A Bolsa de Valores de Atenas (ATHEX) está se posicionando para se tornar pioneira no mundo financeiro, pois planeja integrar a tecnologia blockchain em seu sistema de Livro Eletrônico de Ofertas (EBB).

ATHEX anunciou a iniciativa no início de março em colaboração com o ecossistema blockchain Sui, para ter títulos emitidos como certificados digitais visando aprimorar a segurança, eficiência e transparência para seus usuários.

O processo de emissão primária tradicionalmente envolve confirmações separadas para alocação e liquidação de títulos. No entanto, a integração da blockchain simplifica isso ao fundi-los em uma única confirmação simplificada.

Isso poderia resultar em transações mais rápidas e eficientes para todos os envolvidos - a bolsa, seus membros, investidores e, o mais importante, emissores de capital.

O Cointelegraph conversou com um representante da Sui para entender melhor sua colaboração com a ATHEX e como sua blockchain está sendo usada para aprimorar operações em um ambiente de finanças tradicionais (TradFi).

Segurança e transparência aprimoradas 

Um dos principais motivadores para integrar a blockchain em uma rede altamente sensível - como uma bolsa de valores que lida com bilhões de dólares diariamente - é um grande impulso de segurança.

Certificados digitais, inerentes às transações blockchain, fornecem uma camada avançada de segurança, além de estarem em um livro-razão público e imutável, o que pode ajudar a eliminar o risco de manipulação - um desafio persistente no TradFi.

Esta transparência se estende à supervisão regulatória, permitindo que os reguladores monitorem facilmente as atividades comerciais em busca de comportamento suspeito. O porta-voz da Sui comentou:

"Processos centralizados de emissão primária têm sido vítimas de atores mal-intencionados no espaço por décadas e de práticas não transparentes de alocação."

"Também ter um ledger (livro-razão) público e imutável refletindo as negociações simplificaria a capacidade dos reguladores de monitorar as atividades comerciais em busca de transações suspeitas ou alocações impróprias," eles disseram.

Eles observaram que esse caso de uso em particular é adequado para diminuir o risco de emissão primária e aumentar a eficiência geral de captação de capital, formação de preço e alocação transparente.

Construção de livros eletrônicos on-chain

EBB visa ser uma ferramenta de captação de recursos futura, permitindo que empresas em estágio inicial e maduras listem títulos transferíveis.

Segundo o representante da Sui, o EBB da bolsa de valores grega a coloca "na vanguarda da inovação [...] em comparação com bolsas de valores ao redor do mundo."

"A ATHEX utilizou com sucesso o EBB," eles disseram, "para relançar seu mercado de títulos corporativos com grande demanda do varejo e com subscrição significativa."

 "O objetivo ao alavancar a tecnologia blockchain é aumentar a inovação, mantendo a segurança, eficiência e transparência que indivíduos e reguladores exigem."

Eles também aconselharam que ao implementar a blockchain em um projeto no mercado financeiro tradicional em escala, é essencial priorizar a velocidade, segurança e taxas da rede blockchain fornecida.

A Sui disse que outras bolsas de valores tentaram adotar a tecnologia blockchain em outras partes de sua estratégia comercial, mas a parceria comprometida da ATHEX com a Sui a coloca à frente ao agir com ferramentas Web3.

Tendências de TradFi Web3

Embora a ATHEX possa ser uma das bolsas de valores pioneiras na implementação da blockchain com sua ferramenta EBB, outras bolsas de valores globais também têm experimentado o espaço Web3.

Significativamente, em 11 de março, a Bolsa de Valores de Londres (LSE) declarou sua intenção de considerar as inscrições de acordo com os critérios descritos em seu Folheto de Admissão de ETNs de Criptomoedas para Bitcoin (BTC) e Ether (ETH) durante o segundo trimestre de 2024.

Em 25 de março, foi dito que as inscrições para as ETNs de criptomoedas poderiam ser enviadas já em 8 de abril, com fundos bem-sucedidos listados no mês seguinte com aprovação da Autoridade de Conduta Financeira (FCA) do país.

Embora não seja uma integração blockchain, a abertura da bolsa e sua abordagem amigável ao Web3 poderiam apontar para uma tendência maior no TradFi.