Bitcoin (BTC) começa uma nova semana com novas máximas em 2023, mas ainda divide opiniões após uma forte alta de preços.
No que parece ser o antídoto para o sangramento lento do ano passado para preços mais baixos, janeiro entregou a volatilidade que os touros do Bitcoin esperavam – mas eles serão capazes de sustentá-la?
Esta é a questão-chave para os participantes do mercado na terceira semana de janeiro.
A opinião permanece dividida sobre a força fundamental do Bitcoin; alguns acreditam abertamente que a marcha para máximas de dois meses é um “rali de otários”, enquanto outros esperam que os bons tempos continuem – pelo menos por enquanto.
Além da dinâmica do mercado, não faltam potenciais catalisadores esperando para se afirmar no sentimento do mercado.
Os dados econômicos dos Estados Unidos continuarão chegando, enquanto os lucros corporativos podem trazer nova volatilidade aos mercados de ações nesta semana.
O Cointelegraph analisa cinco potenciais catalisadores de preços do BTC, enquanto todos os olhos se concentram em novos níveis de suporte e no destino do mercado de baixa do Bitcoin.
Preço do BTC rumo à consolidação, analistas concordam
O Bitcoin enfrentou um ceticismo crescente depois de ultrapassar alguns níveis importantes de resistência ao longo da semana passada.
Como o Cointelegraph relatou, o consenso permanece inclinado para o lado pessimista no longo prazo, com poucos acreditando que o momento atual terminará sendo mais do que uma alta típica de mercados de baixa.
Com alertas de novas mínimas macro de US$ 12.000 ainda em vigor, os analistas estão atentos a sinais de queda. Até agora, porém, isso não se concretizou.
O fechamento semanal empatou com os de pouco antes do colapso da FTX, com o par BTC/USD ainda acima de US$ 20.000 no momento da redação deste artigo, tendo atingido novas máximas locais de US$ 21.411 durante a noite, mostraram dados do Cointelegraph Markets Pro e da TradingView.
A volatilidade permaneceu em ação, com movimentos de várias centenas de dólares comuns em prazos de hora em hora. Uma queda repentina abaixo da marca de US$ 21.000 foi descrita pelo comentarista Tedtalksmacro como uma “caça à liquidez.”
Analisando os níveis a serem mantidos no caso de uma retração mais ampla, o recurso de análise on-chain Material Indicators identificou a média móvel de 21 semanas (MA) em US$ 18.600.
“Outro muro de lances de US$ 11 milhões colocado para defender a máxima histórica de 2017 do Bitcoin”, observou ao lado de um gráfico complementar do livro de ordens da Binance.
“Manter-se acima desse nível é simbólico e aumenta a probabilidade de estender o rali, mas, na minha opinião, manter a MA de 21 semanas é fundamental para um rali sustentado. TradFi está fechado segunda-feira para o dia MLK. A volatilidade continua.”
Uma postagem anterior acrescentou que a atividade das baleias estava realmente ajudando a impulsionar o mercado nas exchanges.
Enquanto isso, de olho na reversão das perdas da FTX, a conta de negociação Stockmoney Lizards pediu “uma pequena consolidação (lateral)” nos níveis atuais.
Michaël van de Poppe, fundador e CEO da empresa de trading Eight, disse que o Bitcoin pode realmente se consolidar devido a mudanças na força do dólar.
O índice do dólar americano ainda era negociado perto de seus níveis mais baixos desde o começo de junho de 2022, atingindo 107,77.
Foco na divulgação dos balanços para os ganhos impulsionados pelas ações
Esta semana começará bem em termos de dados macro, com os dados de inflação de preços ao produtor chegando em 18 de janeiro.
Isso ocorrerá em meio a vários discursos de funcionários do Banco Central dos EUA (Fed), enquanto as ações provavelmente serão influenciadas pelos relatórios de lucros corporativos que serão divulgados ao longo da semana.
Conforme observado pelos estrategistas do Bank of America em uma nota na semana passada, o S&P 500 tornou-se particularmente sensível aos relatórios de ganhos, com seu impacto superando a divulgação de dados clássicos, como o Índice de Preços ao Consumidor (CPI).
“Vemos isso como uma mudança narrativa do mercado migrando do Fed e da inflação para os lucros das empresas: as reações aos resultados aumentaram, enquanto as reações aos dados da inflação e às reuniões do FOMC estão diminuindo”, escreveram os analistas do BofA.
Os estrategistas se referiram à reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) em 1º de fevereiro para decidir sobre os aumentos das taxas de juros.
Atualmente, espera-se que o aumento da taxa de juros seja menor do que qualquer outro desde o início de 2022, com o sentimento favorecendo um aumento de 0,25%, de acordo com a FedWatch Tool do CME Group.
“Quanto mais baixas as taxas de financiamento do Fed, mais liquidez há no sistema”, escreveu Ram Ahluwalia, CEO da consultora de investimentos em ativos digitais Lumida Wealth Management, na semana passada.
Um gráfico anexo mostrou o que Ahluwalia sugeriu ser uma relação benéfica entre as taxas de financiamento do Fed mais baixas e a liquidez do Bitcoin.
Ele continuou referindo-se a uma aparição na grande mídia do economista veterano Larry Summers em 13 de janeiro, na qual este último fez comentários positivos sobre a redução da inflação.
"Larry fez uma declaração dizendo que a luta do Fed contra a inflação está 'muito, muito mais perto de ser concluída'. Isso é uma 'surpresa positiva' para os ativos de risco e apoia o pivô do Fed", argumentou.
“O BTC se beneficia da hipótese de afrouxamento monetário: uma das grandes mesas de macro ouviu e comprou bitcoin.”
Sequência de vitórias do GBTC continua
Sobre o tema da recuperação do interesse dos investidores institucionais, outro instrumento que recuperou a totalidade de suas perdas pós-colapso da FTX é o maior veículo de investimento institucional de Bitcoin, o Grayscale Bitcoin Trust (GBTC).
Os dados da Coinglass mostram que a partir de 13 de janeiro, a última data para a qual há dados disponíveis, as ações do GBTC foram negociadas com desconto de 36,26% em relação ao valor patrimonial líquido.
Esse desconto, anteriormente positivo e conhecido como “prêmio GBTC”, está subindo desde o final de dezembro de 2022 e agora está mais alto do que em qualquer momento desde o colapso do FTX.
O maior desconto de todos os tempos ocorreu pouco antes disso, quando atingiu 48,62%, com o GBTC vitimado por parte dos problemas de sua empresa controladora, o Digital Currency Group (DCG), por decorrência da falência da FTX
Essa controvérsia continua a crescer, muitas vezes publicamente, mas o GBTC está apresentando seus melhores resultados em meses.
Nos bastidores, a Grayscale continua lutando contra os reguladores dos EUA por sua recusa em permitir a conversão do GBTC em um fundo negociado em bolsa (ETF) com base no preço à vista do Bitcoin.
Em uma extensa atualização no Twitter em 13 de janeiro, Craig Salm, diretor jurídico da Grayscale, mencionou o "compromisso" da empresa em vencer o caso e trazer o primeiro ETF de Bitcoin à vista para o mercado dos EUA.
“Para reiterar, a conversão de GBTC em um ETF de Bitcoin à vista é a melhor maneira de rastrear o valor do BTC a longo prazo”, resumiu.
“Nosso caso está avançando rapidamente, temos bom senso e argumentos legais convincentes e estamos otimistas de que o Tribunal decida a nosso favor.”
Dificuldade atinge novo recorde histórico
Se a recuperação do preço do Bitcoin não foi suficiente para animar os touros, os fundamentos de rede contam uma história igualmente encorajadora.
Aproximadamente em sintonia com o fechamento semanal, a dificuldade de mineração de rede aumentou mais de 10% – maior crescimento desde outubro de 2022.
A mudança tem implicações óbvias para os mineradores de Bitcoin e sugere que o ecossistema já se beneficia do preço mais alto do ativo no mercado à vista.
Como o Cointelegraph relatou, os mineradores já estavam diminuindo o ritmo das vendas de suas reservas em BTC nas últimas semanas. Ao mesmo tempo, o aumento da dificuldade reflete o retorno da competição por subsídios de bloco.
Na semana passada, no entanto, os saldos dos mineradores diminuíram em resposta ao rápido aumento de preço do Bitcoin. Eles ficaram em 1.823.097 BTC em 16 de janeiro, mostram dados da empresa de análise on-chain Glassnode, registrando mínimas de um mês.
Apesar disso, a dificuldade de mineração agora apagou suas retrações ao colapso da FTX e estabeleceu um novo recorde histórico no processo.
“O Bitcoin está no processo de testar novamente o custo médio estimado do preço de produção para os mineradores”, observou a Glassnode na semana passada, antes que a maioria dos ganhos do preço do BTC ocorresse.
Acrescentou que “quebrar acima desse nível oferece um alívio muito necessário para a rentabilidade dos mineradores”.
Um gráfico anexo mostrou seu “modelo de regressão de dificuldade” proprietário, que é descrito como “o custo estimado sustentável de produção para o Bitcoin.”
Sentimento sai do "medo" à medida que baleias vão às compras
Não é nenhum segredo que o hodler médio de Bitcoin está experimentando um alívio muito necessário este mês, mas este é um caso de euforia não controlada?
De acordo com uma métrica consagrada pelo tempo, o Índice de Medo e Ganância, pode ser “muito, muito cedo” para acreditar que as mudanças no humor do mercado possam ter um efeito duradouro sobre os preços do Bitcoin.
Em 15 de janeiro, o índice atingiu seu nível mais alto desde abril de 2022. Embora ainda não seja "ganancioso", o movimento marca uma mudança significativa em relação às semanas anteriores.
O índice passou grande parte de 2022 na faixa mais baixa, de “medo extremo”.
Agora, chegou a subir acima de 50/100, caindo ligeiramente no começo desta semana para se manter em território “neutro”.
Para a empresa de pesquisa Santiment, especializada em avaliar a atmosfera em torno dos mercados de criptomoedas, há um fator primordial que influencia a força recente do Bitcoin.
A resposta, escreveu a empresa em uma postagem no Twitter no fim de semana, está firmemente ancorada na atividade das baleias.
Nos dez dias até 15 de janeiro, baleias grandes e pequenas aumentaram suas posições, provocando uma reação em cadeia de oferta e demanda. No total, durante esse período, eles compraram 209.700 BTC.
A Santiment chamou os dados de “uma explicação definitiva sobre por que os preços das criptomoedas subiram.”
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.
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