Em um comunicado à imprensa hoje, o CREAM Finance anunciou um novo recurso para Iron Bank (e, por procuração, um relançamento não oficial), plataforma de empréstimo protocolo a protocolo projetada para empréstimos flash e sub-garantidos. 

CREAM, que o fundador Leo Cheng descreve como "o yolo-est Compound fork", é um mercado monetário projetado para cobrir ativos que estão "mal servidos" e permitir maior eficiência de capital para empoderar usuários de finanças descentralizadas, listando ativos como tokens Yearn vault e tokens de pool de liquidez.

“Estamos adicionando ativos que as pessoas querem ter, mas alguns podem ter medo”, disse Cheng.

O Iron Bank é, em muitos aspectos, uma implementação extrema desse ethos. O protocolo, que permite empréstimos protocolo-a-protocolo com baixa garantia, tem como objetivo servir como o equivalente de DeFi da indústria de dívidas corporativas de US$ 10 trilhões, permitindo que o princípio de “crédito corporativo” funcione entre os protocolos permitidos. 

Alguns criticam a ideia conceitualmente - os empréstimos sub-garantidos ainda são um nicho exótico no DeFi - e esses críticos deram a volta da vitória na esteira do hack do Alpha Homora que ppenetrou o Iron Bank. Isso apesar do Iron Bank ter pouca responsabilidade pela vulnerabilidade e do fato de que o Iron Bank continuou a funcionar silenciosamente em vários Yearn Vaults por meses - embora nem de perto na escala de sua capacidade. 

Agora, com o lançamento de um novo recurso e Alpha Homora se preparando para um relançamento de seu V2, o Iron Bank está pronto para voltar aos holofotes - e pode estar preparado para fazê-lo de uma maneira importante. 

DeFi Voltron

Cheng fala com certo orgulho sobre o status do CREAM como membro do “DeFi Voltron” - o corpo de protocolos de alto padrão que se “fundiram” ou foram “adquiridos” pelo ecossistema Yearn.finance no final do ano passado. 

O que começou como uma conversa casual sobre como envolver o maestro Andre Cronje do DeFi no projeto rapidamente se tornou uma integração em nível de equipe entre Yearn e CREAM, disse Cheng. Até hoje, os aspectos práticos das integrações/ fusões/ colaborações entre os protocolos permanecem um mistério para quem está de fora e, como uma recente ruptura com a Cover demonstrou, as “fusões” nem sempre estão gravadas em pedra.

Na opinião de Cheng, neste momento, os vários projetos/ protocolos podem ser considerados como os Estados Unidos pré-constitucionais: entidades estaduais separadas são vinculadas por meio dos Artigos da Confederação e cada uma usa sua própria moeda.

Ele deu a entender que um dia pode ser uma “possibilidade” de que todos os tokens sob a bandeira Yearn se fundam para criar um único token.

“Não estou dizendo que é para onde estamos indo, mas acho que é uma possibilidade a longo prazo - não sei”. 

O propósito do CREAM na máquina Yearn DeFi Voltron é ser a solução completa de empréstimo de todas as coisas e, como o Iron Bank prova, o empréstimo é um guarda-chuva amplo. Embora o Iron Bank possa ser difícil de entender conceitualmente, em última análise, o que ele cria é uma simples eficiência de capital, disse Cheng. 

“Veja a anatomia de um empréstimo instantâneo”, disse Cheng.

Um empréstimo rápido pode interagir com vários protocolos ao mesmo tempo e negociar entre vários ativos, mas o Ethereum “não se importa muito e não consegue ver as fronteiras dos projetos de contrato inteligente”. Eles saltam entre protocolos e ativos em um "flash", habilitado pela liquidez aberta.

Se essa visão sem fronteiras for levada ao extremo, "qualquer ativo que um usuário tenha no Ethereum, ele deve ser capaz de alavancá-lo para tomar emprestado em qualquer outro lugar" e se a liquidez puder ser alcançada por meio de uma negociação de arbitragem por meio de um empréstimo rápido, que sozinho conta como uma forma de ativo - pelo menos em um futuro ideal e eficiente em termos de capital.

O Iron Bank traz esse princípio de liquidez aberta para relacionamentos protocolo a protocolo. Cheng disse que o CREAM está estudando trabalhar com projetos, como o Saffron Finance, que está desenvolvendo dívidas em parcelas baseadas em risco. Se os usuários pensam que a dívida do Iron Bank é mais arriscada (especialmente no limite superior de sua possível alavancagem, até 95x), a Saffron tem a infraestrutura para suportar isso.

Além do mais, Cheng disse que o CREAM está trabalhando para expandir os horizontes de liquidez até mesmo para outras redes.

Eficiência de capital ao quadrado

Se o Ethereum não se preocupa com as fronteiras entre ativos e protocolos, então por que a mesma lógica de eficiência líquida não pode se aplicar a todas as cadeias compatíveis com a Máquina Virtual Ethereum? Isso permitiria empréstimos, empréstimos sub-garantidos e empréstimos rápidos em vários ecossistemas, aumentando a liquidez em todo o espaço. 

“Empréstimos entre cadeias. É aí que as pessoas param e dizem: 'espere, espere, o quê?' ”Cheng riu. “Isso é algo que estamos criando agora. Não é algo no roteiro, blá, blá, estamos fazendo um protótipo agora”.

Em sua forma inicial, os usuários seriam capazes de depositar ativos no V1 do CREAM e desbloquear um empréstimo em outra rede, permitindo que eles acessassem um ecossistema alternativo enquanto mantêm seus ativos na rede Ethereum. Os tipos de empréstimo mais exóticos virão mais tarde.

Os problemas na criação de eficiência de capital ideal e segura em todas as cadeias compatíveis com EMV são significativos, mas estão sendo trabalhados no momento, disse Cheng. Eventualmente, o objetivo é permitir que os Yearn vaults cruzem a cadeia por meio de um “invólucro generalizado”, o que poderia expandir as ferramentas disponíveis para estrategistas de cofres (vaults) em ordens de magnitude.

É uma visão de liquidez aberta e eficiência de capital possibilitada, em parte, devido a um ethos de desenvolvimento aberto em todo o DeFi Voltron:

“Temos tantos canais abertos. Se você tivesse meu Telegrama aberto… tantos grupos de trabalho. Acho que essa história é subestimada. Toda a ideia dessa fusão é tão poderosa - podemos entrar nesses canais a qualquer momento, perguntar qualquer coisa um ao outro. Está nos permitindo agir tão rapidamente”.

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