A gestora de fundos de criptomoedas Bitwise protocolou junto à Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos (SEC) o pedido para lançar 11 fundos negociados em bolsa (ETFs) de criptomoedas de “estratégia” de token único, ampliando a presença da empresa em ETFs cripto mais profundamente no mercado de altcoins.
Os fundos propostos ofereceriam exposição direcionada a ativos como Aave (AAVE), Uniswap (UNI), Zcash (ZEC), Bittensor (TAO), Sui (SUI) e Near (NEAR), entre outros, oferecendo aos investidores uma via regulada para acessar tokens que, até agora, eram negociados principalmente em exchanges de criptomoedas.
De acordo com o pedido, cada produto é estruturado como um “ETF de estratégia”, e não como um veículo spot simples, seguindo um conjunto de regras para definir como a exposição ao ativo subjacente é obtida.
Em termos gerais, os fundos combinariam participações diretas spot na criptomoeda relevante com posições em produtos negociados em bolsa (ETPs) que também fazem referência a esse ativo, além de poderem utilizar derivativos para ajustar a exposição.
Conforme o documento, o fundo obterá sua exposição “investindo até 60% de seus ativos diretamente” no token e “pelo menos 40% de seus ativos” em valores mobiliários emitidos por um ou mais produtos negociados em bolsa que invistam diretamente no token ou forneçam exposição a ele.
Isso torna esses ETFs estruturalmente diferentes das ofertas atuais da Bitwise, que são majoritariamente compostas por cestas diversificadas de ações de empresas de criptomoedas, como a Coinbase, índices multiativos ou estratégias baseadas em futuros.
Ofertas de ETFs cripto da Bitwise
A Bitwise já mantém um portfólio relativamente amplo nos Estados Unidos. Seus produtos spot incluem o Bitwise Bitcoin ETF, o Bitwise Ethereum ETF, o Bitwise Solana Staking ETF e o Bitwise XRP ETF, que detêm diretamente seus respectivos ativos.
No lado de ações e índices, a Bitwise oferece o Bitwise Crypto Industry Innovators ETF, que reúne empresas listadas relacionadas ao setor cripto, e o Bitwise 10 Crypto Index ETF, que acompanha uma cesta filtrada dos maiores ativos digitais. A empresa também opera estratégias baseadas em futuros estruturadas em contratos futuros da CME.
Os novos fundos de estratégia de token único ficariam ao lado da prateleira existente, mas com foco em um tipo diferente de risco. Em vez de cestas diversificadas, cada ETF se concentra em uma única moeda e aplica o mesmo modelo baseado em regras a uma família de altcoins que abrange finanças descentralizadas, inteligência artificial e ecossistemas de layer 1.
Uma onda mais ampla de pedidos de ETFs e ETPs de criptomoedas
O movimento ocorre em meio a uma onda mais ampla de atividade envolvendo ETFs e ETPs, incluindo o pedido apresentado pela Grayscale na terça-feira para converter seu trust de Bittensor em um ETF spot na NYSE Arca.
Nos últimos meses, emissoras como Bitwise, VanEck e 21Shares também têm lançado ou buscado aprovação para produtos spot e temáticos atrelados a altcoins como Solana (SOL), XRP (XRP), Dogecoin (DOGE) e Avalanche (AVAX).
Enquanto outras gestoras avançam de forma gradual no território de altcoins individuais, lançando ou solicitando produtos spot pontuais vinculados a tokens específicos ou veículos temáticos de IA ou DeFi, a iniciativa da Bitwise é mais ambiciosa em escopo: um conjunto de 11 fundos construídos em torno de um modelo comum de estratégia para oferecer aos investidores dos Estados Unidos acesso a altcoins por meio de ETFs.
