O preço do Bitcoin (BTC) subiu 9,7% de 13 de julho a 15 de julho, alcançando cerca de US$ 63.500. Esse rali conseguiu reverter as perdas dos nove dias anteriores, mas o nível de resistência de US$ 65.000 permaneceu inquebrável por quatro semanas consecutivas. Alguns traders atribuem essa recuperação à especulação de que a China pode suspender sua proibição de longa data ao Bitcoin. No entanto, nenhuma declaração oficial do governo chinês confirmou tais rumores.
Os mercados de derivativos de Bitcoin não estão projetando otimismo
Apesar da perspectiva positiva, que inclui um importante candidato presidencial dos EUA expressando apoio ao Bitcoin, os derivativos de BTC não refletem o mesmo entusiasmo. Os participantes do mercado agora se perguntam se há demanda suficiente para quebrar a barreira de US$ 65.000 e se os ganhos do fim de semana podem ser sustentados.
Analistas negaram firmemente os rumores, afirmando que é improvável que a China permita que seus cidadãos negociem Bitcoin livremente usando a moeda local Renminbi. Mikko Ohtamaa, cofundador do protocolo de investimento algorítmico Trading Strategy, enfatizou que uma mudança significativa na posição da China sobre o Bitcoin entraria em conflito com a agenda política do governo para conter a "fuga de capitais". Além disso, especialistas observam que os investidores chineses atualmente estão proibidos de investir em fundos negociados em bolsa (ETFs) de Bitcoin e Ethereum em Hong Kong, apesar de seus laços estreitos com a China continental.
O Comitê Nacional Republicano (RNC), cujo principal candidato é o ex-presidente dos EUA Donald Trump, aprovou um rascunho de uma plataforma política em 8 de julho. A plataforma visa "defender o direito de minerar Bitcoin e garantir que todo americano tenha o direito de autocustódia de seus ativos digitais e de transacionar livremente, sem vigilância e controle governamental". Ela também acusa os democratas de se envolverem em uma repressão "ilegal" às criptomoedas.
Will Clemente, fundador da empresa de pesquisa em criptomoedas Reflexivity Research, sugeriu que os ganhos do Bitcoin no fim de semana indicam uma maior probabilidade de Trump ser eleito como o próximo presidente dos EUA na eleição de novembro. Analistas também apontaram que o impulso de alta do Bitcoin aumentou durante o comício de Trump na Pensilvânia, coincidindo com o ex-presidente sobrevivendo a uma tentativa de assassinato. Em essência, o mercado antecipa regulamentações mais favoráveis em comparação com as políticas implementadas sob a administração atual de Biden.
Para determinar se os traders de criptomoedas estão ganhando confiança de que US$ 63.000 se tornará um nível de suporte, é crucial analisar a taxa de financiamento dos futuros perpétuos. Este indicador, normalmente atualizado a cada 8 horas, reflete a demanda por alavancagem entre compradores (longs) e vendedores (shorts). Embora o tamanho das posições seja igual em ambos os lados, uma taxa de financiamento positiva indica que os longs estão pagando pela alavancagem.
Os dados mostram uma taxa de financiamento relativamente neutra de 0,005% por 8 horas, o que equivale a 0,10% por 7 dias. Este custo é negligenciável para a maioria dos traders e significativamente inferior ao nível de 1,5% associado a mercados de alta. Para confirmar ainda mais a ausência de otimismo, é essencial examinar os futuros mensais de Bitcoin.
A falta de entusiasmo dos investidores pode desencadear um rali surpresa
Os traders profissionais muitas vezes preferem contratos mensais devido à ausência de uma taxa de financiamento. Em mercados neutros, esses instrumentos são negociados com um prêmio de 5% a 10% para contabilizar seu período de liquidação estendido.
Os dados indicam que o prêmio dos futuros de BTC aumentou para 11% em 15 de julho, superando a faixa neutra de 10% pela primeira vez em quase duas semanas. Este nível sugere otimismo moderado, o que é particularmente encorajador, dado que o Bitcoin ainda está 14% abaixo de seu recorde histórico de US$ 73.757 em março.
Em última análise, os traders não devem se preocupar com a taxa de financiamento dos contratos perpétuos permanecendo estável. Quanto menos confiantes os investidores estiverem de que o nível de US$ 65.000 será recuperado, maior será o efeito surpresa, que tende a desencadear liquidações forçadas de shorts e impulsionar ainda mais os ganhos de preços.
Este artigo não contém aconselhamento de investimento ou recomendações. Cada movimento de investimento e negociação envolve risco, e os leitores devem conduzir sua própria pesquisa ao tomar uma decisão.