Instituições financeiras canadenses analisam a viabilidade das moedas digitais emitidas pelo Banco Central

O Escritório do Superintendente de Instituições Financeiras do Banco do Canadá divulgou um relatório que examinou os benefícios e desvantagens do banco central que emite suas próprias moedas digitais. Essa moeda seria chamada de "moeda digital do banco central" (CBDC).

O relatório de pesquisa foi elaborado por dois pesquisadores veteranos - Walter Engert, Diretor Sênior de Pesquisa - Escritório do Superintendente de Instituições Financeiras do Canadá e Ben S. C. Fung, Diretor de Pesquisa e Análise Econômica no Departamento de Moedas do Banco do Canadá. O seu papel principal é liderar o programa de pesquisa econômica do departamento.

Engert e Fung também fornecem conselhos ao departamento sobre questões relacionadas à evolução dos pagamentos de varejo e suas implicações para a demanda por dinheiro. Isso é importante, porque, embora os autores tenham observado que o relatório é apenas sua opinião, e não necessariamente a posição do banco, seu conselho traz peso.

Parte do relatório diz:

"É suficiente que um banco central forneça apenas reservas às instituições financeiras qualificadas? Dito de outra forma, uma 'sociedade sem dinheiro' é um resultado sólido?"

Outros destaques do relatório

Com base no documento, existem seis possíveis benefícios que um banco central pode colher através da emissão de uma moeda virtual. Entretanto, os autores se concentraram principalmente em três vantagens: pagamentos para consumidores, inclusão financeira e estabilidade financeira. Segundo eles, as CBDC diminuirão a fricção dos pagamentos on-line e levariam os pequenos comerciantes a prestar serviços pela Internet. As criptomoedas baseadas no banco central também podem reduzir os custos de pagamentos de varejo, de acordo com o relatório.

Os autores argumentaram que a inclusão financeira pode beneficiar grandemente as economias dos países em desenvolvimento, mas terá um impacto limitado em economias avançadas como a do Canadá.

"A inclusão financeira não fornece uma motivação convincente para a CBDC na maioria das economias avançadas, incluindo o Canadá".

Para o benefício de estabilidade financeira, os autores alegaram que as CBDCs podem oferecer aos consumidores uma maneira segura de valorizar sem enfrentar os riscos que enfrentam os sistemas financeiros de países avançados como o Canadá.

"Os sistemas financeiros no Canadá e outros países apresentam bancos altamente alavancados que realizam transformação de liquidez e maturidade e operam no núcleo do sistema de pagamento. Sabe-se que, em algumas condições, esta configuração pode ser instável e, em casos graves, o estoque de dinheiro interno pode se contraír, com externalidades negativas adversas para a economia".