O preço do Bitcoin (BTC) chega ao primeiro fechamento mensal de 2024 com uma viagem de ida e volta ao seu ponto de partida anual, mas o que vem a seguir?

Em uma semana importante para a política macroeconômica dos Estados Unidos, a ação de preço do Bitcoin continua a oscilar em torno de US$ 42.000.

O cenário aponta que uma nova onda de volatilidade está por vir. Neste mês, houve altas de US$ 49.000, seguidas por perdas quase instantâneas de 20%.

Agora, os touros do Bitcoin estão se preparando para enfrentar o Banco Central dos EUA (Fed) e os movimentos políticos dos EUA, fatores que ainda podem provocar mais agitação no mercado de criptomoedas.

Isso acontece enquanto a poeira assenta após o lançamento dos primeiros fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin à vista nos EUA – um tópico de debate contínuo por si só.

Enquanto isso, os fundamentos da rede Bitcoin estão se preparando para se livrar do impacto da queda de US$ 49.000 e reverter para o lado positivo - a dificuldade, por exemplo, deve aumentar em 4% nos próximos dias.

O Cointelegraph analisa os principais pontos de discussão que podem afetar a performance do Bitcoin e do mercado de criptomoedas em fevereiro e além.

Bitcoin fecha o círculo no final de janeiro

Em contraste com fins de semana anteriores, o último produziu sinais acionáveis para os negociadores, com o par BTC/USD atingindo US$ 42.800 na Bitstamp, como mostram os dados do Cointelegraph Markets Pro e da TradingView.

Gráfico de 1 hora BTC/USD. Fonte: TradingView

Esse foi o valor mais alto do preço do Bitcoin desde 18 de janeiro e, até agora, o par BTC/USD está se mantendo em alta no primeiro pregão da semana na Ásia.

A ação mais recente do preço do Bitcoin faz parte de um rali de alívio que teve início na semana passada após uma reversão em US$ 38.500. A alta foi acompanhada por dúvidas entre os traders – o Bitcoin, eles alertam, poderia facilmente atingir novas mínimas no futuro.

Analisando o estado atual do mercado, no entanto, o popular trader Skew encontrou motivos para um otimismo cauteloso em prazos mais baixos. Em um resumo no X (antigo Twitter), ele apontou a região em torno de US$ 42.000 como a área a ser observada.

"Dessa perspectiva, não parece tão ruim, no entanto, o estabelecimento da tendência de 1H/4H será uma confluência importante com esse nível médio", escreveu ele, referindo-se ao gráfico diário.

Skew acrescentou que estava procurando sinais positivos no índice de força relativa (RSI) do Bitcoin no gráfico de uma hora. Especificamente, ele espera que o RSI se recupere e se mantenha acima do ponto médio de 50.

Gráfico diário BTC/USD. Fonte: Skew/X

Enquanto isso, o fechamento semanal ficou um pouco acima de US$ 42.000, dando ao BTC/USD cerca de 1,1% de vantagem em relação ao fechamento da semana passada.

Para Skew, a totalidade dos últimos dois meses, juntamente com a oscilação de alta e de baixa subsequente, constitui uma faixa duradoura para o preço do Bitcoin.

Gráfico semanal BTC/USD. Fonte: Skew/X

Apesar disso, o progresso foi promissor segundo o colega trader e analista Rekt Capital, depois que o par BTC/USD arriscou um rompimento dessa faixa semanal.

#BTC

À medida que o novo fechamento semanal se aproxima, parece que o Bitcoin está praticamente pronto para resgatar sua faixa semanal$BTC #Crypto #Bitcoin

— Rekt Capital (@rektcapital)

Decisão sobre taxas de juros do Fed é o clímax de uma semana agitada

Apesar da nova turbulência nos mercados financeiros chineses e dos problemas da gigante do setor imobiliário Evergrande, o assunto que está na boca de todos esta semana são as decisões do Fed sobre as taxas de juros e outros aspectos da política econômica dos Estados Unidos.

A primeira é tarefa do Fed e será revelada na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em 31 de janeiro.

De modo geral, a inflação está de acordo com as expectativas do Fed, com o esfriamento dos dados macroeconômicos em meses sucessivos, com poucas exceções.

Os mercados há muito presumem que a reunião do FOMC deste mês trará poucas surpresas. Acredita-se que o início dos cortes nas taxas de juros devem ocorrer somente na próxima reunião, em março.

De acordo com os dados da FedWatch Tool do CME Group, a probabilidade de as taxas de juros permanecerem em seus níveis atuais após 31 de janeiro é de quase 98%.

Probabilidades da taxa-alvo do Fed. Fonte: CME Group

"Prepare-se para uma semana cheia de ação", resumiu o perfil da ferramenta de negociação The Kobeissi Letter em seu resumo semanal dos principais eventos macroeconômicos desta semana.

Principais eventos desta semana:

1. Dados de emprego dos JOLTs - terça-feira

2. Confiança do consumidor CB - terça-feira

3. Decisão sobre a taxa de juros do Fed - quarta-feira

4. Dados do PMI de manufatura ISM - quinta-feira

5. Relatório de empregos de janeiro - sexta-feira

6. ~20% das empresas do S&P 500 divulgam balanços

Apertem os cintos para uma ação...

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter)

Conforme relatado pelo Cointelegraph, os próximos dias trarão debates que vão além da inflação. A forma como o governo lidará com outras questões – principalmente a estabilidade dos bancos regionais – também está no radar.

Anteriormente, Arthur Hayes, ex-CEO da exchange de criptomoedas BitMEX, chegou a prever um recuo para US$ 30.000 para o Bitcoin, caso a turbulência bancária retorne aos EUA nos próximos meses. O que a secretária do Tesouro, Janet Yellen, decidir esta semana, segundo ele, será decisivo.

Dificuldade de mineração deve retomar a tendência de alta

A trajetória dos fundamentos da rede Bitcoin está mais uma vez clara - e trata-se de um caso de "alta infinita."

As últimas estimativas do recurso de estatísticas BTC.com estimam que a dificuldade deve crescer em 4% no próximo reajuste automatizado – levando-a a novas máximas históricas.

Visão geral dos fundamentos da rede Bitcoin (captura de tela). Fonte: BTC.com

O ajuste também invalidará a queda de 3,9% observada duas semanas antes, no auge da incerteza com relação aos fluxos dos ETFs.

Embora a mudança ainda possa variar muito, dependendo da ação de preço no período intermediário, a dificuldade deve atingir 73,59 trilhões.

Igualmente ressurgente é a taxa de hash, a distribuição estimada de poder de processamento da blockchain do Bitcoin, que cresceu 10% somente na semana passada.

Curiosamente, a taxa de hash chegou ao fundo pouco antes de o preço do #Bitcoin chegar ao fundo.

A taxa de hash subiu cerca de 10% nos últimos 10 dias. O #Bitcoin subiu 7% nos últimos cinco dias.

— James Van Straten (@jvs_btc)

O debate em torno da mineração naturalmente se concentra no evento de redução pela metade do subsídio de bloco em abril, que cortará em 50% o valor ganho por bloco (excluindo taxas) pelos mineradores.

Na semana passada, uma nova pesquisa da empresa de serviços financeiros Cantor Fitzgerald alertou que a maioria das principais empresas de mineração enfrentaria problemas financeiros como resultado do halving, com base nos preços atuais de mercado do BTC.

Ao mesmo tempo, os dados da plataforma de análise on-chain CryptoQuant já colocavam os mineradores em um território "extremamente mal pago" graças a uma combinação de preço à vista em declínio e uma queda nas receita de taxas de transação.

Esse cenário, acrescentou o chefe de pesquisa da CryptoQuant, Julio Moreno, no X, é o menos favorável aos mineradores desde junho de 2022.

Sustentabilidade dos lucros/prejuízos dos mineradores de Bitcoin. Fonte: Julio Moreno/X

Especuladores participam do rali do Bitcoin

Analisando o significado da recente reversão do Bitcoin, James Van Straten, analista de pesquisa e dados da empresa de análise de criptomoedas CryptoSlate, trouxe de volta alguns níveis familiares.

Ele observou que US$ 38.800 marcam o preço realizado agregado (RP) para os especuladores do Bitcoin, também conhecidos como detentores de curto prazo (STHs).

Os STHs são entidades que detêm BTC por 155 dias ou menos, e a base de custo destas entidades atuou como um suporte consistente no ano passado.

Van Straten observou que o RP geralmente continua a subir, com os grupos de investidores pagando mais para adquirir BTC.

“A última vez que o STH RP chegou a US$ 38,3 mil foi na corrida de touros de 2021 e o preço era US$ 60.000”, acrescentou ele apresentando dados da empresa de análise on-chain Glassnode.

“Isso mostra o quão mais sustentável é esta corrida de touros.”

Preço realizado de diferentes entidades de investidores de Bitcoin. Fonte: James Van Straten/X

Conforme relatado pelo Cointelegraph, o recuo a partir de US$ 49.000 – que por si só marcou os níveis mais altos do Bitcoin desde dezembro de 2021 – provocou uma realização de lucros em massa entre os STHs, muitos dos quais despejaram no mercado moedas compradas recentemente com prejuízo.

Sentimento do mercado de criptomoedas perto das mínimas de três meses

Nas últimas semanas, houve pressão do lado vendedor imposta por algumas entidades importantes, principalmente da extinta exchange FTX.

Conforme relatado pelo Cointelegraph, também aumentaram as preocupações do mercado com a pressão vendedora do Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), o veículo de investimento institucional que agora é um ETF de BTC à vista.

Embora os fluxos de saída do GBTC tenham diminuído na semana passada, o sentimento continua a refletir as barreiras percebidas pelos traders para a recuperação do preço do Bitcoin.

De acordo com dados do Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas, o sentimento dos investidores atingiu seu nível mais baixo em três meses em 24 de janeiro.

O Índice, embora seja um indicador defasado, ainda assim mostra um quadro de nervosismo entre os investidores, tendo registrado máximas de 76/100 – quase marcando um rompimento do nível de "ganância extrema" – pouco antes do lançamento do ETF em 11 de janeiro.

Índice de Medo e Ganância das Criptomoedas (captura de tela). Fonte: Alternative.me

Para a empresa de pesquisa de dados on-chain Santiment, entretanto, esses dados marcaram o que pode ser chamado de "pico de euforia" em torno do Bitcoin.

Com o S&P 500 posteriormente atingindo novas máximas históricas, a Santiment questionou se as criptomoedas ainda poderiam se recuperar.

O #Bitcoin ultrapassou os US$ 42 mil hoje, embora as #altcoins não estejam seguindo o mesmo caminho (ainda). O #SP500 tinha acabado de atingir uma nova #AllTimeHigh ontem, e o argumento de alta para #crypto é que o $BTC e outras moedas de grande capitalização podem "regredir para a média" e acompanhar o

(Cont)

— Santiment (@santimentfeed)

"O setor de criptomoedas realmente ficou atrás dos mercados de ações, especialmente depois que começou a se desviar na direção oposta em 17 de janeiro", concluiu a Santiment.

Este artigo não contém conselhos ou recomendações de investimento. Todo investimento e movimento comercial envolve risco, e os leitores devem realizar suas próprias pesquisas ao tomar uma decisão.

LEIA MAIS