autorizada.

Os parceiros testaram contratos inteligentes para impor regras de distribuição para um fundo simulado. Eles usaram uma variedade de métodos para verificar as identidades fornecidas pela WisdomTree e fizeram uma parceria com a DTCC Digital Assets para usar um token de fundo privado como garantia em um contrato de empréstimo automatizado. Em seguida, o empréstimo resultante estava "sujeito a um corte e a um índice de garantia definido com base nos parâmetros do pool". O relatório do Citi sobre o projeto afirma:

"Os ativos podem ser automaticamente alocados, fracionados e reequilibrados por aplicativos inteligentes com suporte de implementação instantânea."

A tokenização libera o valor de padronização, automação e modelos operacionais aprimorados, disse o Citi. No entanto, questões legais, como o status regulatório dos tokens, direitos contratuais, tributação, identificação de clientes (Know Your Customer) e combate à lavagem de dinheiro, continuam indefinidos. O uso dos padrões de identidade mais "maduros" será crucial para a tokenização de fundos privados, assim como os fluxos de dados seguros que equilibram transparência e confidencialidade.

Funções dos participantes na sub-rede do projeto. Fonte: Citigroup

Além disso, o Citi disse que é preciso trabalhar em questões técnicas, como trilhos de dados de ponta a ponta, fluxo de trabalho de serviço de ponta a ponta e um fluxo de caixa tokenizado para facilitar a liquidação atômica.

Apesar do trabalho que ainda precisa ser feito, o Citi concluiu que, com uma rampa de acesso flexível, a tecnologia blockchain poderia transformar os mercados de private equity. O banco tem se mostrado otimista em relação aos ativos tokenizados e, em especial, aos ativos de private equity, há algum tempo, chamando-os de "caso de uso matador" para as criptomoedas.

O Citi trabalhou com @Wellington_Mgmt, @WisdomTreeFunds e @The_DTCC_DA para demonstrar como os ativos privados podem ser tokenizados e abertos a novos recursos por meio do poder dos contratos inteligentes e da tecnologia blockchain. Saiba mais aqui:

— Citi (@Citi)

O fundo de hedge Brevan Howard e a gestora de investimentos alternativos Hamilton Lane exploraram funções de tokenização semelhantes com o protocolo Libre na rede Polygon.

A WisdomTree e a Wellington Management participaram, juntamente com a T. Rowe Price Associates e a Cumberland, de um projeto anterior na sub-rede Spruce da Avalanche para testar o uso da blockchain em transações de moedas estrangeiras.

A blockchain do Citi Token Services foi criada em setembro. Ela oferece soluções de liquidez e financiamento comercial automatizado para os clientes institucionais do banco.

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