Os touros do Bitcoin (BTC) têm poucos motivos para comemorar a alta de 25% nos últimos nove dias. Depois de testar o suporte de $ 31.000 em 8 de junho, o otimismo dos principais operadores enfraqueceu, e mesmo a recente alta de US$ 41.000 não parece suficiente para aumentar suas expectativas.
Ao contrário do sentimento do mercado, a Autoridade de Conduta Financeira do Reino Unido indicou um aumento significativo na propriedade de criptomoedas no país. Uma pesquisa com consumidores descobriu que 2,3 milhões de adultos no Reino Unido agora possuem criptomoedas, um aumento em relação aos 1,9 milhões do ano passado.
Outra teoria que se provou errada é a suposição de que baleias estão vendendo, fazendo com que o preço do Bitcoin permaneça abaixo de US $ 47.000 por 31 dias. Contra essa narrativa, dados do Santiment mostram que endereços com 100 a 10.000 BTC aumentaram suas posições em US $ 367 bilhões durante o período.
Independentemente da alta de longo prazo dos investidores, há US$ 520 milhões em opções BTC definidas para expirar às 8h UTC em 18 de junho. Enquanto a triagem inicial mostra as opções de compra de neutro para alta com uma vantagem de 20%, um uma visão mais granular fornece uma imagem diferente.
A opção de compra entre neutra e alta fornece proteção de preço de alta para os compradores, enquanto o oposto ocorre quando mantemos as opções de venda de proteção. Ao medir a exposição ao risco de cada nível de preço, os traders podem obter insights sobre como a tendência otimistas ou pessimistas das posições.
O número total de contratos com vencimento em 18 de junho é 13.400, ou US$ 520 milhões ao preço atual de US$ 39.000 do Bitcoin. Os touros lideram com 1.240 contratos, equivalentes a US$ 48 milhões, mas isso depende do preço do Bitcoin na manhã de sexta-feira.
Os touros têm uma vantagem de US$ 60 milhões pra o preço acima de $ 38.000
Embora o quadro inicial pareça otimista, deve-se considerar que as opções de compra (call) de US$ 44.000 são quase inúteis, faltando menos de dezesseis horas para o vencimento. Uma situação mais equilibrada surge quando esses contratos altistas são desconsiderados.
Menos de 2.200 opções de compra foram colocadas a US$ 38.000 ou menos, uma posição em aberto de US$ 84 milhões. A US$ 40.000, outras 1.000 opções neutras a otimistas tornam-se ativas, elevando a quantidade de contratos em aberto para US$ 128 milhões.
Por outro lado, as opções de venda de proteção de US$ 38.000 e valor superior equivalem a 750 contratos e valem US$ 28 milhões. Isso dá aos touros uma vantagem confortável de US$ 60 milhões e um incentivo para mover o preço acima de US$ 40.000, aumentando a diferença para US$ 120 milhões. Nesse caso, 99% das opções de venda de proteção se tornarão inúteis.
Os ursos precisam esperar até o último minuto para salvar sua posição
O vencimento dos contratos de opções nas exchanges Deribit, OKEx e Bit.com acontece exatamente às 8h, portanto, não há vantagem em tentar manipular o preço antes desse evento. No entanto, os ursos podem ter jogado a toalha, concentrando esforços no vencimento mensal em 25 de junho. Os touros, por outro lado, têm fortes incentivos para aumentar seus lucros no dia 17 de junho.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.