Bitcoin vs Dólar Americano: Veja como o dólar se compara ao Bitcoin em termos de volatilidade

O que os idosos e as moedas fiduciárias têm em comum?

É difícil estimular idosos a fazerem algo novo ou mudar a maneira como eles estão fazendo suas coisas — isso é compreensível. As moedas fiduciárias agora possuem esses mesmos atributos que os nossos idosos. Veja como.

Um estudo recente realizado pela Alice Leng do Bank of America Corp. revelou que a negociação cambial — ou forex, o que significa essencialmente a troca ou a conversão de uma moeda fiduciária por outra baseada nos valores de cada moeda participante — agora responde a choques no mercado de maneira menos significativa. Mesmo quando o mercado forex responde significativamente aos choques, geralmente não é sustentado por um longo período. Ele potencialmente fará seis vezes o esforço que precisou há 15 anos para acelerar a volatilidade no mercado forex hoje, escreveu a Leng em uma nota publicada na segunda-feira, 9 de outubro. A baixa volatilidade no mercado cambial é óbvia na medida em que o índice de volatilidade do JPMorgan FX é 12 por cento menor do que a sua média de cinco, de acordo com a Bloomberg.

A recente baixa volatilidade das moedas fiduciárias está em contraste com o Bitcoin, que foi criticado por sua alta volatilidade. Bancos centrais ou agências de administração de títulos em todo o mundo advertiram que as pessoas deveriam ser cautelosas com o Bitcoin e outras moedas digitais, principalmente por causa de sua volatilidade. Mas, surpresa! As moedas fiduciárias nem sempre foram estáveis. Vamos resgatar um pouco da história de volatilidade do dólar americano como um caso de estudo.

O dólar americano

Uma boa maneira de verificar a história de volatilidade do dólar dos EUA é verificando o índice do dólar dos EUA. O índice do dólar dos EUA rastreia o valor do dólar americano em comparação com os valores de uma cesta de seis moedas internacionais. Mantido pela ICE Futures U.S., Inc., o Índice do Dólar dos Estados Unidos é promediado geometricamente e rastreia o valor do dólar americano contra o euro, iene japonês, libra esterlina, dólar canadense, coroa sueca e franco suíço.

'Gráfico do Índice do Dólar dos Estados Unidos desde novembro de 1985. Fonte: tradingview.com

Claro, esse é um gráfico enorme e é difícil fazer algo com ele. Vamos dividir o gráfico em três gráficos diferentes, cada um representando uma década para ver a história de volatilidade do dólar americano. Primeiro, gostaria de salientar que, para o propósito deste artigo, associaremos a volatilidade a grandes e íngremes quedas no valor do dólar americano, já que normalmente é o principal foco ao discutir a volatilidade do Bitcoin.

1985-1995

O gráfico acima representa a década de 1985 a 1995. O principal sinal de volatilidade no dólar americano durante esta década foi a queda global no valor do dólar entre 1985 e 1987 — por volta do período que a crise da dívida da América Latina apareceu. Nesses anos, o índice do dólar norte-americano caiu de aproximadamente 124.99 para 85.42, um declínio de 31,7 por cento. O valor do dólar não aumentou bastante em termos de valor durante o restante da década, em geral.

1995-2005

O gráfico acima representa o movimento do índice do dólar norte-americano entre 1995 e 2005. O dólar dos EUA, mais uma vez, mostrou sinais de volatilidade durante o período entre 1º de janeiro de 2002 e 1º de dezembro de 2004, com o índice do dólar norte-americano caindo de aproximadamente 120,28 para 80,85, uma queda de 32,8%. Este período coincidiu com a bolha pontocom.

2005-2015

Finalmente, analisaremos a década entre 2005 e 2015 como mostrado no gráfico acima. O maior sinal de volatilidade durante esta década ocorreu entre novembro de 2005 e março de 2008 — em torno do tempo em que a última crise financeira global ficou séria. Durante esse período, o Índice de Dólar dos EUA caiu de cerca de 91,57 para cerca de 70,53, um declínio de 23%.

Por favor, note que eu só procurei os casos das maiores volatilidades nas décadas que estamos considerando aqui. Como mostram os gráficos, o dólar americano apresentou vários sinais de volatilidade durante essas décadas. Este é especialmente o caso durante a década de 2005 a 2015.

Comparando com a volatilidade do Bitcoin

Sim, eu concordo, esta é uma coisa insana a se fazer. Mas quem sabe o que podemos encontrar. Mais uma vez, para o propósito deste artigo, associaremos a volatilidade às principais e íngremes quedas no preço.

Gráfico que mostra o movimento de preços de todos os tempos da Bitcoin

Desde que foi criado em 2009, o Bitcoin subiu de cerca de US $ 4,89 para registrar uma alta histórica de cerca de US $ 5.767 — no momento deste artigo. Esse aumento dramático é uma das razões pelas quais a moeda digital é impopular na maioria das comunidades tradicionais de investimentos. Olá, Jaime Dimon!

O Bitcoin subiu na sequência de uma série de eventos, sendo um dos principais destaques a aprovação do Bitcoin pelo Banco Popular da China em novembro de 2013. Após a aprovação pelo banco central chinês, o Bitcoin cravou um máximo de todos os tempos em cerca de US $ 1.242 antes do final de novembro de 2013.

No entanto, dois grandes eventos — as lutas da então maior casa de câmbio de Bitcoin MT Gox com o banco central chinês que baniu as instituições financeiras de usar o Bitcoin — começaram o primeiro movimento de preços Bitcoin altamente volátil. Entre 29 de novembro de 2013, quando o Bitcoin registrou a alta de US $ 1.242 e 18 de dezembro de 2013, o Bitcoin havia perdido cerca de 54,8 por cento de valor. Embora tenha recuperado algumas das perdas no início de 2014, a moeda digital atingiu outra baixa de US $ 386,20 em abril de 2014 — declinando em 60% em relação a uma elevação de US $ 958 em janeiro de 2014. Durante o ano seguinte, o Bitcoin continuaria sua tendência descendente registrando um mínimo de três anos de cerca de US $ 192

O Bitcoin começou a subir novamente em 2016, crescendo cerca de 138% em 2016. A maior queda observada em 2016 foi uma de 19% entre 19 de junho e 23 de junho. Pelo padrão de sinais de volatilidade anteriores, é seguro dizer que 2016 foi um ano bastante estável para Bitcoin.

No momento deste artigo, o Bitcoin tinha ganhado estrondosos 478 por cento a partir do 1 de janeiro de 2017. Apesar do enorme ganho, a maior queda no preço do Bitcoin foi de 33 por cento — entre 1 de setembro e 14 de setembro, período em que o governo chinês reprimiu o Bitcoin.

O que podemos adiar?

Resumindo, os maiores movimentos de volatilidade do Bitcoin são mais intensos do que os movimentos históricos de volatilidade do dólar. E isso não deve ser uma surpresa para ninguém. Aqui estão mais alguns de detalhes.

Primeiro, a maior tendência descendente global no Índice de Dólar dos EUA que levou ao maior declínio no valor do dólar americano foi entre janeiro de 2002 e dezembro de 2004. Quase três anos. O índice caiu cerca de 32,8 por cento durante esse período.

Em comparação, a maior tendência descendente do Bitcoin que levou ao maior declínio no preço foi entre janeiro e abril de 2014 — cerca de três meses. A moeda digital perdeu cerca de 60 por cento do seu valor durante esse período. Não houve momento nas últimas três décadas que o dólar americano perdesse muito do seu valor em meses. Além disso, a maior tendência descendente do Bitcoin durou entre novembro de 2013, quando atingiu um máximo de cerca de US $ 1.242 e janeiro de 2015, quando ele atingiu uma baixa de US $ 192 — uma queda de 85%. Então, novamente, a volatilidade do dólar não é nada comparada à volatilidade do Bitcoin.

Um ponto brilhante para o Bitcoin

Volume de negociação do Bitcoin

Sim, o Bitcoin tem sido volátil e ainda é muito volátil. O ponto brilhante, no entanto, é que a estabilidade está gradualmente se tornando parte do Bitcoin. Como mencionado anteriormente, o declínio mais pronunciado no preço do Bitcoin em 2016 resultou em uma queda de apenas 19%. Além disso, a maior queda no preço do Bitcoin até o momento em 2017 foi a queda de 33% em setembro, quando o governo chinês açoitou o Bitcoin. Este foi um evento maior do que em 2013, quando o preço do Bitcoin caiu cerca de 55% depois que o governo chinês proibiu as instituições financeiras de usar o Bitcoin. A estabilidade aumentada está principalmente no fato de que o volume de negociação do Bitcoin aumentou consideravelmente em relação a 2013 — como mostrado no gráfico de volume Bitcoin acima.

Para juntar tudo, como todos aprendemos ao longo do tempo, o Bitcoin é muito volátil e é mais volátil do que qualquer coisa que vimos com o dólar americano. No entanto, à medida que o volume de negócios aumentou, os elementos de estabilidade foram lançados. E é seguro dizer que, quanto mais estável o volume comercial do Bitcoin, mais estável será seu preço.