As finanças descentralizadas baseadas em Bitcoin (DeFi), frequentemente chamadas de BTCFi, estão passando por um crescimento significativo, mas ainda enfrentam desafios.
Segundo dados da DefiLlama, o valor total bloqueado (TVL) dos protocolos DeFi baseados em Bitcoin (BTC) subiu de US$ 304,66 milhões em 1º de janeiro de 2024 para US$ 6,5 bilhões em 31 de dezembro de 2024. No momento da publicação, os dados da DefiLlama mostram que o BTCFi possui um TVL de US$ 7,05 bilhões.
Isso representa um aumento de mais de 22 vezes. Um relatório compartilhado pela Arch Network, camada de contratos inteligentes para o Bitcoin, sugere que “esse salto foi impulsionado pelo lançamento de novos protocolos, surgimento de padrões de tokens, fluxos institucionais, uma grande alta de preço que levou o BTC a uma máxima histórica e o crescimento do restaking líquido”.
Os resultados de uma pesquisa incluída no relatório mostram que, apesar de algumas soluções já existirem no mercado, 36% dos entrevistados não interagem com o BTCFi por falta de confiança. Um quarto evita interações com BTCFi por conta do risco e do medo de perdas. A maioria (60%) considera as explorações de contratos inteligentes o principal risco de segurança.
A pesquisa contou com uma amostra relativamente pequena de 125 participantes. Ela incluiu desenvolvedores, investidores e usuários iniciais, com participação de equipes do VoltFi, DPI Capital, Arkova, Ordbit e outras iniciativas de DeFi baseadas em Bitcoin.
Desafios no desenvolvimento do BTCFi
Desenvolver sobre o Bitcoin ainda é visto como mais difícil do que em altcoins como a Ethereum. De acordo com os resultados, 44% dos usuários que optaram pelo BTCFi foram motivados pela sua suposta segurança e descentralização.
Ainda assim, 43% apontaram o suporte limitado a contratos inteligentes como o maior desafio para construir sobre o protocolo. Cerca de 45% dos entrevistados afirmaram que é necessária uma infraestrutura melhor para escalar o BTCFi; 43% citaram a adoção mais ampla de soluções de segunda camada do Bitcoin para escalabilidade; e 34% mencionaram a liquidez como obstáculo.
Como especialistas em BTCFi utilizam o Bitcoin
Entre os entrevistados, 36% mantêm seus Bitcoins em cold storage. Além disso, 33% operam em exchanges centralizadas e 31% usam o Bitcoin para pagamentos.
Cerca de 29% dos usuários utilizam o Bitcoin como garantia em protocolos DeFi, e 22% transferem seus Bitcoins para outras blockchains na forma de tokens wrapped. Wrapped Bitcoin é uma versão tokenizada do BTC que representa um depósito de Bitcoin nativo sob custódia.