Os investidores de Bitcoin (BTC) parecem desconfortáveis em adicionar posições após a correção mais recente de 40% da alta histórica de US$ 69.000 feita em 10 de novembro. as taxas de juros também estão pesando sobre os ativos de risco.
O Fed sinalizou que poderia aumentar sua taxa de referência três vezes este ano e há planos para aumentar o ritmo de seu afunilamento de compra de ativos.
Consequentemente, os traders estão preocupados que esses planos afetem negativamente os mercados tradicionais e de criptomoedas porque a liquidez não estará mais "facilmente" disponível.
A regulamentação de criptoativos nos EUA está no centro das atenções e recentemente um membro do Comitê Consultivo de Investidores da Comissão de Valores Mobiliários dos EUA pediu que a agência abra comentários públicos sobre a regulamentação de ativos digitais.
Em 18 de janeiro, o professor de direito J.W. Verret dirigiu a petição à secretária da SEC, Vanessa Countryman, e de acordo com Verret, o caminho atual que a SEC está tomando parece não reconhecer que os ativos digitais não se encaixam na estrutura regulatória projetada para investimentos em ações.
O professor também questionou os requisitos que a SEC consideraria ao aprovar um fundo negociado em bolsa à vista de Bitcoin.
US$ 590 milhões em opções expiram em 21 de janeiro
Embora se diga que o Bitcoin está correlacionado aos mercados tradicionais, os traders de derivativos do BTC não esperavam preços abaixo de US$ 44.000, de acordo com o vencimento das opções em 21 de janeiro. O interesse aberto de US$ 590 milhões de sexta-feira permitirá que os ursos obtenham até US$ 82 milhões se o BTC for negociado abaixo de US$ 41.000 durante o vencimento.
À primeira vista, as opções de call(compra) de US$ 380 milhões superam amplamente os instrumentos de put (venda) de US$ 210 milhões, mas a relação call-to-put de 1,81 é enganosa porque a recente queda de preço provavelmente eliminará a maioria das apostas otimistas.
Não há valor no direito de comprar Bitcoin por US$ 44.000 se estiver sendo negociado abaixo desse preço. Portanto, se o Bitcoin permanecer abaixo de US$ 44.000 às 8h UTC de 21 de janeiro, apenas US$ 64 milhões dessas opções de call (compra) estarão disponíveis no vencimento.
Os ursos estão confortáveis com o preço do Bitcoin abaixo de US$ 42.000
Aqui estão os quatro cenários mais prováveis para o vencimento das opções de US$ 590 milhões em 21 de janeiro. O desequilíbrio que favorece cada lado representa o lucro teórico. Em outras palavras, dependendo do preço de vencimento, a quantidade ativa de contratos de call (compra) e put (venda) varia:
- Entre US$ 40.000 e US$ 41.000: 30 calls contra 3.320 puts. O resultado líquido é de US$ 132 milhões favorecendo as opções put (baixa).
- Entre $ 41.000 e $ 42.000: 170 calls contra 2.180 puts. O resultado líquido é de US$ 82 milhões favorecendo os instrumentos put (baixa).
- Entre US$ 42.000 e US$ 44.000: 1.480 calls contra 1.130 puts. O resultado líquido é equilibrado entre opções de compra e venda.
- Entre US$ 44.000 e US$ 45.000: 2.980 calls contra 630 puts. O resultado líquido favorece os instrumentos de call (alta) em US$ 103 milhões.
Essa estimativa bruta considera as opções de venda sendo usadas em apostas de baixa e opções de compra exclusivamente em negociações neutras a otimistas. No entanto, essa simplificação excessiva desconsidera estratégias de investimento mais complexas.
Touros precisam de US$ 44.000 para obter lucro de US$ 103 milhões
A incerteza regulatória e as políticas monetárias do Federal Reserve podem ser as razões para a recente fraqueza do mercado, mas um mero aumento de preço de 5% do atual nível de US$ 42.000 é suficiente para os touros do Bitcoin lucrar US$ 103 milhões no vencimento de 21 de janeiro.
No entanto, se o atual sentimento negativo de curto prazo prevalecer, os ursos podem facilmente pressionar o preço abaixo de US$ 41.000 e embolsar ganhos de US$ 132 milhões.
Atualmente, os dados dos mercados de opções favorecem ligeiramente as opções de put (venda), mas o resultado ainda não foi visto.
As opiniões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as opiniões do Cointelegraph. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve realizar sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.
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