A provedora de oráculos de blockchain Chainlink e a gestora de ativos UBS, com US$ 5,9 trilhões sob gestão, firmaram parceria com a DigiFT para um estudo piloto destinado a automatizar fundos de tokenização de ativos do mundo real (RWA). Esse recurso pode eliminar erros manuais, segundo as empresas.

Se for bem-sucedido, o estudo pode ter implicações para a tokenização de RWA em Hong Kong, uma região administrativa especial da China.

De acordo com o anúncio, os três grupos estão “desenvolvendo uma infraestrutura regulamentada baseada em blockchain projetada para automatizar e simplificar a distribuição, liquidação e gestão do ciclo de vida de produtos tokenizados [...]”.

O estudo faz parte do Cyberport Blockchain & Digital Asset Pilot Subsidy Scheme de Hong Kong, um sandbox que testa novas ideias de cripto para futura implementação na região.

Segundo o fluxo de trabalho do projeto, os investidores primeiro enviam pedidos de subscrição ou resgate de produtos tokenizados da UBS por meio dos contratos inteligentes da DigiFT. Essas instruções são então processadas pelos contratos de Digital Transfer Agent da Chainlink, que atuam como camada de infraestrutura para verificar as ordens e registrá-las diretamente on-chain.

Uma vez processadas, as ordens acionam a emissão, o resgate e outros eventos do ciclo de vida nos contratos de produtos tokenizados da UBS, que seguem os padrões CMTA Token, uma estrutura desenvolvida na Suíça para harmonizar a emissão de valores mobiliários digitais.

Outras ideias cripto em consideração no Cyberport incluem identidade descentralizada, pagamentos e stablecoins, além do uso da blockchain para inovação social e experiências digitais.

Diferente da China continental, Hong Kong possui uma estrutura regulatória clara para ativos digitais. No entanto, ainda está sujeita às regras da China, como as reportadas restrições cripto iminentes a empresas chinesas que atuam na região administrativa.

A DigiFT, uma exchange especializada em ativos tokenizados, está fornecendo feedback sobre se a implementação tecnológica atende aos requisitos de conformidade e interoperabilidade das instituições financeiras da região.

A reconciliação e os ajustes manuais de fundos podem resultar em erros de rastreamento ou em situações nas quais o valor de um fundo não corresponde ao valor do ativo subjacente.

As tendências na automação de fundos de tokenização de RWA incluem integrações de finanças descentralizadas e geração de rendimento. Como a automação pode aumentar a eficiência, sua implementação pode reduzir custos, o que gera mais receita para o operador do fundo ou pode ser repassado aos investidores.

Tokenização de RWA em alta em 2025

A tokenização de RWA ganhou força em 2025 com a entrada de instituições no setor cripto e o interesse das exchanges de cripto em áreas das finanças tradicionais. No período de 30 dias encerrado em 29 de agosto, fundos institucionais alternativos tokenizados saltaram 47%, chegando a US$ 1,74 bilhão, enquanto o valor de mercado geral da tokenização de RWA tem mostrado tendência de alta em 2025.

De acordo com o CoinGecko, a capitalização de mercado de todas as moedas de ativos do mundo real, que incluem protocolos e ativos tokenizados, alcançou US$ 66 bilhões até o momento da redação. Esse número representa alta de 1,8% nas últimas 24 horas.

Instituições de finanças tradicionais e exchanges de cripto têm interagido no campo da tokenização de ativos do mundo real. A BlackRock e a Franklin Templeton possuem fundos lastreados em títulos do Tesouro dos EUA, enquanto a Kraken e a Bybit exploraram ações tokenizadas.