A Cathie Wood's Ark Invest vendeu uma parte de suas ações do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) desde as mínimas de preços do Bitcoin (BTC) em novembro, mostram os dados mais recentes.

Ark de Cathie Wood cautelosa a curto prazo no GBTC

A Ark Invest adicionou 450.272 ações GBTC no valor de US$ 4,5 milhões ao seu ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) em novembro de 2022. Na época, o GBTC estava sendo negociado na faixa de US$ 7,46 a US$ 9,48 contra US$ 12,25 em janeiro de 2023.

O preço do GBTC, é claro, se recuperou ao lado do Bitcoin, subindo cerca de 40% em relação às mínimas de novembro. A recuperação em janeiro também ajudou a reduzir o "desconto" do GBTC de quase 50% para 40%, de acordo com a YCharts.

Gráfico diário de GBTC. Fonte: TradingView

Curiosamente, a recuperação do preço das ações coincidiu com uma redução nas participações GBTC da ARKW em 500.000 ações, sugerindo realização de lucros no curto prazo.

Ações GBTC (roxo) no ETF da Ark versus seu preço (laranja). Fonte: Cathiesark.com

Além disso, a redução de ações da Ark desde novembro parece estar de acordo com sua "visão pessimista" oficial sobre o Grayscale Bitcoin Trust, conforme mencionado em seu relatório de dezembro, que afirmava que:

"O Digital Currency Group (DCG) parece ser um dos maiores pontos de interrogação na indústria cripto neste momento."

A empresa também expressou preocupação com a Genesis Global, um credor de criptomoedas de propriedade do DCG. A Genesis entrou com pedido de falência enquanto reivindicava US$ 1 bilhão a US$ 10 bilhões em passivos para mais de 100.000 credores.

Enquanto isso, a Grayscale não conseguiu converter seu fundo Bitcoin em um ETF após rejeições da Comissão de Valores Mobiliários (SEC) dos EUA. Conforme relatado pelo Cointelegraph, uma aprovação da SEC poderia redefinir o desconto do GBTC para zero.

No entanto, em 23 de janeiro, o peso das ações do GBTC no portfólio da Ark aumentou para 0,52% em comparação com a mínima de novembro de 2022 de 0,35%.

Peso das ações GBTC (roxo) nos ETFs Ark. Fonte: Cathiesark.com

Ark adiciona US$ 17,6 milhões em ações da Coinbase

A venda de ações da GBTC pela Ark nas últimas semanas coincidiu com o acúmulo de ações da Coinbase (COIN).

O ARKW de Cathie Wood adicionou 320.000 ações COIN (cerca de US$ 17,6 milhões) em 2023. Como resultado, o peso das ações da Coinbase nas carteiras combinadas de ETF da Ark Invest atingiu quase 3,62% em 23 de janeiro, contra 2,73% no início deste ano.

Ações COIN (roxo) no ETF da Ark versus seu preço (laranja). Fonte: Cathiesark.com

No geral, a Ark parece estar apenas aumentando sua exposição ao mercado de Bitcoin, principalmente porque Wood é bem conhecida por sua previsão consistente de preço de US$ 1 milhão de BTC até 2030.

A alta de preços do GBTC pode continuar?

Da mesma forma, a Greenery Financial, uma empresa de estratégia de investimento, confirmou que mudou sua exposição ao GBTC para o ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO) devido aos riscos mencionados acima em torno do DCG.

"Qualquer má notícia, seja Cathie Wood vendendo GBTC ou DCG indo à falência, provocará os mesmos medos e dúvidas - de incerteza - e provavelmente causará uma expansão do desconto mais uma vez", alertou a empresa em sua nota SeekingAlpha, dizendo :

“Com o Bitcoin não tendo um catalisador real no curto prazo e muitos catalisadores negativos em potencial, também há muitos riscos aqui do lado do NAV”.

No entanto, os preços do Bitcoin e do GBTC podem continuar subindo no primeiro trimestre de uma perspectiva técnica.

No gráfico diário, o GBTC recuperou sua média móvel exponencial de 50 dias (EMA de 50 dias; a onda vermelha no gráfico abaixo) perto de US$ 9,68 como suporte.

O impulso ascendente pode fazer com que teste a EMA de 200 dias (a onda azul) perto de US$ 15 se continuar flutuando acima da onda da EMA de 50 dias, semelhante ao que aconteceu em março-abril de 2022.

Gráfico diário do GBTC. Fonte: TradingView

A meta técnica de alta está alinhada com o que Pat Tschosik, estrategista sênior de portfólio da Ned Davis Research, prevê sobre o Grayscale Bitcoin Trust.

Ele argumenta que o preço do GBTC pode não apenas dobrar até meados de 2023, mas também diminuir a diferença de desconto existente com o preço à vista do Bitcoin.

“Recomendamos o GBTC… como uma maneira de jogar com o Bitcoin porque ele tem um 'desconto potencial do NAV', que não apenas significa que vai subir se o Bitcoin subir, mas também de fechar seu grande desconto de 35% no NAV," disse o pesquisador em uma nota aos clientes.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo movimento de investimento e negociação envolve riscos, e os leitores devem conduzir suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

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