Apesar do aumento constante na atividade de pesquisa, os banqueiros centrais estão mostrando um entusiasmo rapidamente decrescente pela moeda digital de banco central (CBDC), conforme encontrado pelo think tank Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF) em sua pesquisa anual sobre o Futuro dos Pagamentos.
CBDCs parecem boas apenas para alguns bancos centrais
A interligação de sistemas de pagamento instantâneo, como o relativamente novo FedNow dos EUA, é de longe a solução mais popular entre os bancos centrais para melhorar os pagamentos transfronteiriços. Quase metade (47%) dos participantes escolheu essa opção, que é apenas um pequeno aumento em relação aos resultados do ano passado. As stablecoins receberam 0% dos votos, assim como no ano anterior.
As CBDCs caíram nesse ranking de 31% em 2023 para 13% em 2024. Isso pode refletir uma reação ao maior interesse em CBDC em certos bancos centrais.
Quando o Banco de Compensações Internacionais (BIS) se retirou do Projeto mBridge em outubro, o movimento foi amplamente interpretado como uma reação à ameaça que ele representa para as sanções internacionais devido à dominância no projeto da China e de outros países não alinhados estreitamente com o Ocidente.
O BIS negou que sua decisão sobre o Projeto mBridge fosse política. O dólar americano continuará sendo a moeda de liquidação preferida, concluiu o relatório. Apenas 11% dos bancos centrais disseram que estavam reduzindo seu uso do dólar:
“Por enquanto, muitos atores em busca de um refúgio seguro diante das tensões geopolíticas aumentarão as reservas de dólar, reforçando a dominância dos sistemas de pagamentos existentes.”
Fonte: Digital Money Institute
Tokenização e TradFi estão parecendo melhores
O sistema bancário correspondente, no qual grandes bancos internacionais fornecem serviços de liquidação internacional para bancos locais pequenos, está em declínio há anos. O processo está se tornando mais caro à medida que as medidas de Conheça Seu Cliente/Prevenção à Lavagem de Dinheiro se tornam mais complexas.
Seu declínio só acelerará se o novo padrão de mensagens ISO 20022 não for implementado conforme o cronograma. A pesquisa indica que é provável um atraso significativo na adoção do novo padrão.
Atividade bancária correspondente encerrada desde 2011. Fonte: OMFIF
Isso pode explicar o interesse animado entre os bancos centrais na tokenização, que poderia simplificar as verificações de conformidade. Mais de 40% dos bancos centrais em mercados desenvolvidos "acham que é promissor e esperam começar a trabalhar nisso nos próximos três a cinco anos".
O Projeto Agora do BIS, no qual os bancos centrais da França, Japão, Coreia do Sul, México, Suíça e Reino Unido, juntamente com os Bancos da Reserva Federal dos Estados Unidos estão participando, é um dos muitos projetos que estão abrindo caminho para transferências tokenizadas. Ele depende crucialmente do uso de CBDCs por atacado.
No entanto, dado o preferência por sistemas de pagamento instantâneo legados, parece claro que os pagamentos transfronteiriços permanecerão fora do blockchain. O BIS também está preparado para essa opção. Seu Projeto Nexus, que também depende do padrão ISO 20022, está desenvolvendo uma plataforma comum para sistemas de pagamento instantâneo.