O Bitcoin (BTC) começa a última semana de janeiro em boa forma, depois de fechar seu maior fechamento semanal em cinco meses.
Apesar da oposição, a maior criptomoeda mantém sua força recém-descoberta e continua a surpreender os participantes do mercado.
Isso não é tarefa fácil - o sentimento do mercado tem muito para assustá-lo e iniciar um repensar entre os investidores. As condições macro permanecem incertas, enquanto no Bitcoin, a pesquisa destacou baleias nas exchanges que potencialmente movem os preços artificialmente com grandes quantidades de liquidez.
No entanto, o Bitcoin teve seus ganhos percentuais mais impressionantes em mais de um ano, e ainda há esperanças de que os bons tempos perdure. Do que isso pode depender?
O Cointelegraph analisa alguns dos principais fatores a serem lembrados em janeiro, diferente de qualquer outro.
Analista do Bitcoin aposta em sequência de alta
Não é nenhum segredo que o Bitcoin está enfrentando descrença, mesmo com ganhos de 40% em apenas três velas semanais.
As demandas por uma grande correção e continuação do mercado em baixa são esperadas há muito tempo, e algumas das vozes mais conservadoras insistem que as mínimas macro ainda não chegaram.
Esse ponto de inflexão ainda não se materializou, no entanto. Em seu último fechamento semanal de velas, o BTC/USD foi negociado pouco acima de US$ 22.700, marcando seu melhor desempenho desde o verão passado.
A partir daí, a dupla se consolidou no início da segunda-feira, também mantendo o terreno recuperado ao longo da semana.
“Os mínimos varridos, os máximos suculentos acima, seriam o momento perfeito para colocar um bom plano antes da continuação”, resumiu o trader Credible Crypto sobre as perspectivas de curto prazo.
Credible Crypto é característico de algumas das abordagens mais otimistas do mercado, menos preocupadas com a ideia de que todo o movimento pode ser simplesmente uma recuperação dentro de uma estrutura mais ampla de baixa.
“A capitalização de mercado total ultrapassou a MME de 200 dias”, completou no fim de semana um igualmente otimista Michaël van de Poppe, colaborador do Cointelegraph e CEO da empresa de trading Eight, referindo-se às médias móveis exponenciais.
“Bons sinais para cripto, já que a continuação parece provável. Entre a continuação para $ 25.000 ou uma correção para $ 19.5.000. Para continuar -> mantenha acima da EMA de 200 dias e quebre a resistência. Ponto de entrada potencial da EMA de 200 dias.”
A EMA de 200 dias ficou em US$ 21.056 no momento da redação deste artigo, de acordo com dados do Cointelegraph Markets Pro e TradingView.
Avaliações mais conservadoras da situação concentraram-se, entre outras coisas, na composição da carteira de ordens da bolsa.
Em sua análise mais recente, a Material Indicators observou que a ação do preço do BTC aumentava e caía à medida que a principal área de liquidez da oferta ia e vinha na Binance.
“A parede de compra do BTC em 20.200 foi movida para aumentar o preço para testar a resistência na linha de tendência”, disse.
“Não confio nesta entidade a $ 22.000 mais do que a $ 20.000, mas estou feliz em negociar na sequência.”
Uma outra postagem dobrou uma afirmação anterior de que a ação do preço estava sendo “coreografada” e não dando atenção às notícias do setor, principalmente a falência da empresa de empréstimos cripto, Genesis Trading.
“Fundamentalmente nada mudou, mas o BTC está testando a resistência em nível macro. Enquanto isso, algumas das maiores instituições em cripto estão indo à falência. Provavelmente nada”, tuitou a Material Indicators.
Otimismo macro
A análise macro mostra uma divisão semelhante entre os envolvidos nos próprios mercados criptográficos.
Com a última decisão do Federal Reserve dos Estados Unidos sobre aumentos das taxas de juros em 1º de fevereiro, as fontes estão lendo a queda da inflação de maneiras cada vez mais divergentes.
Enquanto isso, o Fórum Econômico Mundial de 2023, apesar de certa oposição, não afetou significativamente o sentimento.
Para Dan Tapiero, fundador e CEO da 10T Holdings, é simplesmente uma questão de como os ativos de risco de alta responderão às mudanças nas marés do Fed, à medida que afrouxa a política monetária no futuro.
“Como o Fed responderá quando a inflação cair abaixo de 0? Um longo e bom ano chegando para o ouro BTC ETH”, disse ele aos seguidores do Twitter.
“USD bear mkt e 10 anos abaixo de 3% para apoiar as principais tendências. O ecossistema de ativos digitais (DAE) prosperará à medida que os preços de liquidação forem alcançados sem o apoio do governo. Mercados livres funcionam!”
Essa posição é visivelmente diferente de outras tomadas populares, em particular as previsões da semana passada do ex-CEO da BitMEX, Arthur Hayes. O pivô do Fed nas taxas, ele alertou, trará perdas terríveis para as criptomoedas antes que a recuperação comece.
Credible Crypto, entretanto, também não vê razão para não ser otimista em ativos de risco agora.
“As conversas sobre aumentos de taxas desacelerando para 25 pontos-base à medida que a inflação diminui por 6 meses consecutivos, enquanto o $ SPX fez um reteste perfeito do ATH anterior e parece pronto para voltar a subir. Todo aquele pânico e medo, para quê? ele questionou em 23 de janeiro.
Enquanto isso, a última semana do mês contém vários possíveis gatilhos do mercado de curto prazo na forma de lançamentos de dados macro dos EUA.
Isso inclui o crescimento do PIB em 26 de janeiro e o índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) em 27 de janeiro.
DXY em queda livre
Em uma nota macro relacionada, atenção especial merece ser dada ao destino do dólar esta semana.
À medida que os mercados de cripto se recuperam, a força do dólar está caindo, perdendo rapidamente o terreno conquistado durante seu aumento para máximas de vinte anos no ano passado.
O índice do dólar americano (DXY) é normalmente inversamente correlacionado ao desempenho de ativos de risco, e o Bitcoin mostrou-se particularmente sensível a grandes movimentos.
Atualmente, o DXY está sendo negociado em torno de 101,7, tendo testado 101,5 - mais de seis meses de baixa - pela segunda vez nesta semana. Depois de perdê-lo como suporte no final de novembro, a média móvel de 200 dias do índice atuou como resistência desde então.
“Não preciso de muito mais para dizer o que acontece a seguir. Os maiores mercados de short squeeze já vistos estão chegando”, declarou o empresário e comentarista cripto “Coosh” Alemzadeh ao lado de um gráfico comparando DXY ao desempenho de Bitcoin e Nasdaq no fim de semana.
O declínio do dólar em relação aos títulos chineses também chamou a atenção do popular analista TechDev, que mostou que os movimentos de impulso no Bitcoin atingem o pico dentro de um ano após um nível-chave ser violado nos títulos chineses de dez anos.
“Novos mínimos de vários meses para o índice DXY do dólar americano, depois de ser rejeitado perfeitamente na faixa de suporte/resistência horizontal e na nuvem de média móvel de 200 dias”, completou Caleb Franzen, analista sênior de mercado da Cubic Analytics.
“Aquela rejeição foi o momento em que percebi e aceitei que o momento pendia para o lado negativo.”
Métricas on-chain ressurgem do abismo
O Bitcoin realmente está no meio de um renascimento, os dados on-chain estão concluindo.
Compilados pela empresa de análise Glassnode, vários indicadores clássicos da saúde do mercado de Bitcoin agora estão saindo de suas zonas de capitulação.
Isso inclui - talvez sem surpresa, dado o movimento de alta de 40% este mês - a quantidade de oferta de BTC mantida com lucros e perdas.
O lucro/perda líquido não realizado (NUPL) está agora fora de seu limite mais baixo e caminhando para uma melhor lucratividade, apesar de não ter caído tão baixo quanto durante os poços dos mercados de baixa anteriores.
Como confirma a Glassnode, isso se aplica à igualdade entre detentores de curto prazo (STH) e detentores de longo prazo (LTH) NUPL. As duas classes de investidores em Bitcoin são descritas como entidades detentoras de moedas por menos ou mais de 155 dias, respectivamente.
Da mesma forma otimista é o valor de mercado do Bitcoin para valor realizado Z-score (MVRV-Z), que mede “a relação entre a diferença de capitalização de mercado e capitalização realizada, e o desvio padrão de todos os dados históricos de capitalização de mercado, ou seja, (capitalização de mercado – realização cap) / std(valor de mercado)” ou “quando o Bitcoin está super/subvalorizado em relação ao seu 'valor justo'”, como explica a Glassnode.
O MVRV-Z agora deixou sua zona verde “subvalorizada” pela primeira vez desde um breve pico no início de novembro, também marcando seu primeiro movimento desde o desastre do FTX.
“O MVRV Z-Score acabou de se arrastar para fora da zona de acumulação verde”, confirmou Philip Swift, cofundador da suíte de negociação Decentrader, na semana passada.
Taxa de hash e dificuldade de mineração de Bitcoin atingem máximas
Já é hora de outro ajuste de dificuldade da rede Bitcoin, e esta semana deve preservar os máximos históricos existentes.
De acordo com estimativas do BTC.com, a dificuldade aumentará aproximadamente 0,5% em seis dias.
Isso seria a cereja do bolo a um setor de mineração que já está em meio a um grande fluxo. Apesar dos preços baixos recentes, a concorrência entre as mineradoras aumentou este mês, aumentando a pressão para aqueles que não conseguem reduzir os custos ao mínimo.
A Glassnode também mostra que, em comparação com trinta dias atrás, os mineradores agregados detêm menos BTC. Foi nessa época que os ganhos de preço começaram a se materializar.
Gráfico de alteração da posição líquida do minerador de 30 dias do Bitcoin. Fonte: GlassnodeEnquanto isso, os dados brutos do MiningPoolStats colocam a taxa de hash do Bitcoin - uma estimativa do poder de processamento dedicado à mineração - também em novos recordes históricos.
As visões, pensamentos e opiniões expressas aqui são exclusivas dos autores e não necessariamente refletem ou representam as visões e opiniões do Cointelegraph.