A rede Ethereum passará por uma grande atualização em 4 de agosto, já que o tão esperado hard fork London deve ser lançado no bloco 12.965.000. A transição é parte de um roteiro que leva ao lançamento do Ethereum 2.0, que visa migrar a rede para um mecanismo Proof-of-Stake (PoS).
Ao não depender mais do intenso consumo de energia da mineração, o objetivo principal é aumentar drasticamente a capacidade da rede por meio do processamento paralelo, também conhecido como sharding.
A próxima atualização London implementará a proposta de melhoria Ethereum EIP-1559, tornando os custos do gás Ether (ETH) mais previsíveis. Essa mudança polêmica inclui um processo de queima de taxas de transação que poderia transformar o Ether em um ativo deflacionário.
No mês passado, o preço do Ether ficou em tendência de baixa, embora o preço tenha se recuperado bem da queda, atingindo os US$ 1.500, mas os traders ainda estão preocupados com a abertura de posições. Para o tipo atual de ação de preço, as estratégias de opções oferecem excelentes oportunidades para investidores com uma meta de faixa estreita para um ativo.
Por exemplo, o uso de contratos futuros alavancados pode ser uma solução para um cenário em que se espera um aumento de 20% no preço, mas limitar o lado negativo exigiria um stop loss apertado. Em suma, o risco-recompensa geralmente não compensa em mercados voláteis.
Vamos investigar como a estratégia de opções Long Butterfly pode dar aos traders uma vantagem em mercados muito apertados.
As opções de negociação podem ajudar os investidores a evitar liquidações
O uso de várias opções de compra pode criar uma estratégia que permite ganhos 3 vezes maiores do que a perda potencial. A estratégia de Long Butterfly permite que o trader lucre com a alta enquanto limita as perdas.
É imprescindível lembrar que todas as opções têm prazo de validade definido e, por isso, a valorização do preço do ativo deve ocorrer durante o período definido.
Abaixo estão os retornos esperados usando as opções de Ether para o vencimento em 27 de agosto, mas esta estratégia também pode ser aplicada em diferentes prazos. Embora os custos variem, a eficiência geral não será afetada.
Esta opção de compra dá ao comprador o direito de adquirir um ativo, mas o vendedor do contrato recebe (potencial) exposição negativa. É por isso que a estratégia Long Butterfly abre uma posição vendida usando a opção de compra de US$ 2.800.
Para executar a ordem, o investidor compra 3 opções de compra Ether com um strike de $ 2.400 enquanto vende simultaneamente 4 das $ 2.800 opções. Para finalizar a negociação, eles precisam comprar 1 Ether das opções de compra de $ 4.000 para criar proteção de alta.
As bolsas de derivativos precificam os contratos em termos ETH e US$ 2.366 era o preço quando essa estratégia foi cotada.
O prêmio é de ganhos de 3 para 1 com desvantagem limitada
Nessa situação, qualquer resultado entre US$ 2.485 (ganho de 5%) e US$ 3.620 (ganho de 53%) gera um lucro líquido - por exemplo, um aumento de 15% no preço para US$ 2.720 resulta em um ganho Ethernet de 0,25.
Enquanto isso, a perda máxima é de 0,105 Ether se o preço estiver abaixo de US$ 2.400 ou acima de US$ 4.000 em 27 de agosto.
O apelo da estratégia Butterfly é um ETH potencial de 0,32 novamente a US$ 2.820, que é 3 vezes mais significativo do que a perda máxima. No geral, a negociação produz um resultado risco-recompensa muito melhor em comparação com a negociação de futuros alavancada quando se considera a desvantagem limitada.
Estratégias de opções envolvendo vários strikes fornecem uma vantagem decente para os traders otimistas que buscam exposição ao hard fork da Ethereum London em 4 de agosto. A única taxa inicial exigida é de 0,105 Ether, que é o suficiente para cobrir a perda máxima.
As visões e opiniões expressas aqui são exclusivamente do autor e não refletem necessariamente as visões do Cointelegraph. Todo movimento de investimento e negociação envolve risco. Você deve conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.