Novo teste de suporte do mercado de alta de US$ 90 mil? 5 coisas para saber sobre o Bitcoin esta semana

O Bitcoin caminha para o final de fevereiro em um clima de incerteza; os touros conseguirão evitar uma nova queda para US$ 90.000?

• A liquidez está se acumulando em ambos os lados do preço à vista, enquanto o Bitcoin (BTC) oscila dentro de uma faixa de negociação cada vez mais estreita.

• Dados de inflação dos EUA serão divulgados, incluindo o índice "preferido" do Fed, enquanto as preocupações com a estagflação aumentam.

• O ouro parece prestes a atingir mais uma alta histórica, enquanto o dólar americano busca uma reversão após semanas de queda.

• A volatilidade implícita do Bitcoin está caindo para níveis raramente vistos em sua história.

• O sentimento do mercado está ruim e, com a queda da atividade da rede, análises alertam para problemas no horizonte.

Traders traçam suporte do preço do BTC rumo a US$ 90.000

O Bitcoin permanece preso em uma faixa estreita, conforme mostram os dados do Cointelegraph Markets Pro e do TradingView, após o hack da Bybit interromper a tentativa de rompimento para cima da semana passada.

A possibilidade de um novo movimento tanto para os touros quanto para os ursos está presente, conforme indicam as condições de liquidez nos livros de ordens das exchanges.

“Agora podemos ver nos níveis de liquidação que as liquidações são equivalentes tanto para baixo quanto para cima”, escreveu o trader CrypNuevo em um tópico no X em 23 de fevereiro, ao discutir as perspectivas para a semana.

“Talvez mais para cima, considerando que o preço está em uma tendência de baixa de curto prazo. US$ 94.700 e US$ 92.500 são níveis-chave.”

O trader Roman foi menos otimista, prevendo um retorno ao fundo da faixa de negociação de vários meses.

“Muitas tentativas fracassadas de subir, com uma grande falta de força”, ele disse a seus seguidores no X.

“Parece que um teste de suporte em US$ 90.000 está chegando. Isso se invalida se rompermos US$ 98.400 com um fechamento acima. A faixa está muito apertada, então espero um movimento rápido.”

No período semanal, enquanto isso, o trader Luca observou um teste iminente da banda de suporte do mercado altista do Bitcoin.

Essa área, formada por duas médias móveis, tem funcionado como suporte desde o início de outubro, quando BTC/USD ultrapassou suas máximas históricas anteriores de $73.800.

Luca sugeriu que o Bitcoin estava pronto para um retorno à alta em meio a baixas taxas de financiamento, sentimento fraco e investidores de varejo reduzindo exposição.

PCE chega em meio a preocupações com a “estagflação”

Os mercados estão aguardando a “peça final do quebra-cabeça” esta semana, enquanto os dados de inflação dos EUA continuam a oferecer ventos contrários para ativos de risco.

O Índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), conhecido como o indicador de inflação “preferido” do Federal Reserve, será divulgado em 28 de fevereiro.

Isso ocorrerá após os pedidos iniciais de auxílio-desemprego, que na semana passada superaram as expectativas, demonstrando o enfraquecimento das condições do mercado de trabalho em um cenário de ressurgimento dos indicadores de inflação. Isso, conforme o Cointelegraph relatou anteriormente, é indicativo de "estagflação", e os traders estão atentos a seu desenvolvimento.

“O potencial para um ambiente econômico de ‘estagflação’ é uma grande preocupação para os investidores, onde o crescimento econômico lento é acompanhado por altos níveis de inflação”, escreveu a firma de negociação Mosaic Asset na última edição de sua newsletter regular, “The Market Mosaic”, em 23 de fevereiro. 

“Mas, curiosamente, os dados históricos mostram que a estagflação não está necessariamente associada ao fraco desempenho do mercado de ações.”

A Mosaic observou que, dos 12 anos de estagflação desde 1930, o S&P 500 terminou em alta na maioria das vezes, apesar das pressões econômicas.

“Desde 1930, houve 12 anos em que a economia desacelerou, mas a inflação aumentou. O retorno real do mercado de ações foi positivo em 75% desses casos, com um retorno anual médio real de 16,4% no S&P 500”, relatou.

As últimas estimativas da FedWatch Tool do CME Group ressaltam a falta de confiança dos mercados no afrouxamento da política econômica.

A redução das taxas de juros, por exemplo, é improvável antes de julho, apesar de duas reuniões do Fed programadas no intervalo.

“A inflação do PCE será a peça final do quebra-cabeça, já que tanto o PPI quanto o CPI estão em recuperação”, afirmou o recurso de negociação The Kobeissi Letter sobre a divulgação iminente, prevendo uma “última semana do mês movimentada.”

Ouro continua subindo

Em contraste com o Bitcoin e as altcoins, um ativo se recusa a notar a incerteza econômica: o ouro.

O metal precioso continua a atingir novos recordes e, em 24 de fevereiro, estava trabalhando para fechar seu dia mais alto da história.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que mede a força do dólar contra uma cesta de moedas de parceiros comerciais dos EUA, está buscando uma reversão após uma tendência de baixa desde o início de dezembro.

Embora um dólar forte normalmente pressione ativos de risco em geral, Kobeissi observa que o cenário atual se destaca em prazos mais longos.

“Desde o final de julho, os preços do ouro subiram ~24%, enquanto o dólar americano subiu ~2% e o rendimento do título de 10 anos subiu ~8%,” observou em um tópico dedicado no X sobre o assunto na semana passada.

“Embora ouro e taxas/dólar geralmente tenham uma correlação inversa, eles estão subindo JUNTOS.”

Kobeissi descreveu a crescente demanda global por ouro, chamando-o de “ativo de refúgio global” em meio a preocupações sobre a política comercial e tarifas dos EUA.

“O que é ainda mais impressionante é que o ouro está subindo JUNTO com o S&P 500,” continuou.

“Na verdade, o ouro MAIS QUE DOBROU o retorno do S&P 500 no acumulado do ano. Em 2024, o ouro e o S&P 500 tiveram uma correlação sem precedentes de ~0,81.”

Conforme relatado pelo Cointelegraph, o Bitcoin costuma seguir os movimentos de alta do ouro com um atraso de cerca de três meses.

“O ouro está disparando, o Bitcoin está lateralizando. Vibes de verão de 2024,” resumiu Charles Edwards, fundador do fundo quantitativo de Bitcoin e ativos digitais Capriole Investments, para seus seguidores no X no início deste mês.

“Você sabe como funciona, o Bitcoin vai te entediar até a morte. Enquanto o ouro continuar subindo, o Bitcoin quase sempre verá uma alta comparável (e maior) dentro de 3 a 6 meses.”

O indicador de volatilidade do Bitcoin desafia recordes

A faixa de negociação persistente do Bitcoin levou a algumas leituras raras dos indicadores de volatilidade.

Em prazos semanais, a volatilidade realizada, que mede o desvio padrão dos retornos do mercado em relação à sua média, está próxima de mínimas históricas.

A tendência foi notada pela firma de análise on-chain Glassnode no fim de semana.

“A volatilidade realizada de 1 semana do Bitcoin colapsou para 23,42%, se aproximando das mínimas históricas. Nos últimos quatro anos, ela caiu ainda mais poucas vezes - por exemplo, em outubro de 2024 (22,88%) e novembro de 2023 (21,35%),” revelou em um tópico no X.

“Compressões semelhantes no passado levaram a grandes movimentos no mercado.”

A Glassnode chegou a conclusões semelhantes a partir da volatilidade realizada de opções de 1 semana, agora se aproximando das mínimas de vários anos.

“A última vez que a IV estava tão baixa (2023, início de 2024), grandes picos de volatilidade se seguiram. Enquanto isso, a IV de longo prazo permanece mais alta (3m: 53,1%, 6m: 56,25%),” relatou.

A baixa volatilidade tem sido um tema recorrente entre os traders de Bitcoin, devido à incapacidade de compradores ou vendedores de efetuar uma mudança duradoura na tendência.

A atividade da rede está em declínio

A atividade da rede do Bitcoin e o sentimento do mercado estão ambos em queda, e análises alertam que isso pode ter implicações de longo prazo para o preço.

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O número de endereços ativos de carteira continua a diminuir após a eleição presidencial dos EUA, levando a plataforma de análise on-chain CryptoQuant a traçar comparações com quedas de preço do BTC anteriores no atual ciclo de alta.

“Além disso, a taxa de acumulação de ETFs de Bitcoin à vista desacelerou, com recentes saídas menores de capital observadas,” escreveu o colaborador Avocado_onchain em um de seus posts “Quicktake” em 23 de fevereiro.

“O número de UTXOs também está diminuindo, com a magnitude da queda semelhante ao período de correção em setembro de 2023. Se essa tendência continuar, poderíamos ver sinais de êxodo de investidores semelhantes ao pico do ciclo de mercado de 2017.”

Embora o post reconheça que “uma simples queda nos UTXOs sozinha não é suficiente para confirmar o fim do ciclo atual,” o sentimento fraco continua sendo um problema.

O Índice de Medo & Ganância do Cripto atualmente mede 49/100, girando em torno do território “neutro” após permanecer estável durante a maior parte de fevereiro.

“Como as narrativas altistas anteriores já foram precificadas, um maior impulso de alta exigirá ou a resolução de incertezas ou novos catalisadores altistas,” resumiu Avocado_onchain.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Toda movimentação de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.